邁入2015年,，國(guó)際油價(jià)下跌之勢(shì)仍未扭轉(zhuǎn),，全球主要產(chǎn)油國(guó)你看我、我看他,，誰(shuí)都不愿率先為削減產(chǎn)量,、穩(wěn)定價(jià)格邁出實(shí)質(zhì)性的一步。在這樣的觀望氛圍下,，石油生產(chǎn)國(guó)委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅開(kāi)啟了高難度的游說(shuō)之旅……
原油市場(chǎng)的新氣象
早在2014年底,，國(guó)際機(jī)構(gòu)就紛紛預(yù)測(cè)，2015年對(duì)國(guó)際原油價(jià)格來(lái)說(shuō)仍是熊市當(dāng)?shù)馈瓿趵^續(xù)下探直到年中才開(kāi)始回升,，但這樣一條畫在60美元水平線之下的“微笑曲線”只會(huì)讓石油消費(fèi)大國(guó)開(kāi)心,。全球主要產(chǎn)油國(guó)一邊擔(dān)心所謂的“需求峰值論”將代替“產(chǎn)能峰值論”，成為主導(dǎo)原油市場(chǎng)情緒,、令油價(jià)難以翻身的魔咒,，一邊還要為市場(chǎng)份額而戰(zhàn)，確保自己在低價(jià)環(huán)境中不被淘汰出局,。
于是,，在國(guó)際原油市場(chǎng)緩緩拉開(kāi)新年大幕之后，投資者們看到了一些新氣象,。
首先,，中東、俄羅斯,、北美三大產(chǎn)油地區(qū)先后披露“豐收”,。伊拉克5日表示，計(jì)劃本月將原油出口量擴(kuò)大到日均330萬(wàn)桶,，還計(jì)劃到2017年原油產(chǎn)量提升至近950萬(wàn)桶,。一天后，美國(guó)石油協(xié)會(huì)就說(shuō),，當(dāng)前國(guó)際油價(jià)下跌會(huì)對(duì)美國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成短期負(fù)面影響,，但從長(zhǎng)期看，隨著油氣產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷改進(jìn),，油氣產(chǎn)業(yè)的前景是明朗的,。美國(guó)能源信息局最新預(yù)測(cè)顯示，今年美國(guó)原油日均產(chǎn)量從第一季度的935萬(wàn)桶升至第二季度的942萬(wàn)桶后,，將小幅放緩至第三季度的923萬(wàn)桶和第四季度的926萬(wàn)桶,。還有俄羅斯，根據(jù)其能源部公布的最新數(shù)據(jù),，2014年俄羅斯原油產(chǎn)量創(chuàng)下1980年以來(lái)的歷史新高,，日均產(chǎn)量高達(dá)1058萬(wàn)桶,，預(yù)計(jì)2015年產(chǎn)量?jī)H會(huì)小幅下降。
其次,，海灣石油出口國(guó)繼續(xù)調(diào)降原油出口價(jià),。據(jù)美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，沙特阿拉伯本月初再次下調(diào)了對(duì)美國(guó)出口的原油價(jià)格,，面向歐洲客戶的月度石油價(jià)格也被調(diào)降,，這是沙特連續(xù)第6個(gè)月下調(diào)對(duì)歐美市場(chǎng)的出口價(jià)格。此外,，科威特也在1月1日起執(zhí)行新的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn),，以低于地區(qū)基準(zhǔn)價(jià)每桶3.95美元的價(jià)格向亞洲煉油廠出售原油。
再次,，全球石化產(chǎn)業(yè)上游投資正在減少,，而國(guó)際原油巨頭紛紛終止新的原油項(xiàng)目并叫停現(xiàn)在看來(lái)成本過(guò)高的一些頁(yè)巖油工程,。根據(jù)美國(guó)能源信息局的報(bào)告,，國(guó)際油價(jià)持續(xù)下跌已對(duì)美國(guó)頁(yè)巖油開(kāi)采產(chǎn)生影響�,；ㄆ煦y行分析師指出,，本月全球主要石油公司將公布財(cái)報(bào)，可能會(huì)對(duì)2009年以來(lái)批準(zhǔn)的項(xiàng)目進(jìn)行數(shù)額較大的減計(jì),。
