邁入2015年,，國際油價下跌之勢仍未扭轉(zhuǎn)，全球主要產(chǎn)油國你看我,、我看他,，誰都不愿率先為削減產(chǎn)量,、穩(wěn)定價格邁出實質(zhì)性的一步,。在這樣的觀望氛圍下,，石油生產(chǎn)國委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅開啟了高難度的游說之旅……
原油市場的新氣象
早在2014年底,，國際機構(gòu)就紛紛預(yù)測,，2015年對國際原油價格來說仍是熊市當(dāng)?shù)馈瓿趵^續(xù)下探直到年中才開始回升,，但這樣一條畫在60美元水平線之下的“微笑曲線”只會讓石油消費大國開心。全球主要產(chǎn)油國一邊擔(dān)心所謂的“需求峰值論”將代替“產(chǎn)能峰值論”,，成為主導(dǎo)原油市場情緒,、令油價難以翻身的魔咒，一邊還要為市場份額而戰(zhàn),，確保自己在低價環(huán)境中不被淘汰出局,。
于是，在國際原油市場緩緩拉開新年大幕之后,，投資者們看到了一些新氣象,。
首先，中東,、俄羅斯,、北美三大產(chǎn)油地區(qū)先后披露“豐收”。伊拉克5日表示，計劃本月將原油出口量擴大到日均330萬桶,，還計劃到2017年原油產(chǎn)量提升至近950萬桶,。一天后，美國石油協(xié)會就說,，當(dāng)前國際油價下跌會對美國油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成短期負面影響,，但從長期看，隨著油氣產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷改進,，油氣產(chǎn)業(yè)的前景是明朗的,。美國能源信息局最新預(yù)測顯示，今年美國原油日均產(chǎn)量從第一季度的935萬桶升至第二季度的942萬桶后,，將小幅放緩至第三季度的923萬桶和第四季度的926萬桶,。還有俄羅斯，根據(jù)其能源部公布的最新數(shù)據(jù),，2014年俄羅斯原油產(chǎn)量創(chuàng)下1980年以來的歷史新高，日均產(chǎn)量高達1058萬桶,，預(yù)計2015年產(chǎn)量僅會小幅下降,。
其次，海灣石油出口國繼續(xù)調(diào)降原油出口價,。據(jù)美國《華爾街日報》報道,，沙特阿拉伯本月初再次下調(diào)了對美國出口的原油價格，面向歐洲客戶的月度石油價格也被調(diào)降,，這是沙特連續(xù)第6個月下調(diào)對歐美市場的出口價格,。此外，科威特也在1月1日起執(zhí)行新的價格標(biāo)準(zhǔn),，以低于地區(qū)基準(zhǔn)價每桶3.95美元的價格向亞洲煉油廠出售原油,。
再次，全球石化產(chǎn)業(yè)上游投資正在減少,，而國際原油巨頭紛紛終止新的原油項目并叫�,，F(xiàn)在看來成本過高的一些頁巖油工程。根據(jù)美國能源信息局的報告,，國際油價持續(xù)下跌已對美國頁巖油開采產(chǎn)生影響,。花旗銀行分析師指出,，本月全球主要石油公司將公布財報,，可能會對2009年以來批準(zhǔn)的項目進行數(shù)額較大的減計。
最后,，全球經(jīng)濟還看不出會比上年明顯改善的蛛絲馬跡,。世界銀行在剛剛發(fā)布的最新一期《全球經(jīng)濟展望》中指出，經(jīng)過令人失望的2014年，全球經(jīng)濟增速預(yù)計在2015年回升到3％,，但這一數(shù)字低于此前作出的3.4%的預(yù)估值,。美國能源信息局則預(yù)測，今明兩年全球原油市場仍將維持供大于求的格局,，其中今年全球原油產(chǎn)量預(yù)計為日均9297萬桶,，全球原油需求量預(yù)計為日均9239萬桶。
市場上對這些新氣象也做出了反應(yīng),。開年第一個交易日,，國際原油市場遭遇“開門黑”，然后一路下行,，紐約輕質(zhì)原油和北海布倫特原油雙雙失守每桶50美元關(guān)口,。直到14日，國際油價突然大幅反彈,，很多分析師認為這只是因年初降速太快才導(dǎo)致超跌反彈,，目前市場對于油價底部的爭論仍在繼續(xù)。華爾街投行高盛集團12日將今年紐約油價和布倫特油價的目標(biāo)價分別下調(diào)到47.15美元和50.4美元,。
一個歐佩克 兩種聲音
