明確功能定位 改革大勢所趨
由中國人民銀行會(huì)同有關(guān)單位提出的國家開發(fā)銀行,、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這三大政策性銀行改革實(shí)施總體方案,，日前已獲國務(wù)院批準(zhǔn)。批復(fù)的方案確立了中國政策性銀行改革和運(yùn)營的基本框架和思路，而改革中的關(guān)鍵點(diǎn),，如機(jī)構(gòu)的定位,、政策性和自營性業(yè)務(wù)的劃分以及資本金約束指標(biāo)等也一一浮出水面。
警惕 防范兩類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)
為了將商業(yè)性金融和政策性金融區(qū)別開來，借鑒成熟國家的經(jīng)驗(yàn),，我國于1994年組建了三家政策性銀行。政策性銀行在中國已經(jīng)經(jīng)歷了逾20年的發(fā)展歷程,，三家銀行最初的定位都是單純做政策性業(yè)務(wù),，不過，在多年的發(fā)展歷程中,，三家銀行都不同程度地涉足了自營性業(yè)務(wù),。此次國務(wù)院批復(fù)的方案要求，三家銀行要進(jìn)一步厘清自營性業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)的邊界,，防止風(fēng)險(xiǎn)相互傳遞,。
批復(fù)文件顯示，中國進(jìn)出口銀行要“堅(jiān)持以政策性業(yè)務(wù)為主體,，合理界定業(yè)務(wù)范圍,，明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制”；農(nóng)發(fā)行要“通過對政策性業(yè)務(wù)和自營性業(yè)務(wù)實(shí)施分賬管理,、分類核算,，明確責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制”。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解,，具體而言，對于進(jìn)出口銀行而言,，厘清政策性業(yè)務(wù)和自營性業(yè)務(wù)的邊界是當(dāng)務(wù)之急,，而對于自營性業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)界定相對明晰的農(nóng)發(fā)行，改革方案則對其新增的自營性業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)之間的比例提出了明確要求,。
另據(jù)媒體報(bào)道,，農(nóng)發(fā)行實(shí)行分賬管理，商業(yè)性業(yè)務(wù)比例和政策性業(yè)務(wù)比例為三七分,，即商業(yè)性業(yè)務(wù)占信貸總規(guī)模的30%,，政策性業(yè)務(wù)占70%。
一位在農(nóng)發(fā)行工作多年的人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者介紹,，在銀行建立初期,，其業(yè)務(wù)全部是收購糧棉油儲(chǔ)備這樣的政策性業(yè)務(wù)，不過在2004年之后,，為了擴(kuò)大自身較小的業(yè)務(wù)量,，農(nóng)發(fā)行陸續(xù)向監(jiān)管部門申請開展了一些新業(yè)務(wù)�,！斑@些業(yè)務(wù)包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款,、農(nóng)業(yè)科技貸款、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村企業(yè)貸款等,，不過,，這部分業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是銀行自擔(dān)的,。”該人士表示,，由于前幾年其自營商業(yè)性業(yè)務(wù)不良率抬升,，其業(yè)務(wù)發(fā)展速度在近兩年也有所放緩。
“外界也擔(dān)心如果自營性和政策性兩塊業(yè)務(wù)不能完全分開,，風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)相互傳遞,，比如把有盈利的都算作自營性業(yè)務(wù)，而虧損的業(yè)務(wù)都算作政策性業(yè)務(wù),，由財(cái)政承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),。”他說,。不過他也表示,，兩者在貸款科目上分開比較容易，但是在成本核算上徹底分賬并不容易,，因?yàn)槲召Y金的來源和相關(guān)經(jīng)辦人員是不能“被分開”的,，因此，落實(shí)政策還有很多工作要做,。
方向 不同業(yè)務(wù)資本金管理將有差異
政策性銀行未來將接受更為嚴(yán)格的資本金監(jiān)管要求,。此次批復(fù)方案對國開行提出“合理補(bǔ)充資本金，強(qiáng)化資本約束機(jī)制”的要求,，對進(jìn)出口銀行提出“提升資本實(shí)力,，建立資本充足率約束機(jī)制”的要求，對農(nóng)發(fā)行提出“確立以資本充足率為核心的約束機(jī)制”的要求,。
可以查詢到的官方數(shù)據(jù)顯示,，截至2013年末，國開行的資本充足率水平達(dá)11%以上,。不過,，進(jìn)出口銀行和農(nóng)發(fā)行在其2013年年報(bào)中并未披露其資本充足率水平。一位業(yè)內(nèi)人士對記者表示,，以農(nóng)發(fā)行為例,，自1994年國家出資200億元成立農(nóng)發(fā)行以來，此后其再未通過任何渠道補(bǔ)充過資本,，可是其資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)成倍擴(kuò)張,，因此，由此測算,，其資本充足率水平應(yīng)該是很低的,。“對于政策性銀行是否要接受資本監(jiān)管一直存在爭議，之前在監(jiān)管上一直使用的是信貸規(guī)�,？刂频姆绞�,。”該人士說,。