最后,，全球經(jīng)濟(jì)還看不出會(huì)比上年明顯改善的蛛絲馬跡。世界銀行在剛剛發(fā)布的最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》中指出,，經(jīng)過(guò)令人失望的2014年,，全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)在2015年回升到3％，但這一數(shù)字低于此前作出的3.4%的預(yù)估值,。美國(guó)能源信息局則預(yù)測(cè),，今明兩年全球原油市場(chǎng)仍將維持供大于求的格局，其中今年全球原油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為日均9297萬(wàn)桶,，全球原油需求量預(yù)計(jì)為日均9239萬(wàn)桶,。
市場(chǎng)上對(duì)這些新氣象也做出了反應(yīng)。開(kāi)年第一個(gè)交易日,，國(guó)際原油市場(chǎng)遭遇“開(kāi)門黑”,，然后一路下行，紐約輕質(zhì)原油和北海布倫特原油雙雙失守每桶50美元關(guān)口,。直到14日,，國(guó)際油價(jià)突然大幅反彈，很多分析師認(rèn)為這只是因年初降速太快才導(dǎo)致超跌反彈,，目前市場(chǎng)對(duì)于油價(jià)底部的爭(zhēng)論仍在繼續(xù),。華爾街投行高盛集團(tuán)12日將今年紐約油價(jià)和布倫特油價(jià)的目標(biāo)價(jià)分別下調(diào)到47.15美元和50.4美元。
一個(gè)歐佩克 兩種聲音
“原油價(jià)格下跌問(wèn)題嚴(yán)重,，必須團(tuán)結(jié)一致來(lái)面對(duì),。”尼日利亞財(cái)政部長(zhǎng)奧孔喬-伊韋阿拉去年底面對(duì)石油輸出國(guó)組織（歐佩克）內(nèi)部爭(zhēng)吵不斷發(fā)出了這樣的呼吁,。從目前來(lái)看,，歐佩克中的海灣成員國(guó)仍不希望減產(chǎn)，而其他成員國(guó)則迫切希望結(jié)成“保價(jià)同盟”,，雙方實(shí)在難以協(xié)調(diào)各自立場(chǎng),。
退回到1960年9月10日，伊拉克,、伊朗,、科威特、沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉的代表在巴格達(dá)開(kāi)會(huì),，決定聯(lián)合起來(lái)共同對(duì)付號(hào)稱“七姊妹”的西方石油公司,，維護(hù)本國(guó)石油收入。14日,，這些國(guó)家宣告成立石油輸出國(guó)組織,，簡(jiǎn)稱“歐佩克”。隨后有進(jìn)有出,，目前歐佩克有12個(gè)成員國(guó),，其原油儲(chǔ)量占世界儲(chǔ)量的75％，原油產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的40％,。
協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國(guó)的石油政策,，并確定以最適宜的手段來(lái)維護(hù)它們各自和共同的利益，是歐佩克成立時(shí)定下的宗旨,。但是,，當(dāng)各自利益方向不同、無(wú)法形成共同利益時(shí)怎么辦,？這個(gè)問(wèn)題一直困擾著歐佩克,，直到今天。
就在不久前,，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅馬不停蹄地去了伊朗,、沙特和阿爾及利亞，最后一站是莫斯科,，試圖與上述歐佩克成員國(guó)以及非歐佩克產(chǎn)油大戶俄羅斯進(jìn)行溝通,，推動(dòng)各方形成共同穩(wěn)定油價(jià)的意愿。
在阿爾及利亞和伊朗,，馬杜羅與兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人很快就達(dá)成了共識(shí),，因?yàn)閹讉�(gè)國(guó)家所處的境遇大體相同,。