“原油價格下跌問題嚴重,，必須團結(jié)一致來面對�,！蹦崛绽麃嗀斦块L奧孔喬-伊韋阿拉去年底面對石油輸出國組織（歐佩克）內(nèi)部爭吵不斷發(fā)出了這樣的呼吁,。從目前來看，歐佩克中的海灣成員國仍不希望減產(chǎn),，而其他成員國則迫切希望結(jié)成“保價同盟”,，雙方實在難以協(xié)調(diào)各自立場。
退回到1960年9月10日,，伊拉克,、伊朗、科威特,、沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉的代表在巴格達開會,，決定聯(lián)合起來共同對付號稱“七姊妹”的西方石油公司，維護本國石油收入,。14日,，這些國家宣告成立石油輸出國組織，簡稱“歐佩克”,。隨后有進有出,，目前歐佩克有12個成員國，其原油儲量占世界儲量的75％,，原油產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的40％,。
協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國的石油政策,，并確定以最適宜的手段來維護它們各自和共同的利益，是歐佩克成立時定下的宗旨,。但是,，當(dāng)各自利益方向不同、無法形成共同利益時怎么辦,？這個問題一直困擾著歐佩克,，直到今天。
就在不久前,，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅馬不停蹄地去了伊朗,、沙特和阿爾及利亞，最后一站是莫斯科,，試圖與上述歐佩克成員國以及非歐佩克產(chǎn)油大戶俄羅斯進行溝通,，推動各方形成共同穩(wěn)定油價的意愿。
在阿爾及利亞和伊朗,，馬杜羅與兩國領(lǐng)導(dǎo)人很快就達成了共識,，因為幾個國家所處的境遇大體相同。
在德黑蘭,，馬杜羅呼吁石油出口國能夠進行合作,，盡快把國際油價穩(wěn)定下來。伊朗總統(tǒng)魯哈尼也表示,，支持兩國展開合作，從而逆轉(zhuǎn)國際油價連續(xù)下跌的態(tài)勢,。魯哈尼還說,，積極進行國家間的合作，排除非市場因素對油價的干擾,，才能幫助國際油價回歸并穩(wěn)定于一個合理的點位,。此前，伊朗官方曾表示,，沙特阿拉伯主導(dǎo)歐佩克對油價下挫聽之任之,，是嚴重的戰(zhàn)略誤判，若再不及時采取行動,，所有產(chǎn)油國都將付出沉重代價,。
在阿爾及爾，馬杜羅與阿爾及利亞總理塞拉勒交談后對外界表示,，兩國領(lǐng)導(dǎo)人會談的焦點是目前不斷下跌的國際油價,，阿爾及利亞與委內(nèi)瑞拉在歐佩克內(nèi)部立場相近，在要求歐佩克減產(chǎn)提高油價問題上觀點一致,。他還說,，油價不應(yīng)該成為打擊歐佩克成員國的經(jīng)濟或地緣政治的武器,。
實際上，阿爾及利亞與委內(nèi)瑞拉一樣,，是旗幟鮮明的減產(chǎn)保價派,。其能源部長優(yōu)素福·優(yōu)素菲去年底就曾表示,，歐佩克應(yīng)該出手干預(yù)國際石油市場,，通過減產(chǎn)來糾正目前失衡的局面。優(yōu)素菲稱,，阿爾及利亞并不贊同歐佩克內(nèi)部一些國家不干預(yù)油價的立場,，還強調(diào)歐佩克應(yīng)該通過減產(chǎn)來提升油價，以維護成員的利益,。他還指出,，歐佩克成員與其他產(chǎn)油國應(yīng)該進行對話，因為彼此的利益是一致的,。
不過,，在利雅得，馬杜羅似乎并未獲得足夠的支持,。根據(jù)雙方的官方文告,，委內(nèi)瑞拉說馬杜羅本次訪問將增強兩國之間的聯(lián)系和友誼。沙通社稱,，沙特王儲兼副首相,、國防大臣薩勒曼·阿卜杜勒-阿齊茲與馬杜羅進行了會談，雙方討論了在國際層面加強合作和推進雙邊關(guān)系的議題,。雙方并未透露任何細節(jié),，也未一起對原油政策發(fā)表看法。
馬杜羅最后將前往莫斯科,，14日與俄羅斯總統(tǒng)普京舉行會談,，希望后者能夠在減產(chǎn)報價上協(xié)同作戰(zhàn)，并共同發(fā)起歐佩克與俄羅斯之間的高級別對話,。但雙方之間本來就缺乏互信,，而委內(nèi)瑞拉在歐佩克中又不能一呼百應(yīng)，因此本次會談很可能僅僅收獲務(wù)虛成果,。
