首次明確分類經(jīng)營具體標(biāo)準(zhǔn)及業(yè)務(wù)范疇
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信托行業(yè)正面臨新一輪洗牌,。《經(jīng)濟參考報》記者日前從多家信托公司了解到,，此前備受關(guān)注的《信托公司條例（征求意見稿）》（以下簡稱《條例》）已下發(fā)至各大信托公司，并要求4月20日前集中反饋到信托業(yè)協(xié)會處,。業(yè)內(nèi)專家稱,，《條例》將很快落地，未來嚴(yán)格的“扶優(yōu)限劣”規(guī)定必將刺激信托公司“拼命”保級,。
“我們已于上周末接到主管部門的相關(guān)文件,，現(xiàn)在正協(xié)調(diào)相關(guān)業(yè)務(wù)部門進行研究。雖然對《條例》早有預(yù)期,，但對其中的信托公司分類監(jiān)管的門檻等細節(jié)及融資類資本杠桿率的要求還是感到意外,。”北京某信托公司內(nèi)部人士13日在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時說,，《條例》預(yù)示著未來監(jiān)管部門將逐步理順信托業(yè)進入和退出標(biāo)準(zhǔn)和條件,，改變只進不出的行業(yè)現(xiàn)狀。
記者拿到的材料顯示,，《條例》第十六條規(guī)定,，“信托公司根據(jù)財務(wù)狀況、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理水平等標(biāo)準(zhǔn)分為成長類,、發(fā)展類,、創(chuàng)新類三類，按分類經(jīng)營原則開展業(yè)務(wù)”,。其中,，成長類公司只能開展受托辦理單一資金信托、有價證券信托及其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托等業(yè)務(wù),，集合資金信托將不在此列,。創(chuàng)新類公司除了可以進行發(fā)展類信托公司的業(yè)務(wù)，還能夠?qū)⑿磐胸敭a(chǎn)投資于股指期貨等金融衍生品,，開展受托境外理財業(yè)務(wù),，發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金業(yè)務(wù)。此外,，創(chuàng)新類公司還可以申請發(fā)行金融債和次級債,，這將打破信托公司不能負債經(jīng)營的傳統(tǒng)監(jiān)管要求,。
華融信托研究員袁吉偉認為，新規(guī)首次明確分類經(jīng)營的具體標(biāo)準(zhǔn)及業(yè)務(wù)范疇,，將業(yè)務(wù)范疇與風(fēng)險,、資產(chǎn)管理和合規(guī)水平相對應(yīng)，有利于合理分配監(jiān)管資源,。但從目前行業(yè)情況看,，受到信托法律法規(guī)不健全等影響，各類財產(chǎn)權(quán)信托很少,，信托公司主要收入來源仍為資金信托,，尤其是集合資金信托。如果只開展單一資金信托,，那么成長類信托公司生存將面臨很大問題,。分類經(jīng)營后，信托公司經(jīng)營分化問題將會更加突出,，有利于做大做強,。當(dāng)然，經(jīng)營分類是以監(jiān)管評級為依據(jù)的,，目前新的監(jiān)管評級體系依然在制定中,，預(yù)計上半年正式發(fā)布。
記者了解到,，《條例》的另一個亮點是,，加強了信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管，首次提及“杠桿率”和“風(fēng)險集中度”,，如“凈資產(chǎn)與全部融資類單一資金信托余額的比例不得低于5%”“凈資產(chǎn)與全部融資類集合資金信托計劃余額的比例不得低于12.5%”,。
“杠桿率是監(jiān)管部門控制信托公司業(yè)務(wù)風(fēng)險的又一重要指標(biāo)，之前監(jiān)管部門要求集合資金信托中的貸款信托占比不超過30%,，不過實際執(zhí)行并沒有如此嚴(yán)格,。”袁吉偉說,，未來杠桿率指標(biāo)對于融資業(yè)務(wù)占比較大的公司沖擊更大,，將倒逼其轉(zhuǎn)型。
“即將進行的評級分類界定經(jīng)營范圍,，擊中了信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展的要害,，將引起行業(yè)重新洗牌�,！币徊辉妇呙男磐腥耸空f,。他認為，這份提交至國務(wù)院層面的規(guī)章,，是信托業(yè)目前最嚴(yán)厲的制度文件,，將促使強者愈強,，弱者愈弱。
“接下來各大信托公司,，不管是通過嚴(yán)控風(fēng)險,，還是瘋狂增資擴股，都必將拼命保住發(fā)展類或創(chuàng)新類的級別,�,！鄙鲜鋈耸空J為，鑒于過渡時期,，68家信托公司中大部分可能還是將歸于發(fā)展類公司,，成長類公司不會很多，至于可以發(fā)行股票和債券的創(chuàng)新類公司也將被嚴(yán)格限制,。
