《身邊的巴菲特》 作者:[美]馬修·謝夫林 出版:機(jī)械工業(yè)出版社 |
讀完《身邊的巴菲特》這本書(shū),你不僅可以學(xué)會(huì)正確地做事,,做正確的事,;而且也可以超越巴菲特,至少在收益率上是可以實(shí)現(xiàn)的,。這本書(shū)給我們講述了華爾街10位散戶的投資傳奇,,他們沒(méi)有對(duì)沖基金的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),沒(méi)有常春藤名校的文憑,,他們來(lái)自生活中的各個(gè)領(lǐng)域——軟件推銷員,、門(mén)診醫(yī)生、狂熱的電腦迷,,甚至家庭主婦……每一個(gè)故事都有血有肉,,給予我們意猶未盡的啟示。
10個(gè)散戶的投資傳奇
克里斯托弗·里斯,,一個(gè)流浪漢,,從19歲到49歲都做著低報(bào)酬的工作。他的投資,,雖然在2008年金融危機(jī)時(shí)虧損過(guò)40%,,但總體收益率卻到達(dá)了25%。因?yàn)樗且粋(gè)流浪漢,,所以特別注重一個(gè)公司的生存底線,,總是根據(jù)企業(yè)的有形資產(chǎn)價(jià)值、真實(shí)收入和負(fù)債水平,,以最糟糕的情況來(lái)對(duì)付可能的風(fēng)險(xiǎn),。因此,他的選股原則只有一個(gè):如果一只股票以他計(jì)算出來(lái)的價(jià)值的一半出售,,他就買(mǎi),。不求多,一年可能也就只做一兩個(gè)項(xiàng)目,。他賣出的標(biāo)準(zhǔn)也很簡(jiǎn)單:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí),,賣出;股價(jià)接近預(yù)估的公允值時(shí),,賣出,;可找到更好的低風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí),賣出,。
約翰·納文,,一個(gè)曾經(jīng)的電臺(tái)DJ,對(duì)艾略特波浪理論,、熊市短線投資情有獨(dú)鐘,,曾經(jīng)組合投資虧損130萬(wàn)美元,,也曾抓到里約納西亞金礦,而獲得了653%的收益,。他用隨機(jī)指標(biāo)(KDJ),、平滑異同平均指標(biāo)(MACD)、相對(duì)強(qiáng)度(RSI)等指標(biāo)判斷牛熊,,選定股票后,,他持倉(cāng)的時(shí)間在3天到3個(gè)月之間。在操作中,,他喜歡使用情緒指標(biāo)作為反向操作工具,,回避有故事的股票,當(dāng)股價(jià)跌幅超過(guò)買(mǎi)入價(jià)的5%就止損,。
邁克·科薩,,一個(gè)廢水循環(huán)與處理工程師,喜歡“墜落飛刀”的刺激,,選擇危機(jī),、重組中的企業(yè)投資,曾經(jīng)損失過(guò)92%,,但2001年以來(lái),他的年均回報(bào)率達(dá)到了34%,。他花大量時(shí)間研究股票,,最保守地篩選和調(diào)整財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),在看出恢復(fù)盈利的清晰路徑之時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票,,每月交易20-40次,,用他自己的公式計(jì)算,如果內(nèi)在價(jià)值與當(dāng)前價(jià)格之比低于1.25時(shí)就賣出,。和邁克·科薩一樣,,喜歡買(mǎi)入“錯(cuò)殺股”的還有卡車司機(jī)杰克·韋蘭,只不過(guò)他對(duì)生物醫(yī)藥科技情有獨(dú)鐘,,目標(biāo)企業(yè)是否有資金緩沖墊,,是他買(mǎi)入時(shí)最重要的參考。