與馬杜羅近乎單打獨斗的努力相比,，沙特阿拉伯、科威特,、阿聯(lián)酋等海灣地區(qū)歐佩克國家早已是“鐵板一塊”,，它們早已形成共識——石油價格暴跌應(yīng)歸咎于投機行為和歐佩克以外的產(chǎn)油國，即便非歐佩克成員國家削減石油產(chǎn)量,，歐佩克也不會減產(chǎn),。
沙特阿拉伯石油部長阿里·納伊米近日在四年一度的阿拉伯能源會議上表示,，歐佩克曾試圖恢復(fù)原油市場的供需平衡，但因歐佩克組織以外的主要產(chǎn)油國不予配合,，加之錯誤信息的傳播和貪婪的投機行為,，全球油價大幅下跌。納伊米還曾說過,，“不管每桶是20美元,、40美元、50美元或者60美元,，都沒什么相干”,。
阿聯(lián)酋能源部長阿馬茲魯伊也將矛頭指向北美和其他新興產(chǎn)油國的頁巖油和砂巖油生產(chǎn)，稱非歐佩克組織產(chǎn)油國不負責(zé)任的生產(chǎn)行為是近來油價暴跌的主要原因之一,。馬茲魯伊還雄心勃勃地表示,，阿聯(lián)酋計劃在2017年之前，將其石油生產(chǎn)能力從現(xiàn)在的每天300萬桶提高到350萬桶,。馬茲魯伊13日再次強調(diào),，油價是由市場因素來決定的，而不是由哪一個產(chǎn)油國來決定的,，歐佩克在今年6月召開正式會議之前,，沒有任何要召開緊急會議的計劃和打算，同時也不想在目前降低產(chǎn)量,。
在沙特阿拉伯,、阿聯(lián)酋等國看來，歐佩克單方面減產(chǎn),，只會將市場份額讓給俄羅斯等非歐佩克國家,，對于逆轉(zhuǎn)油價毫無幫助。還有分析指出,，沙特阿拉伯正在貫徹低價保份額的市場戰(zhàn)略，希望通過低價競爭,，力爭在兩三年內(nèi)將美國頁巖油生產(chǎn)商擠出市場,。
“紀律”松散成頑疾
歐佩克放任原油價格一路下跌，不僅是因沙特等國希望通過低價將美國頁巖油生產(chǎn)商趕出市場,，還因自身的調(diào)價機制已經(jīng)廢棄多年,，無法發(fā)揮效力。
2000年3月,，歐佩克作出規(guī)定,，如果歐佩克油價連續(xù)20個交易日保持在每桶28美元的價格之上，該組織就將每天增產(chǎn)50萬桶,；如果歐佩克油價連續(xù)10個交易日保持在每桶22美元的價格之下,，就將每天減產(chǎn)50萬桶,；歐佩克的目標(biāo)是把原油價格控制在每桶22美元到28美元之間，如果市場上的價格偏離這一目標(biāo)較遠,，歐佩克將通過增產(chǎn)或減產(chǎn)的方法來進行調(diào)控,。然而，由于種種經(jīng)濟和非經(jīng)濟的綜合因素影響,，自2003年12月以來,，歐佩克單日油價一直高于這一機制范圍的上限，調(diào)控體系形同虛設(shè),。2005年1月,，歐佩克決定暫停實施調(diào)控機制。時至今日,，歐佩克再也沒有恢復(fù)這一機制,。
即便沒有自動調(diào)控機制，如果成員國嚴守紀律,，協(xié)同作戰(zhàn),，同樣可以操控原油價格，但歐佩克成員國在油價下跌的時候總是各有算盤,。
據(jù)報道,，大約30年前，國際油價供需環(huán)境與眼下頗有相似之處,。經(jīng)歷1973年阿拉伯國家石油禁運和1979年伊朗伊斯蘭革命后,，國際油價的大幅攀升導(dǎo)致市場需求大幅萎縮。與此同時,，歐洲北海發(fā)現(xiàn)大量原油儲備,，增加了市場供給，國際油價開始從最高的每桶35美元走長期下坡路,，最低跌至每桶10美元以下,。
在此期間，作為主要產(chǎn)油國的沙特單方面宣布減產(chǎn),。沙特減產(chǎn)期間,，不僅非歐佩克產(chǎn)油國沒有減產(chǎn)，而且連其他歐佩克成員國也不愿響應(yīng)沙特,，甚至暗地里增產(chǎn),，讓沙特作出的犧牲付諸東流。之后,，沙特一度身陷嚴重財政危機,，還喪失了市場份額。1985年年底,，沙特改變立場決定增產(chǎn),，油價因而迎來終極一跌,，但不久后開始走穩(wěn)并復(fù)蘇。
沙特也從這次教訓(xùn)中悟出了道理,。話說2008年7月,，國際油價達到每桶145美元的歷史最高點，之后迅速下跌,。同年9月10日,，油價已經(jīng)跌至每桶96美元，歐佩克宣布了減產(chǎn)決定,。這回是沙特說“不”,，他們在幾小時之內(nèi)就宣布不會遵守該協(xié)議，因為這個減產(chǎn)協(xié)議是沒有意義的,。
