4月初的上海,，天氣在驟熱驟冷間交替不定,，氣氛恰似A股多空觀點的激烈纏斗。4月8日,，上海結(jié)束連綿數(shù)日的陰雨,，重現(xiàn)驕陽，而滬指也在爭議中一騎絕塵,，盤中沖上4000點——正因如此,，后市究竟向左向右,，亦變得愈加撲朔迷離。
資本市場從來不缺天馬行空的想象力,，但向來以穩(wěn)健形象示人的保險竟然也在此時說起故事,。投資社交平臺雪球在愚人節(jié)高調(diào)開通“跌停險”預(yù)約通道，聲稱為股民賬戶損失買單,，一時搶盡風(fēng)頭,。
不過，據(jù)記者了解,，所謂跌停險可能只是雪球和股民的一廂情愿,，由于違背保險基本原理，缺少精算依據(jù),，監(jiān)管部門未必放行,。
事實上，隨著互聯(lián)網(wǎng)思維的全面開花,，保險界近年也時有博人眼球的奇葩之作,，但細(xì)究發(fā)現(xiàn)，在花哨外衣下,，卻是噱頭大于創(chuàng)新的意義,。
跌停險可能流產(chǎn)
4月1日，雪球發(fā)布名為“跌停險”的產(chǎn)品,，并強調(diào)“不是愚人節(jié)玩笑”,，正與多家保險公司接洽。從官網(wǎng)介紹來看,，這款另類保險號稱是為“個人股票賬戶資金損失”提供保障,。
據(jù)雪球介紹，將設(shè)置股價波動系數(shù),，將A股股票分為A,、B、C三檔,，分別對應(yīng)低波動風(fēng)險股票,、中等波動風(fēng)險股票、高等波動風(fēng)險股票,。A檔為單只股票投保金額100元,，如果股票在投保期內(nèi)單日跌停，一次性賠付1萬元,；B檔為投保500元,，單日跌停賠付15000元；C檔投保1000元,，單日跌停賠付2萬元,。
回顧2007年“5·30股災(zāi)”,，當(dāng)天一度有800多只股票跌停，2008年初,，還曾有過千股跌停的股市慘劇,，截至4月1日，滬深A(yù)股市場的平均股價超過13元/股,，雪球公布的投保價格看起來也頗有誠意,。
但跌停險不一定靠譜，實際上存在不了了之的可能性,。雪球曾經(jīng)宣布,，從開放預(yù)約到當(dāng)天下午4點，不到一天時間跌停險就已經(jīng)有近2萬的預(yù)約數(shù),。但記者注意到,，在雪球官網(wǎng)首頁沒有設(shè)置預(yù)約入口，而是需要在查找欄輸入關(guān)鍵詞,，并按熱門度排序后,，才能鏈接進(jìn)入介紹跌停險的帖子，所謂的預(yù)約也只是通過雪球聊天軟件發(fā)送一條信息,。
“現(xiàn)在跌停險只能通過這種形式來預(yù)訂,，還不能確定最后是不是會推出，要根據(jù)預(yù)訂人數(shù)和市場反應(yīng)才能決定,，所以現(xiàn)在還不能公布是與哪家保險公司合作,。”4月8日,，記者根據(jù)雪球官網(wǎng)的聯(lián)系電話致電雪球,，公司工作人員在電話中對記者如是說。
記者注意到,，類似跌停險這樣的奇葩保險近年來屢見不鮮,。比如前兩年的霧霾險、賞月險,，再到最近的貼條險，五花八門的產(chǎn)品雖然名稱各異,，相同之處在于它們多是應(yīng)景之作,，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道熱炒宣傳，但大多無疾而終,。
以主打“你車被貼條,，我賠交通罰款”廣告的貼條險為例，3月11日在OK車險App上線,，截至3月16日,，已有上萬人購買貼條險,，但就在9天后即3月20日，保監(jiān)會公示稱,，貼條險不符合保險原理,，有關(guān)機構(gòu)和人員涉嫌非法經(jīng)營保險業(yè)務(wù)。風(fēng)頭正勁的貼條險未足兩周便已下架,，與霧霾險,、賞月險等命運相似。
合規(guī)性受質(zhì)疑
對于此次跌停險是否合規(guī),，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險學(xué)院院長王穩(wěn)對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者強調(diào),，只有擁有相關(guān)許可、監(jiān)管部門批準(zhǔn)的正規(guī)公司才能推出保險產(chǎn)品,，“雪球這樣的平臺來主導(dǎo)保險產(chǎn)品的推出,，本身就是有問題的�,！�
“保險的原則應(yīng)該是靜態(tài)風(fēng)險,，保障的是由自然不可抗力和交通事故、工業(yè)傷害這樣的人為錯判造成的損失,，而不是針對動態(tài)風(fēng)險,，特別是既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的投機類風(fēng)險�,！睆�(fù)旦大學(xué)保險系主任徐文虎則對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者解釋,，跌停險本身帶有投機性質(zhì)。
其實在跌停險出現(xiàn)之前,，已經(jīng)有不少保險產(chǎn)品被質(zhì)疑帶有“變相賭博”的色彩,。2013年，安聯(lián)財險就曾推出“中秋賞月險”,，稱可以對不能賞月造成的心情損失獲得賠償,。精神損失能不能作為保險標(biāo)的，引起業(yè)內(nèi)質(zhì)疑,。
去年,，中國平安和人保財險又推出“霧霾險”，稱若連續(xù)7天空氣質(zhì)量指數(shù)超過300,，保費超過100元的投保人將獲贈肺功能及耳鼻喉檢查,；保費超過500元的投保人，將獲贈肺部CT檢查,。
但同樣上市不到一周,，霧霾險就被“叫停”，理由正是不符合保險產(chǎn)品兩大原則,，即一是要有可保利益,，二是要符合大數(shù)法則。而之后接連出現(xiàn)的高溫險,、世界杯遺憾險等等也屢被質(zhì)疑有博彩性質(zhì),。
保監(jiān)會去年6月曾發(fā)文，規(guī)定嚴(yán)禁開發(fā)帶有賭博或博彩性質(zhì)的保險產(chǎn)品,；8月,，更是連下5道監(jiān)管函，再次強調(diào),，“(保險公司)應(yīng)根據(jù)市場實際需求合理創(chuàng)新,，不得開發(fā)銷售博彩性質(zhì)產(chǎn)品，不得進(jìn)行惡意炒作”,。
業(yè)內(nèi)稱跌停險不科學(xué)
在業(yè)內(nèi)人士看來,，跌停險不靠譜的另一個原因是并沒有經(jīng)過專業(yè)精算，所以就目前公布的保險條款而言,，跌停險在產(chǎn)品內(nèi)容設(shè)計方面還存在明顯漏洞,。
“比如說一個股民可以專找‘黑天鵝’，再買入跌停險,，就有套利機會,，極端的例子可以購買ST博元，買一手也就是幾百元,，就算按照最高標(biāo)準(zhǔn)投保,，只要發(fā)生一次跌停，就能輕松獲得一萬多元額外收益,，這不科學(xué),。”滬上一家保險公司理賠部人士對記者解釋,。
更有細(xì)心的網(wǎng)友發(fā)現(xiàn),，A股共有3000多只股票，按最高標(biāo)準(zhǔn)1000元全部投保,，一年內(nèi)只要有150次跌停就能“回本”,，但2007年跌停過的股票多達(dá)1248只，2006年也有451只,。
“賠付只和股票跌停掛鉤,，不是和損失掛鉤，股民甚至可以實現(xiàn)無風(fēng)險套利,，這是不符合保險原理的，它沒有科學(xué)依據(jù),，不是一種風(fēng)險可控的產(chǎn)品,�,！毙煳幕⑷缡窃u價。
雪球相關(guān)負(fù)責(zé)人則回應(yīng),，已有的賠付標(biāo)準(zhǔn)是雪球自己根據(jù)保險公司模型設(shè)計的,，保險公司會再進(jìn)一步進(jìn)行精算。
另一方面,，奇葩險的噱頭多過產(chǎn)品本身,，不但引發(fā)了大眾關(guān)注和業(yè)界熱議，也對保險監(jiān)管部門的容忍度和決策水平提出了挑戰(zhàn),。
“創(chuàng)新不是沒有原則的,。”徐文虎對記者表示,，公司設(shè)計一個保險產(chǎn)品,，要先了解風(fēng)險積累的程度，再厘定一個可控的費率,，“保險是提供一種專門承擔(dān)風(fēng)險的職能服務(wù),，有自己的風(fēng)控技術(shù)，不是腦袋一拍就創(chuàng)新,，一定要拿出依據(jù)來,，保監(jiān)會之所以要對保險產(chǎn)品進(jìn)行審查，也是審批保險的費率,，看費率能不能應(yīng)付它的賠付范圍,。”
此外,，對于目前我國保險監(jiān)管情況,，徐文虎還表示，雖然離到位還有些差距,，但是現(xiàn)在有《保險法》,，有保險的管理條例，這些法律法規(guī)能夠?qū)`反規(guī)定的產(chǎn)品,、個人或機構(gòu)進(jìn)行處罰,。