在德黑蘭，馬杜羅呼吁石油出口國(guó)能夠進(jìn)行合作,，盡快把國(guó)際油價(jià)穩(wěn)定下來(lái),。伊朗總統(tǒng)魯哈尼也表示，支持兩國(guó)展開(kāi)合作,，從而逆轉(zhuǎn)國(guó)際油價(jià)連續(xù)下跌的態(tài)勢(shì),。魯哈尼還說(shuō)，積極進(jìn)行國(guó)家間的合作,，排除非市場(chǎng)因素對(duì)油價(jià)的干擾,，才能幫助國(guó)際油價(jià)回歸并穩(wěn)定于一個(gè)合理的點(diǎn)位。此前,，伊朗官方曾表示,，沙特阿拉伯主導(dǎo)歐佩克對(duì)油價(jià)下挫聽(tīng)之任之，是嚴(yán)重的戰(zhàn)略誤判,，若再不及時(shí)采取行動(dòng),，所有產(chǎn)油國(guó)都將付出沉重代價(jià)。
在阿爾及爾,，馬杜羅與阿爾及利亞總理塞拉勒交談后對(duì)外界表示,，兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)談的焦點(diǎn)是目前不斷下跌的國(guó)際油價(jià)，阿爾及利亞與委內(nèi)瑞拉在歐佩克內(nèi)部立場(chǎng)相近,，在要求歐佩克減產(chǎn)提高油價(jià)問(wèn)題上觀點(diǎn)一致,。他還說(shuō)，油價(jià)不應(yīng)該成為打擊歐佩克成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)或地緣政治的武器,。
實(shí)際上,，阿爾及利亞與委內(nèi)瑞拉一樣，是旗幟鮮明的減產(chǎn)保價(jià)派,。其能源部長(zhǎng)優(yōu)素�,！�(yōu)素菲去年底就曾表示，歐佩克應(yīng)該出手干預(yù)國(guó)際石油市場(chǎng),，通過(guò)減產(chǎn)來(lái)糾正目前失衡的局面,。優(yōu)素菲稱，阿爾及利亞并不贊同歐佩克內(nèi)部一些國(guó)家不干預(yù)油價(jià)的立場(chǎng),，還強(qiáng)調(diào)歐佩克應(yīng)該通過(guò)減產(chǎn)來(lái)提升油價(jià),，以維護(hù)成員的利益。他還指出,，歐佩克成員與其他產(chǎn)油國(guó)應(yīng)該進(jìn)行對(duì)話,，因?yàn)楸舜说睦媸且恢碌摹?BR> 不過(guò)，在利雅得，馬杜羅似乎并未獲得足夠的支持,。根據(jù)雙方的官方文告,，委內(nèi)瑞拉說(shuō)馬杜羅本次訪問(wèn)將增強(qiáng)兩國(guó)之間的聯(lián)系和友誼。沙通社稱,，沙特王儲(chǔ)兼副首相,、國(guó)防大臣薩勒曼·阿卜杜勒-阿齊茲與馬杜羅進(jìn)行了會(huì)談，雙方討論了在國(guó)際層面加強(qiáng)合作和推進(jìn)雙邊關(guān)系的議題,。雙方并未透露任何細(xì)節(jié)，也未一起對(duì)原油政策發(fā)表看法,。
馬杜羅最后將前往莫斯科,，14日與俄羅斯總統(tǒng)普京舉行會(huì)談，希望后者能夠在減產(chǎn)報(bào)價(jià)上協(xié)同作戰(zhàn),，并共同發(fā)起歐佩克與俄羅斯之間的高級(jí)別對(duì)話,。但雙方之間本來(lái)就缺乏互信，而委內(nèi)瑞拉在歐佩克中又不能一呼百應(yīng),，因此本次會(huì)談很可能僅僅收獲務(wù)虛成果,。
與馬杜羅近乎單打獨(dú)斗的努力相比，沙特阿拉伯,、科威特,、阿聯(lián)酋等海灣地區(qū)歐佩克國(guó)家早已是“鐵板一塊”，它們?cè)缫研纬晒沧R(shí)——石油價(jià)格暴跌應(yīng)歸咎于投機(jī)行為和歐佩克以外的產(chǎn)油國(guó),，即便非歐佩克成員國(guó)家削減石油產(chǎn)量,，歐佩克也不會(huì)減產(chǎn)。