對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授丁志杰表示,，三家政策性銀行除了政策性業(yè)務(wù)之外都有自營性業(yè)務(wù)，有一些和政策性業(yè)務(wù)關(guān)系不大,，也面臨著和商業(yè)性銀行一樣的風(fēng)險(xiǎn),，對政策性銀行資本充足進(jìn)行監(jiān)管十分必要，這是保障經(jīng)營安全,、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段,。
業(yè)內(nèi)專家也表示，未來,，補(bǔ)充資本的渠道可能會(huì)集中在利潤留存和財(cái)政出資等渠道,。一位銀行業(yè)分析師表示，政策性銀行資本充足率達(dá)標(biāo)應(yīng)該不存在技術(shù)難題,，政策性銀行目前的資產(chǎn)狀況比起上一輪改革前的國有四大銀行要好很多,。
另據(jù)記者了解，三大銀行的資本充足率將統(tǒng)一按照10.5%的標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施,，而未來若銀行達(dá)到系統(tǒng)性重要銀行的水平,，則有可能參照商業(yè)銀行目前的監(jiān)管指標(biāo)，將資本充足率標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)一步提升1個(gè)百分點(diǎn),，達(dá)到11.5%的水平,。
“表面上看，該資本充足率水平和商業(yè)銀行是一致的,，但是在內(nèi)部具體的計(jì)算和處理上還是和商業(yè)銀行會(huì)有所不同，在具體操作上將體現(xiàn)政策性業(yè)務(wù)和自營性業(yè)務(wù)的差異性,，也就是說,，因?yàn)檎咝詷I(yè)務(wù)有財(cái)政資金兜底，因此,，在計(jì)算和其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，權(quán)重就會(huì)相對較低�,！倍≈窘苷f,。
效用 助推穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)
業(yè)內(nèi)人士分析指出，當(dāng)前,，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力增大,。為了盡快適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，國家推出了一系列具有重大戰(zhàn)略意義的發(fā)展項(xiàng)目，包括加大結(jié)構(gòu)性改革力度,，加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,，建設(shè)“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展,、長江經(jīng)濟(jì)帶以及新型城鎮(zhèn)化等重要戰(zhàn)略,。實(shí)際上，想要順利推動(dòng)這些項(xiàng)目的實(shí)施,，開發(fā)性金融和政策性金融無疑是其中的先導(dǎo)性力量,，可以起到撬動(dòng)社會(huì)資本的牽引作用。因此,，在這個(gè)時(shí)期劃定政策性銀行改革框架,，意義巨大。
另外,，值得注意的是,，在過去21年的發(fā)展歷程中，三家政策性銀行在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的同時(shí),，也探索出了具有自身特色的發(fā)展路徑,。而此次改革方案則進(jìn)一步肯定這方面的實(shí)踐，并進(jìn)一步明確了商業(yè)性金融機(jī)構(gòu),、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)之間的差異性,。
“學(xué)術(shù)界一般認(rèn)為開發(fā)性金融是政策性金融的一種，只是業(yè)務(wù)領(lǐng)域和方式有差別,，不過在這些年的實(shí)踐中,，盡管在邊界上仍存在模糊地帶，但開發(fā)性金融和政策性金融還是形成了一些差別,。改革方案中差異化定位的提出正是基于現(xiàn)實(shí)做出的調(diào)整和改變,。”丁志杰表示,。他說,，開發(fā)性金融和政策性金融的區(qū)別之一在于財(cái)政是否兜底�,；蛘哒f,，對于政策性銀行的政策性業(yè)務(wù)，國家財(cái)政是要補(bǔ)貼的,。
國家開發(fā)銀行董事長胡懷邦在接受記者采訪時(shí)表示,，開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)具有準(zhǔn)政府性質(zhì)，主要特征是服務(wù)國家戰(zhàn)略,、依托國家信用支持,、市場運(yùn)作,、保本微利。他說,，與傳統(tǒng)政策性金融相比而言,，開發(fā)性金融是傳統(tǒng)政策性金融的深化與發(fā)展。如在資金運(yùn)作上,，傳統(tǒng)政策性金融著眼于社會(huì)效益,，不追求自身業(yè)績，依靠政府預(yù)算和補(bǔ)貼支持,；開發(fā)性金融要求資金回流和安全,，按市場原理和市場化原則運(yùn)作，強(qiáng)調(diào)支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)并重,，注重資產(chǎn)質(zhì)量和整體財(cái)務(wù)可持續(xù),，提高了機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的能力。在項(xiàng)目開發(fā)上,，傳統(tǒng)政策性金融按行政指令配置資源,，依靠補(bǔ)貼進(jìn)行運(yùn)作；開發(fā)性金融除少量國家指令項(xiàng)目外,，絕大部分項(xiàng)目由開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國家戰(zhàn)略政策導(dǎo)向面向市場自主開發(fā),，體現(xiàn)了國家戰(zhàn)略金融運(yùn)作。
丁志杰也表示,，開發(fā)性金融比一般政策性銀行投資周期更長,，能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更高。國開行在這方面已經(jīng)積累了豐富經(jīng)驗(yàn),，希望其能在配合未來“一帶一路”等國家建設(shè)發(fā)展戰(zhàn)略上起到更多積極作用,。
