導(dǎo)讀：素有股市“救世主”美譽(yù)、常在股市低迷期大舉增持銀行權(quán)重股的中央?yún)R金自去年下半年以來持續(xù)贖回上證180ETF等藍(lán)籌風(fēng)格ETF，特別是在今年4月份股市加速上漲以來,，中央?yún)R金加快贖回步伐,，目前很可能已經(jīng)完全清倉。
伴隨股市的大幅飆升,，股市估值吸引力下降,，一些重量級的長線資金逐步退出。素有股市“救世主”美譽(yù),、常在股市低迷期大舉增持銀行權(quán)重股的中央?yún)R金自去年下半年以來持續(xù)贖回上證180ETF等藍(lán)籌風(fēng)格ETF,，特別是在今年4月份股市加速上漲以來，中央?yún)R金加快贖回步伐,，目前很可能已經(jīng)完全清倉,。
除了上證180ETF之外，中央?yún)R金持有的其他藍(lán)籌風(fēng)格ETF今年以來規(guī)模也持續(xù)縮水,，這很可能同中央?yún)R金減持有較大關(guān)系,。中央?yún)R金在4月17日和4月22日兩日贖回ETF套現(xiàn)約200億元。
中央?yún)R金減持上證180ETF份額急跌
今年以來特別是4月份以來,，華安上證180ETF份額急劇縮水,，份額縮水幅度遠(yuǎn)超其他ETF。上交所公布的每日份額信息顯示,，截至5月13日,，華安上證180ETF總規(guī)模為12.3億份，比去年底的46.09億份凈贖回33.79億份,，凈贖回比例高達(dá)73.31%,，比今年3月底的39.83億份凈贖回27.53億份，凈贖回比例達(dá)到69.12%,。
華安上證180ETF2014年年報顯示,，截至去年底，中央?yún)R金有限責(zé)任公司共持有上證180ETF高達(dá)26.3億份,，占該ETF總份額的57.08%,，為其最大單一持有人。
而截至5月13日華安上證180ETF總規(guī)模只剩下12.3億份,，原低于中央?yún)R金去年底的持有規(guī)模,，這就意味著中央?yún)R金在今年以來對該ETF進(jìn)行了大規(guī)模贖回。
問題是,，中央?yún)R金贖回規(guī)模到底有多大,？由于華安上證180ETF聯(lián)接基金持有該ETF約2億份,，剔除掉這部分，還剩下10億份規(guī)模,，假設(shè)這些規(guī)模全部由中央?yún)R金持有,，那今年以來中央?yún)R金對上證180ETF的減持規(guī)模達(dá)到16.3億份，按照華安上證180ETF今年4月以來每份4元的成交均價估算,，減持金額約為64億元,，而這僅僅是最保守的估計。
事實(shí)上,，華安上證180ETF在今年一季度規(guī)模變化并不大,，意味著中央?yún)R金在一季度減持的可能性很小。進(jìn)入4月份以來,，華安上證180ETF有兩個交易日規(guī)模大幅縮水,，分別為4月17日和4月22日。
4月17日,，華安上證180ETF份額從前一日的39.22億份猛跌至29.04億份,，單日凈贖回高達(dá)10.18億份；
4月22日,，華安上證180ETF份額從前一日的29.37億份再度猛跌至12.68億份,，單日凈贖回規(guī)模放大至16.69億份；
這兩個交易日合計凈贖回規(guī)模達(dá)到26.87億份,，這一規(guī)模和中央?yún)R金去年底持有的華安上證180ETF規(guī)模剛好吻合,，由于華安上證180ETF并非股指期貨標(biāo)的，不存在類似華泰柏瑞滬深300那樣因期現(xiàn)套利導(dǎo)致的規(guī)模劇烈波動,。
因此,，基金君據(jù)此判斷，4月17日和4月22日大規(guī)模贖回上證180ETF大概率應(yīng)為中央?yún)R金,，如果基金君判斷無誤,，這也意味著中央?yún)R金在這兩個交易日全部清倉了華安上證180ETF！套現(xiàn)金額高達(dá)100億元,！
匯金持有的其他ETF份額也在大幅縮水
除了華安上證180ETF之外，減持的故事或許也發(fā)生在其他ETF身上,。
上交所公布的ETF規(guī)模信息顯示,，中央?yún)R金持倉的其他ETF也在今年以來遭遇份額大幅縮水。
華夏上證50ETF規(guī)模從去年底的101.56億份縮水至5月13日79.45億份,，去年底中央?yún)R金持有25.09億份上證50ETF,，占基金總規(guī)模的24.71%，為其第一大持有人,；
華夏滬深300ETF規(guī)模從去年底的80.55億份縮水至5月13日的42.73億份,，去年底中央?yún)R金持有13.24億份華夏滬深300ETF,，占該基金總規(guī)模的16.44%，為除了該基金聯(lián)接基金之外最大單一持有人,；
華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模從去年底的94.94億份猛跌至5月13日的34.28億份,。去年底中央?yún)R金持有11.32億份華泰柏瑞滬深300ETF，占基金總規(guī)模的11.92%,，為其第一大持有人,；
基金君發(fā)現(xiàn)
4月17日和4月22日，華泰柏瑞滬深300ETF份額分別減少5.17億份和4.78億份,，合計達(dá)到9.95億份和去年底中央?yún)R金持倉規(guī)模接近,；
以目前華夏滬深300ETF的規(guī)模來看，其聯(lián)接基金很可能持有了絕大部分,，中央?yún)R金應(yīng)該已經(jīng)減持該ETF,，而且很可能清倉。
4月22日僅一個交易日,，華夏上證50ETF份額即縮水17.03億份,，匯金減持的可能性很大。
綜上,，中央?yún)R金對去年底持有的四大藍(lán)籌風(fēng)格ETF全部減持,，預(yù)計拋售規(guī)模合計超過200億元！
曾在股市低迷期大舉增持ETF 去年下半年股市回升逐步退場
公開信息顯示,，中央?yún)R金是在2013年上半年股市大盤藍(lán)籌低迷期大舉申購四大藍(lán)籌ETF的,，2013年上半年，股市呈現(xiàn)大幅回落之勢,，上證指數(shù)從年初的2284點(diǎn)短暫沖高后大幅走低,，到當(dāng)年6月份一度創(chuàng)出1849點(diǎn)的新低。匯金大舉增持四大行和申購藍(lán)籌風(fēng)格ETF,，極大穩(wěn)定了大盤,，上證指數(shù)隨后明顯企穩(wěn)反彈。
2013年下半年和2014年上半年大盤繼續(xù)震蕩走低,，中央?yún)R金繼續(xù)增持,，2014年下半年股市逐步企穩(wěn)回升并大幅反彈，中央?yún)R金開始逐步減持退場,。
中央?yún)R金入場時上證指數(shù)在2000點(diǎn)附近震蕩,，去年下半年開始減持時上證指數(shù)已經(jīng)快速上升，逼近3000點(diǎn)大關(guān),，今年以來大盤繼續(xù)反彈,，4月份站上4000點(diǎn)，中央?yún)R金為其兩年的投資,，最高獲利超過100%,，平均獲利應(yīng)該達(dá)到80%以上,。而這一投資業(yè)績是在沒有參與創(chuàng)業(yè)板的情況下取得的。