沙特阿拉伯石油部長(zhǎng)阿里·納伊米近日在四年一度的阿拉伯能源會(huì)議上表示,，歐佩克曾試圖恢復(fù)原油市場(chǎng)的供需平衡,，但因歐佩克組織以外的主要產(chǎn)油國(guó)不予配合，加之錯(cuò)誤信息的傳播和貪婪的投機(jī)行為,，全球油價(jià)大幅下跌,。納伊米還曾說(shuō)過(guò)，“不管每桶是20美元,、40美元,、50美元或者60美元，都沒(méi)什么相干”,。
阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)阿馬茲魯伊也將矛頭指向北美和其他新興產(chǎn)油國(guó)的頁(yè)巖油和砂巖油生產(chǎn),，稱非歐佩克組織產(chǎn)油國(guó)不負(fù)責(zé)任的生產(chǎn)行為是近來(lái)油價(jià)暴跌的主要原因之一。馬茲魯伊還雄心勃勃地表示,，阿聯(lián)酋計(jì)劃在2017年之前,，將其石油生產(chǎn)能力從現(xiàn)在的每天300萬(wàn)桶提高到350萬(wàn)桶。馬茲魯伊13日再次強(qiáng)調(diào)，油價(jià)是由市場(chǎng)因素來(lái)決定的,，而不是由哪一個(gè)產(chǎn)油國(guó)來(lái)決定的,，歐佩克在今年6月召開(kāi)正式會(huì)議之前，沒(méi)有任何要召開(kāi)緊急會(huì)議的計(jì)劃和打算,，同時(shí)也不想在目前降低產(chǎn)量,。
在沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋等國(guó)看來(lái),，歐佩克單方面減產(chǎn),，只會(huì)將市場(chǎng)份額讓給俄羅斯等非歐佩克國(guó)家，對(duì)于逆轉(zhuǎn)油價(jià)毫無(wú)幫助,。還有分析指出,，沙特阿拉伯正在貫徹低價(jià)保份額的市場(chǎng)戰(zhàn)略，希望通過(guò)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng),，力爭(zhēng)在兩三年內(nèi)將美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商擠出市場(chǎng),。
“紀(jì)律”松散成頑疾
歐佩克放任原油價(jià)格一路下跌，不僅是因沙特等國(guó)希望通過(guò)低價(jià)將美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商趕出市場(chǎng),，還因自身的調(diào)價(jià)機(jī)制已經(jīng)廢棄多年,，無(wú)法發(fā)揮效力。
2000年3月,，歐佩克作出規(guī)定,，如果歐佩克油價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日保持在每桶28美元的價(jià)格之上，該組織就將每天增產(chǎn)50萬(wàn)桶,；如果歐佩克油價(jià)連續(xù)10個(gè)交易日保持在每桶22美元的價(jià)格之下,，就將每天減產(chǎn)50萬(wàn)桶；歐佩克的目標(biāo)是把原油價(jià)格控制在每桶22美元到28美元之間,，如果市場(chǎng)上的價(jià)格偏離這一目標(biāo)較遠(yuǎn),，歐佩克將通過(guò)增產(chǎn)或減產(chǎn)的方法來(lái)進(jìn)行調(diào)控。然而,，由于種種經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)的綜合因素影響,，自2003年12月以來(lái)，歐佩克單日油價(jià)一直高于這一機(jī)制范圍的上限,，調(diào)控體系形同虛設(shè),。2005年1月，歐佩克決定暫停實(shí)施調(diào)控機(jī)制,。時(shí)至今日,，歐佩克再也沒(méi)有恢復(fù)這一機(jī)制。
即便沒(méi)有自動(dòng)調(diào)控機(jī)制,，如果成員國(guó)嚴(yán)守紀(jì)律,，協(xié)同作戰(zhàn),，同樣可以操控原油價(jià)格，但歐佩克成員國(guó)在油價(jià)下跌的時(shí)候總是各有算盤,。
