周五北京時間20：30,，美國5月非農(nóng)就業(yè)報告將作為此次“超級周”的壓軸大戲登場。市場預期,，此次非農(nóng)數(shù)據(jù)將新增就業(yè)22.4萬人,，略高于前值的增加22.3萬人。而5月失業(yè)率料持平于5.4%,。如果非農(nóng)就業(yè)能夠持穩(wěn)于20萬人上方,，預計將使美聯(lián)儲維持年底前加息的計劃不變。美聯(lián)儲在5月20日公布的4月28-29日的會議紀要中,，并未排除6月加息的選項,。有鑒于此，若非農(nóng)報告表現(xiàn)異常強勁,，甚至可能令本月加息的預期升溫,，這對于短線美元走勢而言無疑是重大利好。
美元主趨勢向下
受異常暴雪天氣所累,，美國第一季度經(jīng)濟萎縮,，但多數(shù)分析認為美國經(jīng)濟目前已在反彈。上周公布的美國采購經(jīng)理人指數(shù)應該可以非常明確地證明這一點,，但更重要的數(shù)據(jù)將是就業(yè)報告,，這關(guān)系到美聯(lián)儲對加息時機的判斷。近期公布的其他數(shù)據(jù),，尤其是樂觀的房屋銷售數(shù)據(jù),，鞏固了美國經(jīng)濟正在復蘇，美聯(lián)儲仍在加息正軌上的觀點,。除了非農(nóng)就業(yè)崗位增幅和失業(yè)率數(shù)據(jù)之外,，就業(yè)報告中的薪資數(shù)據(jù)也將吸引我們的目光。預期中值顯示,，美國5月平均每小時工資月率料上升0.2%,，升幅高于上月的0.1%；5月平均每小時工資年率升幅料持平于2.2%。若薪資出現(xiàn)加速增長的跡象,，或預示美國通脹壓力正在提升,，也將迫使美聯(lián)儲盡早加息。近期數(shù)據(jù)顯示,，美國核心通脹率高于預期,。美國4月份核心消費者物價指數(shù)上漲0.3%，為2013年1月以來的最大漲幅,。另外,，數(shù)據(jù)處理公司ADP本周中公布的數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)5個月就業(yè)增長趨緩之后,，美國5月ADP數(shù)據(jù)強勁反彈,，且創(chuàng)下2015年1月以來的最高水平。作為非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的前瞻指標,，本次ADP就業(yè)增幅強勁反彈,，或為周五公布的5月就業(yè)報告提供一定的支撐。
美元指數(shù)在經(jīng)過4個交易日的高位盤整之后連續(xù)下跌回調(diào),。從日線圖上看,，此前兩周的漲勢遭遇到明顯的挑戰(zhàn)，但MACD顯示多頭動能仍然占據(jù)優(yōu)勢,。4小時圖均線系統(tǒng)的依托位已被跌破,，后市面臨更深程度的下挫。短線美元指數(shù)的主趨勢已明顯轉(zhuǎn)為向下,，關(guān)注94.80一線的道氏點支撐,，美元指數(shù)調(diào)整過后有望直接向此位置發(fā)起挑戰(zhàn)。
歐元受提振上漲
歐洲央行行長德拉基周中在央行政策會議之后發(fā)表講話,，對近期歐洲經(jīng)濟表示了樂觀態(tài)度,，并表達了央行堅定實施QE的決心,，但同時強調(diào)目前并不是擴大QE的良好時機,。德拉基的講話消除了近期輿論對于歐洲央行將有可能擴大QE的猜測，使歐元受到提振大幅上漲,，刷新兩周內(nèi)高點,。歐洲央行宣布，維持主要再融資利率于0.05%不變,，維持隔夜存款利率在-0.20%不變,，維持隔夜貸款工具利率在0.30%不變，均符合市場的預期,。
德拉基在新聞發(fā)布會上表示,，QE計劃實施很順利，在通脹持續(xù)回升之前，QE都將繼續(xù)實施,。QE有助于穩(wěn)定財政狀況,，幫助改善經(jīng)濟前景，還將幫助通脹持續(xù)向2%的目標回升,。對于歐元區(qū)經(jīng)濟,，他表示，經(jīng)濟復蘇的勢頭在二季度延續(xù),，內(nèi)需是歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇的主要推動力,，而低油價將支撐歐元區(qū)消費，但是結(jié)構(gòu)性改革緩慢阻礙了經(jīng)濟的復蘇,。德拉基同時表示,，企業(yè)借貸情況依然疲弱，經(jīng)濟風險雖仍趨向下行,，但更為均衡,，歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇符合預期的軌跡。他呼吁部分國家必須刺激勞動市場改革,。談及歐元區(qū)通脹方面,，德拉基認為，歐元區(qū)通脹將在今年年初觸底回升,。歐洲央行預計2015年歐元區(qū)CPI增長0.3%,，此前預期為0；央行維持明后兩年CPI增速預期于1.5%和1.8%不變,。另外,，德拉基指出，歐洲央行未來主要依賴于全面執(zhí)行QE,，將在必要的時候擴大QE規(guī)模,，但目前并不是擴大QE的時機。
澳元逼近7周低點
最新公布的數(shù)據(jù)顯示,，澳大利亞兩大關(guān)鍵經(jīng)濟領(lǐng)域——貿(mào)易和零售表現(xiàn)令人失望,，這也不由引發(fā)人們對于澳聯(lián)儲未來貨幣政策是否會進一步放松的疑問。澳洲統(tǒng)計局本周公布,，澳洲4月經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的零售銷售月率持平,，而市場原本指望數(shù)據(jù)能收獲0.4個百分點的提升。與此同時,，3月零售銷售月率增幅也從0.3%下修為0.2%,。4月份澳洲零售銷售總額為241.0億澳元。同時公布的澳洲4月季調(diào)后商品/服務(wù)貿(mào)易逆差為38.88億澳元,，市場原先預計為逆差22.50億澳元,。受到零售銷售和貿(mào)易數(shù)據(jù)遜于預期的沖擊,，澳元兌美元已逼近本周早些時候在0.76下方觸及的7周低點。為了遏制經(jīng)濟放緩,，澳聯(lián)儲今年先后兩次降息將基準利率下調(diào)至2%的歷史低位,，在5月降息后本周澳聯(lián)儲并未有新的動作出臺。在5月降息后,，澳聯(lián)儲在最新的貨幣政策聲明中表述積極,，內(nèi)容也沒有明顯的政策偏向。我們預計澳聯(lián)儲利率至少會在今年11月前維持在當前水準,，今年12月澳聯(lián)儲大約有60%的概率會降息,。
