摘要：3月25日,，央行研究局局長陸磊表示,，關于這件事(兩次定向降準)怎么評估?主要看幾項指標，即涉農(nóng)貸款,、農(nóng)戶貸款,、農(nóng)村地區(qū)貸款,，包括支小貸款。而據(jù)以上指標考核,，央行研究局副局長紀敏則稱,，定向降準的效果還是比較突出的。
去年4月以來,，央行進行了兩次定向降準,，扶持“三農(nóng)”發(fā)展效果突出。
3月25日,，央行研究局局長陸磊表示,，關于這件事(兩次定向降準)怎么評估?主要看幾項指標，即涉農(nóng)貸款,、農(nóng)戶貸款,、農(nóng)村地區(qū)貸款，包括支小貸款,。而據(jù)以上指標考核,，央行研究局副局長紀敏則稱,，定向降準的效果還是比較突出的。
兩次定向降準
2014年以來,，央行于4月和6月兩次實施了定向降準,，分別下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行存款準備金率2個和0.5個百分點，對符合審慎經(jīng)營要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到一定比例的商業(yè)銀行下調(diào)人民幣存款準備金率0.5個百分點,。其中,，僅6月的定向降準政策就覆蓋大約三分之二的城市商業(yè)銀行、80%以上的非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和90%以上的非縣域農(nóng)村合作銀行,。
對此,，央行研究局首席經(jīng)濟學家馬駿對《第一財經(jīng)日報》記者表示，定向降準是對過去特別是去年“三農(nóng)”,、小微企業(yè)貸款投放比例較高的商業(yè)銀行的一種正向激勵機制,。央行將根據(jù)定向降準考核機制，定期對金融機構(gòu)實施考核,，根據(jù)是否達標對其差別準備金率進行動態(tài)調(diào)整,。下一次考核擬于2014年一季度進行，屆時將考察2014年的情況,。
今年2月份,，央行再次加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”以及重大水利工程建設的支持力度,，除了全面下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點,，額外對小微企業(yè)貸款占比達到定向降準標準的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低人民幣存款準備金率0.5個百分點,，對中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準備金率4個百分點,。
效果考核指標有哪些?
陸磊表示，不同于財政,，任何金融政策基本都是間接的,，這是金融改革的基本方向。無論是支農(nóng)再貸款,，還是再貼現(xiàn),，還有兩次定向降準，這些都必須最終通過金融機構(gòu)的正向激勵來進行操作,。
“為了達到正向激勵目標,，還需要相當多的配套措施，考核辦法也是其中之一,。這也是符合國際規(guī)范的,，在美國稱為社區(qū)再投資法，央行和銀監(jiān)會公共設置了一個考核辦法,，所謂考核就是正向激勵,，希望做到什么,，當然還有兩個‘不低于’，考核要達標,�,！标懤诜Q。
2010年,，央行與銀監(jiān)會曾共同制定了《關于鼓勵縣城法人金融機構(gòu)將新增存款一定比例用于當?shù)刭J款的考核辦法(試行)》(銀發(fā)[2010]262號文),。
“考核定向降準的效果最終要看獲得定向降準的機構(gòu)，對支農(nóng),、支小貸款等符合政策導向的貸款是否增加,，或占比有所上升,，或增速高于一般貸款,。”紀敏表示,，定向降準的縣域農(nóng)商行,、農(nóng)合行，主要是其涉農(nóng)貸款增速高于銀行平均貸款增速,，也高于其全部涉農(nóng)貸款的增速,，它的貸款90%甚至95%以上，都是涉農(nóng)貸款,，“從這個角度來講,，定向降準的效果還是比較突出的”。
近日,，央行發(fā)布的《中國農(nóng)村金融服務報告(2014)》稱,，考核以來，全國因參與考核工作的縣城法人金融機構(gòu)穩(wěn)步增長并突破2000家,，覆蓋了中西部20個省(區(qū),、市)的全部縣城地區(qū)以及7個東部省份的國家級、省級扶貧開發(fā)重點縣,，機構(gòu)達標率均在75%以上,，部分省區(qū)的考核機構(gòu)達標率甚至超過90%。
機構(gòu)達標率均在75%以上意味著什么?陸磊解讀稱,，“這意味著縣域法人金融機構(gòu)要把新增存款一定比例用于當?shù)刭J款考核,。縣域當中的當?shù)仄髽I(yè)法人或自然人多少還是符合‘三農(nóng)’規(guī)定的,�,！�
“農(nóng)村、農(nóng)戶,、涉農(nóng)等農(nóng)字號貸款增速顯著高于GDP增速,，貸款占比顯著高于農(nóng)業(yè)增加值占GDP比重,，也高于城鄉(xiāng)居民人均收入增長率�,！标懤诮榻B,，金融資源投入扶持三農(nóng)績效顯著。
截至2014年,，全部金融機構(gòu)本外幣農(nóng)村地區(qū)貸款余額19.4萬億元,，占各項貸款比重23.3%，較2007年增長2.86倍,，年均復合增長21.7%,。此外，農(nóng)戶貸款余額5.4萬億元,，同比增長19%;全口徑涉農(nóng)貸款23.6萬億元,，同比增長13%。
陸磊介紹稱,，截至2014年末,，全國支農(nóng)再貸款余額2154億元，年累計投放3102億元,。以再貼現(xiàn)政策引導金融機構(gòu)擴大涉農(nóng)信貸投放,，2014年末，再貼現(xiàn)余額1372億元,，年內(nèi)累計發(fā)放3858億元,。
實際上，除了上述考核措施,，報告顯示,，隨著考核工作不斷推進，不少地方政府還出臺配套獎勵辦法,，以縣城法人金融機構(gòu)考核結(jié)果為依據(jù),，對考核達標機構(gòu)給予一攬子獎勵政策。有些地方政府還通過設立專項基金,、財政貼息,、稅費減免、撥付土地款,、名譽獎勵等措施,，為考核達標的機構(gòu)提供配套政策扶持。
(實習生王緯思對本文亦有貢獻)