據(jù)報(bào)道,，大約30年前，國(guó)際油價(jià)供需環(huán)境與眼下頗有相似之處,。經(jīng)歷1973年阿拉伯國(guó)家石油禁運(yùn)和1979年伊朗伊斯蘭革命后,，國(guó)際油價(jià)的大幅攀升導(dǎo)致市場(chǎng)需求大幅萎縮。與此同時(shí),，歐洲北海發(fā)現(xiàn)大量原油儲(chǔ)備,，增加了市場(chǎng)供給，國(guó)際油價(jià)開(kāi)始從最高的每桶35美元走長(zhǎng)期下坡路,，最低跌至每桶10美元以下,。
在此期間，作為主要產(chǎn)油國(guó)的沙特單方面宣布減產(chǎn),。沙特減產(chǎn)期間，不僅非歐佩克產(chǎn)油國(guó)沒(méi)有減產(chǎn),，而且連其他歐佩克成員國(guó)也不愿響應(yīng)沙特,，甚至暗地里增產(chǎn)，讓沙特作出的犧牲付諸東流,。之后,，沙特一度身陷嚴(yán)重財(cái)政危機(jī)，還喪失了市場(chǎng)份額,。1985年年底,，沙特改變立場(chǎng)決定增產(chǎn)，油價(jià)因而迎來(lái)終極一跌,，但不久后開(kāi)始走穩(wěn)并復(fù)蘇,。
沙特也從這次教訓(xùn)中悟出了道理。話說(shuō)2008年7月,，國(guó)際油價(jià)達(dá)到每桶145美元的歷史最高點(diǎn),，之后迅速下跌。同年9月10日,，油價(jià)已經(jīng)跌至每桶96美元,，歐佩克宣布了減產(chǎn)決定。這回是沙特說(shuō)“不”,，他們?cè)趲仔r(shí)之內(nèi)就宣布不會(huì)遵守該協(xié)議,，因?yàn)檫@個(gè)減產(chǎn)協(xié)議是沒(méi)有意義的。
根據(jù)國(guó)際能源署后來(lái)公布的數(shù)據(jù),，科威特,、安哥拉、伊朗和利比亞在那年10月都提高了產(chǎn)量，反而是實(shí)話實(shí)說(shuō)的沙特把自己的產(chǎn)量每天減少了5萬(wàn)桶,。直到10月25日,，油價(jià)跌至每桶60美元時(shí)，歐佩克才在緊急會(huì)議上宣布真正減產(chǎn),，但減產(chǎn)的規(guī)模與全球需求的下降幅度也并不相當(dāng),，導(dǎo)致當(dāng)年油價(jià)進(jìn)一步下跌。
有分析指出,，從上述案例看,，沙特在歐佩克內(nèi)部的政策協(xié)調(diào)上必須慎之又慎。這一次,，在部分歐佩克成員國(guó)希望減產(chǎn)的情況下,，沙特仍不為所動(dòng)，目的是在等一個(gè)眾志成城的時(shí)刻,，待油價(jià)波動(dòng)至全部成員國(guó)都要依靠歐佩克形成行動(dòng)合力之時(shí)再號(hào)令出手,。這樣，才能保證內(nèi)部“紀(jì)律”松散的歐佩克不會(huì)再現(xiàn)內(nèi)鬼,，在大家減產(chǎn)保價(jià)的時(shí)刻從中漁利,。
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全球銳評(píng) |
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沙特忍耐油價(jià)暴跌底氣何來(lái) |
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龍二 |
沙特阿拉伯能源大臣納伊米多次表示，即使國(guó)際油價(jià)跌到每桶20美元,，沙特也不會(huì)考慮減產(chǎn),，即使非歐佩克國(guó)家減產(chǎn)，沙特也不減,。而沙特國(guó)王阿卜杜拉年初也稱,，沙特將以堅(jiān)定的決心面對(duì)國(guó)際油價(jià)大跌帶來(lái)的任何挑戰(zhàn)。這輪以美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商為主要目標(biāo)兼顧制衡俄羅斯等國(guó)的“清場(chǎng)之戰(zhàn)”,，沙特哪里來(lái)的底氣,？
與其他家底薄弱的歐佩克國(guó)家相比，沙特的信心來(lái)自于相對(duì)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,。
