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自央行正式發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》之后,，本周一即6月15日,，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行,、中國銀行,、建設(shè)銀行、交通銀行,、浦發(fā)銀行,、中信銀行、招商銀行,、興業(yè)銀行9家商業(yè)銀行正式推出了自己的首期大額存單,。作為存款利率市場化進(jìn)程中舉足輕重的一步，大額存單的推出受到市場高度關(guān)注,。不過,，從發(fā)行當(dāng)日的市場表現(xiàn)來看，反響差強(qiáng)人意,。接受采訪的業(yè)內(nèi)人士表示,，從大額存單、理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金三者的比較來看,，安全性上大額存單相對占優(yōu),，但若從流動性和收益性來考慮，目前來看后兩者更具優(yōu)勢,，投資者可根據(jù)自身情況來選擇,。
據(jù)銀率網(wǎng)發(fā)布的報告稱,，其通過各種渠道了解的相關(guān)銀行發(fā)行首日的情況顯示，大額存單發(fā)行第一天,，市場反響一般,，個人客戶咨詢和辦理該業(yè)務(wù)的并不多。報告以某股份制銀行為例,，其個人大額存單一年期發(fā)行規(guī)模50億,，利率3.15%，募集周期為6月15日9時至17時,，截至當(dāng)日16：40分,，50億規(guī)模仍未售完�,？梢姶箢~存單發(fā)行當(dāng)天并沒有受到市場追捧,。
“我17日去銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢大額存單的情況，大堂經(jīng)理告訴我還有15日的額度沒用完呢,�,！币晃槐本┑貐^(qū)的投資者告訴《經(jīng)濟(jì)參考報》記者。
大額存單首秀市場反應(yīng)偏冷清的主要原因還源于其利率水平不及市場預(yù)期,。梳理這9家銀行的大額存單的利率情況可以發(fā)現(xiàn),，大部分銀行首發(fā)的大額存單的利率定價在央行同期限基準(zhǔn)利率上浮40%或40%以內(nèi)的水平。如,，1個月的利率是2.54%至2.6%,、3個月的利率是2.59%至2.6%、6個月的利率是2.87%至2.9%,，以及一年期的利率是3.15%,。
而根據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)，以上周銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率數(shù)據(jù)來看,，1個月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.1%,，1至3個月的預(yù)期收益率為4.99%，3至6個月的預(yù)期收益率為5.16%,，而6至12個月的預(yù)期收益率為5.19%,，1年以上的預(yù)期收益率則為5.65%。
“普遍選擇在央行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%,，對投資者的吸引力并不大,。同比于當(dāng)前銀行理財(cái)5%左右的預(yù)期收益和貨幣基金4%左右的七日年化收益率，大額存單的收益偏低,�,！便y率網(wǎng)分析師稱。
不僅如此,，大額存單在流動性上也不占優(yōu)勢,。雖然《大額存單管理暫行辦法》中明確大額存單可轉(zhuǎn)讓,，提前支取和贖回，但就首期發(fā)行的大額存單而言,，各家銀行都限制其不可轉(zhuǎn)讓,，只可以提前支取，且多數(shù)銀行規(guī)定只可全額或部分提前支取一次,，部分提前支取后所剩金額不得低于起點(diǎn)金額,。
銀率網(wǎng)分析師表示，這樣的情況下,，除了利率比普通定期存款多上浮10%外，在提前支取次數(shù)上還差于普通定期存款,，流動性反而不如普通定期存款,。不過，銀率網(wǎng)分析師也表示,，這主要是大額存單的轉(zhuǎn)讓市場和平臺還沒有搭建完善,，不能轉(zhuǎn)讓只是暫時情況，后期會得到改善,。隨著大額存單市場的完善,，實(shí)現(xiàn)可轉(zhuǎn)讓，其流動性較高這一優(yōu)勢,，是可以提升對投資者的吸引力的,，尤其是對機(jī)構(gòu)投資者。
實(shí)際上,，大額存單的推出給了投資者更多的選擇,。銀率網(wǎng)分析師對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者說，從首期大額存單的發(fā)行來看,，其和銀行理財(cái)產(chǎn)品,、貨幣基金相比，不具有明顯優(yōu)勢,。不過其作為一般性存款,，受存款保險制度保護(hù)，理論上安全性高于銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金,。未來,，流動性這一核心問題會得到解決，收益高于貨幣基金和普通存款,、流動性又好的話,，會大大提高大額存單的吸引力。
對投資者來說,，可以根據(jù)自身對資金流動性的要求,，在三者之間選擇適合自己的投資產(chǎn)品,。對于保守、穩(wěn)健型的投資人群,，如果對流動性沒有過多要求,，可以選擇收益微高的銀行保本理財(cái)產(chǎn)品；如果對流動性要求較高,，可以投資固定利率的大額存單和貨幣基金,；對于進(jìn)取型的客戶，如果不考慮流動性,，非保本浮動收益依然會是最優(yōu)選擇,。
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