首次明確分類經營具體標準及業(yè)務范疇
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信托行業(yè)正面臨新一輪洗牌�,！督洕鷧⒖紙蟆酚浾呷涨皬亩嗉倚磐泄玖私獾�,，此前備受關注的《信托公司條例（征求意見稿）》（以下簡稱《條例》）已下發(fā)至各大信托公司，并要求4月20日前集中反饋到信托業(yè)協(xié)會處,。業(yè)內專家稱,，《條例》將很快落地，未來嚴格的“扶優(yōu)限劣”規(guī)定必將刺激信托公司“拼命”保級,。
“我們已于上周末接到主管部門的相關文件,，現(xiàn)在正協(xié)調相關業(yè)務部門進行研究。雖然對《條例》早有預期,，但對其中的信托公司分類監(jiān)管的門檻等細節(jié)及融資類資本杠桿率的要求還是感到意外,。”北京某信托公司內部人士13日在接受《經濟參考報》記者采訪時說,，《條例》預示著未來監(jiān)管部門將逐步理順信托業(yè)進入和退出標準和條件,，改變只進不出的行業(yè)現(xiàn)狀。
記者拿到的材料顯示,，《條例》第十六條規(guī)定,，“信托公司根據財務狀況、內部控制和風險管理水平等標準分為成長類,、發(fā)展類,、創(chuàng)新類三類，按分類經營原則開展業(yè)務”,。其中,，成長類公司只能開展受托辦理單一資金信托、有價證券信托及其他財產或財產權信托等業(yè)務,，集合資金信托將不在此列,。創(chuàng)新類公司除了可以進行發(fā)展類信托公司的業(yè)務，還能夠將信托財產投資于股指期貨等金融衍生品,，開展受托境外理財業(yè)務,，發(fā)展房地產信托投資基金業(yè)務。此外,，創(chuàng)新類公司還可以申請發(fā)行金融債和次級債,，這將打破信托公司不能負債經營的傳統(tǒng)監(jiān)管要求。
華融信托研究員袁吉偉認為,，新規(guī)首次明確分類經營的具體標準及業(yè)務范疇,，將業(yè)務范疇與風險,、資產管理和合規(guī)水平相對應，有利于合理分配監(jiān)管資源,。但從目前行業(yè)情況看,，受到信托法律法規(guī)不健全等影響，各類財產權信托很少,，信托公司主要收入來源仍為資金信托,，尤其是集合資金信托。如果只開展單一資金信托,，那么成長類信托公司生存將面臨很大問題,。分類經營后，信托公司經營分化問題將會更加突出,，有利于做大做強,。當然，經營分類是以監(jiān)管評級為依據的,，目前新的監(jiān)管評級體系依然在制定中,，預計上半年正式發(fā)布。
記者了解到,，《條例》的另一個亮點是,，加強了信托公司的業(yè)務風險監(jiān)管，首次提及“杠桿率”和“風險集中度”,，如“凈資產與全部融資類單一資金信托余額的比例不得低于5%”“凈資產與全部融資類集合資金信托計劃余額的比例不得低于12.5%”,。
“杠桿率是監(jiān)管部門控制信托公司業(yè)務風險的又一重要指標，之前監(jiān)管部門要求集合資金信托中的貸款信托占比不超過30%,，不過實際執(zhí)行并沒有如此嚴格,。”袁吉偉說,，未來杠桿率指標對于融資業(yè)務占比較大的公司沖擊更大,，將倒逼其轉型。
“即將進行的評級分類界定經營范圍,，擊中了信托公司業(yè)務發(fā)展的要害,，將引起行業(yè)重新洗牌�,！币徊辉妇呙男磐腥耸空f,。他認為，這份提交至國務院層面的規(guī)章,，是信托業(yè)目前最嚴厲的制度文件，將促使強者愈強,，弱者愈弱,。
“接下來各大信托公司,，不管是通過嚴控風險，還是瘋狂增資擴股,，都必將拼命保住發(fā)展類或創(chuàng)新類的級別,。”上述人士認為,，鑒于過渡時期,，68家信托公司中大部分可能還是將歸于發(fā)展類公司，成長類公司不會很多,，至于可以發(fā)行股票和債券的創(chuàng)新類公司也將被嚴格限制,。