根據(jù)國際能源署后來公布的數(shù)據(jù),，科威特、安哥拉,、伊朗和利比亞在那年10月都提高了產(chǎn)量,，反而是實話實說的沙特把自己的產(chǎn)量每天減少了5萬桶。直到10月25日,，油價跌至每桶60美元時,，歐佩克才在緊急會議上宣布真正減產(chǎn)，但減產(chǎn)的規(guī)模與全球需求的下降幅度也并不相當(dāng),，導(dǎo)致當(dāng)年油價進一步下跌,。
有分析指出，從上述案例看,，沙特在歐佩克內(nèi)部的政策協(xié)調(diào)上必須慎之又慎,。這一次，在部分歐佩克成員國希望減產(chǎn)的情況下,，沙特仍不為所動,，目的是在等一個眾志成城的時刻，待油價波動至全部成員國都要依靠歐佩克形成行動合力之時再號令出手,。這樣,，才能保證內(nèi)部“紀律”松散的歐佩克不會再現(xiàn)內(nèi)鬼，在大家減產(chǎn)保價的時刻從中漁利,。
沙特阿拉伯能源大臣納伊米多次表示，即使國際油價跌到每桶20美元,，沙特也不會考慮減產(chǎn),，即使非歐佩克國家減產(chǎn)，沙特也不減,。而沙特國王阿卜杜拉年初也稱,，沙特將以堅定的決心面對國際油價大跌帶來的任何挑戰(zhàn),。這輪以美國頁巖油生產(chǎn)商為主要目標(biāo)兼顧制衡俄羅斯等國的“清場之戰(zhàn)”，沙特哪里來的底氣,？
與其他家底薄弱的歐佩克國家相比,，沙特的信心來自于相對強大的經(jīng)濟實力。
根據(jù)國際貨幣基金組織的預(yù)測,，2015年沙特經(jīng)濟增速將達4.5%,，略低于今年的4.6%，通貨膨脹率將達3.2%,，失業(yè)率在5.5%左右,。此外，沙特國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）大約為7400億美元,。截至2014年底,，政府債務(wù)連年下降后僅為GDP的2.68%。很多國際機構(gòu)認為,，沙特仍是海灣地區(qū)最穩(wěn)定的經(jīng)濟體之一,。去年底，國際信用評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾雖然把沙特的經(jīng)濟展望從“積極”下調(diào)至“穩(wěn)定”,，但同時確認沙特主權(quán)信用評級為“AA-”,。有報道援引《新海灣》一書作者埃德蒙德·奧沙利文的話說，“盡管存在風(fēng)險,，但沙特有決策的政治實力和經(jīng)濟資源”,。
不得不提的是，過去10年間,，沙特在高油價期間積累了大量外匯儲備,，目前約為7500億美元，即便未來兩年國際油價保持在60美元以下,，沙特也可利用外匯儲備避免石油收入銳減對國內(nèi)財政造成的沖擊,。
從沙特公布的2015年財政預(yù)算案看，沙特仍將油價下跌視為短期風(fēng)險,，中長期的發(fā)展計劃并未發(fā)生改變,。從預(yù)算案列出的各項支出看，開支的大頭分別是教育,、醫(yī)療,、社保以及政府對國民創(chuàng)業(yè)給予的各種資金支持。在“阿拉伯之春”爆發(fā)后,，沙特投入大量財力來安撫普通國民,、維護社會穩(wěn)定，在2015年這些開支不會遭受擠壓。
根據(jù)這份預(yù)算案,，沙特政府預(yù)計2015年財政收入為1907億美元,，財政支出達2293億美元。盡管386億美元的預(yù)算赤字將打破紀錄水平,，但考慮到沙特本身的外儲水平,、負債規(guī)模，應(yīng)該不會對沙特經(jīng)濟構(gòu)成嚴重打擊,。數(shù)據(jù)顯示,，2014年最后一個交易日，沙特1年期國債收益率僅為1.33%,。
納伊米曾在去年底透露,，沙特產(chǎn)油成本最多在每桶4美元到5美元之間。這意味著沙特對于油價繼續(xù)走低還有一些忍耐力,。不過,，也有分析指出，沙特的2015年預(yù)算案是以每桶56美元,、每天生產(chǎn)960萬桶為基礎(chǔ)做出的,，因此不會容忍國際油價在一年內(nèi)長期徘徊在50美元以下。
就經(jīng)濟而言,，未來一年沙特將重點推進經(jīng)濟多元化,，鼓勵私營經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展，同時繼續(xù)實施懷柔政策,，通過福利和補貼的形式安撫普通民眾,，弱化由貧富分化帶來的社會矛盾。