根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的預(yù)測(cè),，2015年沙特經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)4.5%，略低于今年的4.6%,，通貨膨脹率將達(dá)3.2%,，失業(yè)率在5.5%左右。此外,，沙特國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）大約為7400億美元,。截至2014年底，政府債務(wù)連年下降后僅為GDP的2.68%,。很多國(guó)際機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，沙特仍是海灣地區(qū)最穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)體之一,。去年底，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾雖然把沙特的經(jīng)濟(jì)展望從“積極”下調(diào)至“穩(wěn)定”,，但同時(shí)確認(rèn)沙特主權(quán)信用評(píng)級(jí)為“AA-”,。有報(bào)道援引《新海灣》一書(shū)作者埃德蒙德·奧沙利文的話說(shuō)，“盡管存在風(fēng)險(xiǎn),，但沙特有決策的政治實(shí)力和經(jīng)濟(jì)資源”,。
不得不提的是，過(guò)去10年間,，沙特在高油價(jià)期間積累了大量外匯儲(chǔ)備,，目前約為7500億美元，即便未來(lái)兩年國(guó)際油價(jià)保持在60美元以下,，沙特也可利用外匯儲(chǔ)備避免石油收入銳減對(duì)國(guó)內(nèi)財(cái)政造成的沖擊,。
從沙特公布的2015年財(cái)政預(yù)算案看，沙特仍將油價(jià)下跌視為短期風(fēng)險(xiǎn),，中長(zhǎng)期的發(fā)展計(jì)劃并未發(fā)生改變,。從預(yù)算案列出的各項(xiàng)支出看，開(kāi)支的大頭分別是教育,、醫(yī)療,、社保以及政府對(duì)國(guó)民創(chuàng)業(yè)給予的各種資金支持。在“阿拉伯之春”爆發(fā)后,，沙特投入大量財(cái)力來(lái)安撫普通國(guó)民,、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定,，在2015年這些開(kāi)支不會(huì)遭受擠壓,。
根據(jù)這份預(yù)算案，沙特政府預(yù)計(jì)2015年財(cái)政收入為1907億美元,，財(cái)政支出達(dá)2293億美元,。盡管386億美元的預(yù)算赤字將打破紀(jì)錄水平，但考慮到沙特本身的外儲(chǔ)水平,、負(fù)債規(guī)模,，應(yīng)該不會(huì)對(duì)沙特經(jīng)濟(jì)構(gòu)成嚴(yán)重打擊。數(shù)據(jù)顯示,，2014年最后一個(gè)交易日,，沙特1年期國(guó)債收益率僅為1.33%。
納伊米曾在去年底透露,，沙特產(chǎn)油成本最多在每桶4美元到5美元之間,。這意味著沙特對(duì)于油價(jià)繼續(xù)走低還有一些忍耐力。不過(guò),，也有分析指出,，沙特的2015年預(yù)算案是以每桶56美元,、每天生產(chǎn)960萬(wàn)桶為基礎(chǔ)做出的，因此不會(huì)容忍國(guó)際油價(jià)在一年內(nèi)長(zhǎng)期徘徊在50美元以下,。
就經(jīng)濟(jì)而言,，未來(lái)一年沙特將重點(diǎn)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)多元化，鼓勵(lì)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展,，同時(shí)繼續(xù)實(shí)施懷柔政策,，通過(guò)福利和補(bǔ)貼的形式安撫普通民眾，弱化由貧富分化帶來(lái)的社會(huì)矛盾,。