累計(jì)回報(bào)率達(dá)到237%的安德魯·斯旺,,只投資小盤(pán)金礦股票,、石油、天然氣等能源企業(yè),;“暴發(fā)戶”蘭迪·麥達(dá)夫喜歡有很棒商業(yè)模式的企業(yè),,喜歡用稅前利潤(rùn)來(lái)衡量企業(yè)的價(jià)值;回報(bào)率達(dá)到1026%的阿蘭·希爾,,強(qiáng)調(diào)順勢(shì)而動(dòng),,每天花四個(gè)小時(shí)去閱讀他關(guān)心的公司的一切消息,,在25只股票的投資組合中每只股票都會(huì)控制在7%以內(nèi);喜歡研讀《圣經(jīng)》的鮑勃·克萊布,,玩的是認(rèn)沽期權(quán)權(quán)證和認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)證……
我們身邊的“民間股神”
《身邊的巴菲特》講述的是美國(guó)股市的那些“民間股神”,,實(shí)際上,在任何一個(gè)股市,,都有大量的“民間股神”,,楊百萬(wàn)、劉益謙,、余秋雨……我的身邊就有幾個(gè)A股的“股神”朋友,。
H君喜歡熊市沒(méi)有故事的1元股,幾年買(mǎi)一只,,買(mǎi)一只管若干年,,2007年以不到1.8元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)了TCL,在2011年以8塊多充滿故事時(shí)賣掉了,,收益率達(dá)到了450%,。L君無(wú)論熊市牛市都只做湖北宜化這只股票,他的標(biāo)準(zhǔn)是牛市下跌30% 就進(jìn)去,,上漲20% 就隨時(shí)準(zhǔn)備逃跑,,一年下來(lái)算賬,收益也翻了番,。W君只盯著他家鄉(xiāng)的三只股票,,有事無(wú)事去找員工聊天,只要公司沒(méi)有大的負(fù)面事故,,員工們額外發(fā)了福利,,或者漲了工資,他就趕忙買(mǎi)進(jìn),,每年他都樂(lè)呵呵地對(duì)我說(shuō)只賺了“一點(diǎn)點(diǎn)”,。D君喜歡突發(fā)事件,汶川地震大家都趕快往外跑,,他卻在搖晃的電腦上下完華新水泥的單子才出來(lái),,埃及一發(fā)生騷亂,他趕快買(mǎi)入中國(guó)石油,。X君有點(diǎn)怪癖,,從不選擇老總是胖子的公司投資……
投資、炒股的現(xiàn)實(shí)故事,,一再告訴我們:“大師”的定律未必就能助你成功,,但千萬(wàn)別忽視身邊的能人,他們一定有值得我們學(xué)習(xí)的地方,。讀完《身邊的巴菲特》,,對(duì)照自己身邊的“巴菲特們”,,發(fā)現(xiàn)他們有很多共同點(diǎn),給我不少啟示:
第一,,他們都有虧損,、甚至巨虧的歷史,“股市多風(fēng)險(xiǎn),,投資須謹(jǐn)慎”,,投資股票首先想的應(yīng)該不是賺多少錢(qián),而是做好虧損的心理準(zhǔn)備,。
第二,,每個(gè)人都有一套自己的投資選股方法,都在不斷完善自己的操作系統(tǒng),,股市從來(lái)沒(méi)有一招制敵,、一夜暴富、萬(wàn)世經(jīng)用的致富公式,,能否成為“巴菲特”關(guān)鍵在于能否發(fā)展出自己的投資方法,。
第三,他們都冷靜,,不和股票做朋友,,他們也看電視,也聽(tīng)專家觀點(diǎn),,但不依賴于電視上的專家,、朋友和熟人的建議,更不依賴所謂的炒股軟件,,而是花大量時(shí)間自己去挖掘。
第四,,寧愿錯(cuò)過(guò),,也不愿被套住,他們?cè)诓粩嘣囧e(cuò)中尋找風(fēng)險(xiǎn)最小的股票,,一旦作出初步選擇,,他們就不斷地去尋找各種證據(jù),去證明預(yù)測(cè)是錯(cuò)誤的,,而不是去找證據(jù)證明自己的決策是正確的,。
第五,他們都了解至少一種股票理論,,但他們都不篤信某一種理論,,都是在研判大勢(shì)的基礎(chǔ)上靈活操作。
第六,,他們不是什么股都買(mǎi),,要么只買(mǎi)自己堅(jiān)持的一兩個(gè)領(lǐng)域,,要么只盯著自己熟悉的幾只股票……