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作者：(美)勞倫C·鄧普頓 斯科特·菲利普斯著
出版社：中信出版社 |
被稱為“全球投資之父”的人
許多年后,，吉姆·羅杰斯被冠以投資騎士之稱,，人們總結(jié)出他成功的關(guān)鍵在于他那新奇的投資方法,，從不求變到多變，他獲得了重生,。離開索羅斯的量子基金之后,，羅杰斯的投資是以整個(gè)國家為賭注。如果他確定一個(gè)國家比眾人相信的更加有前途時(shí),，他就會(huì)在其他的投資者意識(shí)到之前,，先把賭注投入到這個(gè)國家。羅杰斯的整個(gè)一生,，從耶魯大學(xué)到哈佛大學(xué)再到華爾街,，先后學(xué)習(xí)了地理、政治,、經(jīng)濟(jì),，并鉆研了歷史,，他相信這些學(xué)科是相互關(guān)聯(lián)的,，他把所學(xué)到的知識(shí)都用到了全球證券市場的投資上，從而取得了巨大的成功,。
如果說羅杰斯是全球投資大師,，那約翰·鄧普頓則是大師中的大師。鄧普頓生于1912年,，師從本杰明·格雷厄姆,，他成名更早，是首批放眼美國之外市場的投資大師,。
介紹約翰·鄧普頓的著作較少,，兩年前《約翰·鄧普頓爵士的金磚》(中文版)是一本小冊子，不能全面介紹鄧普頓的投資之道,。最新中文版圖書《鄧普頓教你逆向投資》彌補(bǔ)了這個(gè)空白,。值得一提的是，《鄧普頓教你逆向投資》一書作者勞倫·鄧普頓是約翰·鄧普頓的侄孫女,。
全球投資之父,，鄧普頓集團(tuán)的創(chuàng)始人，一直被譽(yù)為全球最具智慧以及最受尊崇的投資者之一。福布斯資本家雜志稱他為“全球投資之父”及“歷史上最成功的基金經(jīng)理之一”,。
鄧普頓基金在1954年至2004年中,，每年的平均回報(bào)率為13.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)11
.1%的年回報(bào)率,。1992年,，將鄧普頓基金賣給了富蘭克林集團(tuán)，成功退休,。2008年7月8日逝世,，終年95歲。
在全球范圍尋求觸底的國家及行業(yè)
鄧普頓的投資特點(diǎn),，是在全球范圍內(nèi)梳理,、尋求已經(jīng)觸底但又具有優(yōu)秀遠(yuǎn)景的國家以及行業(yè)，投資標(biāo)的都是被大眾忽略的企業(yè),。他經(jīng)常把低進(jìn)高出發(fā)揮到極致,，在“最大悲觀點(diǎn)”時(shí)進(jìn)行投資。
20世紀(jì)50年代,，鄧普頓亦是最早投資戰(zhàn)后日本,、德國的投資者之一。1978年,，福特公司瀕臨破產(chǎn)時(shí),，他又大量購進(jìn)其股票。
他最成功且最被人津津樂道的是,，二戰(zhàn)期間大批購進(jìn)股票且收獲頗豐的故事,。1939年希特勒入侵波蘭，鄧普頓立即意識(shí)到世界大戰(zhàn)即將爆發(fā),，戰(zhàn)爭可以把美國帶出大蕭條,，于是他在蕭條與戰(zhàn)爭的雙重恐怖氣氛中，利用向老板借來的1萬美元,，買進(jìn)所有股價(jià)低于1美元的掛牌公司股票,，在104家買入股票企業(yè)中，有34家已經(jīng)破產(chǎn),。他平均持股4年,，獲得4倍回報(bào)，身價(jià)也隨之漲4倍,。
1912年11月,，鄧普頓在田納西州的溫徹斯特出生。他是鎮(zhèn)里第一批上大學(xué)的人,。大學(xué)期間,，通過選修價(jià)值投資鼻祖本杰明·格蘭姆的課程,，他對逆向投資產(chǎn)生了濃厚興趣。當(dāng)鄧普頓在2004年接受記者專訪,，回憶如何從一個(gè)來自窮鄉(xiāng)僻壤的田納西小伙子成為價(jià)值投資的開創(chuàng)者時(shí),，他這樣答道：“在田納西我從未見過擁有股票的人，即使在耶魯大學(xué),，雖然有成百上千的富家子弟,，卻沒有一個(gè)人向海外投資。我認(rèn)為這并不合理,。因?yàn)槿绻麄兡軘U(kuò)大投資范圍,，而非局限于一國，他們會(huì)得到更好的結(jié)果,。然后我做了一個(gè)關(guān)于投資咨詢的行業(yè)調(diào)查,，發(fā)現(xiàn)竟沒有任何咨詢師專門提供海外投資的服務(wù)。我看到了一個(gè)巨大的機(jī)會(huì),�,！�
鄧普頓的逆向投資法則
鄧普頓留世的著作不多，特別是中文版著作,，我們只尋得《約翰·鄧普頓爵士的金磚》一書,。在該書中，鄧普頓用專門的章節(jié)闡述此類原理：“對不同類型的投資,，要保持靈活和開放的心態(tài)”,。
他說，沒有一種投資項(xiàng)目總是好的,。為了打造好的投資組合,，關(guān)鍵是要保持對于不同類型投資的開放心態(tài)。有的時(shí)候要買藍(lán)籌股票,、周期性股票,、公司債券。然而,，也有時(shí)候要安心地拿現(xiàn)金和國庫券，因?yàn)樗鼈兡茏屛覀冇袡C(jī)會(huì)利用更好的投資機(jī)遇,。
鄧普頓說：“如果你保持眼睛和心態(tài)都是開放的,，你會(huì)比那些鎖定在特定種類的投資機(jī)會(huì)的投資者獲得更大的成功”。
同理,，保持對于生命中各種財(cái)富的開放心態(tài),，會(huì)帶給我們個(gè)人成長以及精神充實(shí)的機(jī)會(huì)。
當(dāng)然,，我們也要記住《鄧普頓教你逆向投資》傳遞的鄧普頓逆向投資法則：在其他投資者對壞消息反應(yīng)過激時(shí),，知道如何保持頭腦冷靜；成為低價(jià)股獵手，買下情緒化賣家急于脫手的股票,，把他們急不可耐想要到手的股票賣給他們,；放眼全球，擴(kuò)充你的低價(jià)股庫存,；運(yùn)用分散化策略降低風(fēng)險(xiǎn),，保護(hù)你的投資組合；根據(jù)定量原理而不是定性原理進(jìn)行選股,；采用能經(jīng)受任何市場狀況考驗(yàn)的投資策略,。