5大信托公司卷入 平安信托敞口最大
愛建信托的訴訟保全,，讓深陷泥潭的佳兆業(yè)雪上加霜。如果越來(lái)越多的債權(quán)人提前提出償付要求,，債務(wù)追償?shù)倪B鎖反應(yīng)將壓垮佳兆業(yè),。
日前，愛建股份發(fā)布公告稱,，子公司愛建信托曾于2014年3月發(fā)行“愛建-佳兆業(yè)杭州項(xiàng)目投資集合資金信托計(jì)劃”,，累計(jì)規(guī)模6.51億，到期日為2016年3月14日,，因杭溪隆業(yè)實(shí)際控制人佳兆業(yè)集團(tuán)面臨重大不利情形,，要求杭溪隆業(yè)提前歸還股東借款本息。但是,，愛建信托并非風(fēng)險(xiǎn)敞口最大的一家信托公司,。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，平安信托為佳兆業(yè)發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模最大,，涉及金額高達(dá)29億元,，其中25億元面臨即將到期。
此前,，已有21家金融機(jī)構(gòu)向深圳市中級(jí)人民法院提請(qǐng)?jiān)V訟,，要求查封佳兆業(yè)相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)保全。在此背景下,，佳兆業(yè)部分杭州項(xiàng)目房源,，大連項(xiàng)目房源加入鎖盤之列。業(yè)內(nèi)人士指出,，雖然債券多不在償還期,，但在“黑天鵝”效應(yīng)的影響下，越來(lái)越多的債權(quán)人提出了未償還的款項(xiàng)及時(shí)到期應(yīng)付的要求,，在資金壓力下,，佳兆業(yè)或走上重組之路。
債權(quán)人紛紛起訴 佳兆業(yè)項(xiàng)目接連被鎖
13日,，愛建股份公告稱子公司愛建信托曾于2014年3月發(fā)行“愛建-佳兆業(yè)杭州項(xiàng)目投資集合資金信托計(jì)劃”,，累計(jì)規(guī)模為6.51億元，到期日為2016年3月14日,，因杭溪隆業(yè)實(shí)際控制人佳兆業(yè)集團(tuán)面臨重大不利情形,，要求杭溪隆業(yè)提前歸還股東借款本息,。
愛建股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司關(guān)注到佳兆業(yè)的異常情況,，認(rèn)為存在重大不確定性，因此啟動(dòng)信托計(jì)劃的前置條款,，要求提前還款,。
現(xiàn)階段上海第一中級(jí)人民法院已受理愛建的訴訟請(qǐng)求，并定于2015年3月11日開庭,。在此背景下,，上海中院裁定查封杭溪隆業(yè)土地使用權(quán)及在建工程。
隨著佳兆業(yè)事件的發(fā)酵,，債權(quán)人要求鎖定資產(chǎn)以保全利益的行為愈加頻繁,。截至目前，已有21家金融機(jī)構(gòu)向深圳市中級(jí)人民法院提請(qǐng)?jiān)V訟,，要求查封佳兆業(yè)相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)保全,，涉及廣東、珠海,、湖南,、蘇州、上海,、大連等項(xiàng)目,。
對(duì)此，佳兆業(yè)方面表示,，佳兆業(yè)2個(gè)銀行賬戶被銀行凍結(jié)和扣劃,，其中涉及銀行結(jié)余約為7.38億元。與此同時(shí),，公司已收到一起針對(duì)旗下子公司的資產(chǎn)保全民事裁定書,，裁定決定對(duì)此公司約6.51億元財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)保全。
5家信托公司卷入 平安信托敞口最大
據(jù)記者的不完全統(tǒng)計(jì),，目前佳兆業(yè)至少與華潤(rùn)深國(guó)投,、平安信托、外貿(mào)信托,、愛建信托和中融信托等5家信托公司有合作關(guān)系,，至少8款產(chǎn)品處于存續(xù)期，其中4款產(chǎn)品即將于今年上半年到期兌付,。在這些信托公司中,，以平安信托為佳兆業(yè)發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模最大，而且,，其一款募集規(guī)模25.1億元的信托計(jì)劃,，在風(fēng)控方面僅有佳兆業(yè)及其子公司提供擔(dān)保,，這一產(chǎn)品即將于1月21日到期。
平安信托為佳兆業(yè)發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模最大,，涉及金額高達(dá)29億元,，其中25億元面臨即將到期。記者查詢公開信息顯示,，2014年4月22日,，平安信托發(fā)行“平安財(cái)富·翔園17號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，募集規(guī)模25.1億元,，其中：A類金額25億元,，期限9個(gè)月，預(yù)期年化收益8.8%,，將于2015年1月21日到期,。融資方為佳兆業(yè)子公司佳兆業(yè)商業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“佳兆業(yè)商業(yè)集團(tuán)”）；資金用途為補(bǔ)充日常運(yùn)營(yíng)支出,；安全擔(dān)保機(jī)制僅有佳兆業(yè)及佳兆業(yè)商業(yè)集團(tuán)提供本息償還連帶責(zé)任擔(dān)保,。此外，2014年10月,，平安信托還通過(guò)“平安財(cái)富·佳譽(yù)23號(hào)三期集合資金信托計(jì)劃”,，向大連佳兆業(yè)中心項(xiàng)目發(fā)放3.43億元信托貸款，期限16個(gè)月,，預(yù)期年化收益9.6%,，用于項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)。
已向深圳市中級(jí)人民法院提出查封申請(qǐng)的華潤(rùn)深國(guó)投信托于2014年6月先后成立了“鼎新131號(hào)”,、“鼎新130號(hào)”兩個(gè)信托計(jì)劃,，分別投資于佳兆業(yè)蘇州塔園路項(xiàng)目及佳兆業(yè)蘇州黃橋項(xiàng)目。上述兩只信托計(jì)劃涉及資金20億元,，包括優(yōu)先級(jí)資金共10億元,，其中“鼎新131號(hào)”募集資金總額12億元，優(yōu)先級(jí)資金6億元,，“鼎新130號(hào)”募集資金總額8億元,，優(yōu)先級(jí)資金4億元。這兩款信托產(chǎn)品的資金用途均為對(duì)佳兆業(yè)集團(tuán)旗下項(xiàng)目公司的增資,，屬于私募股權(quán)投資信托,。
中國(guó)外貿(mào)信托則在2014年5月，通過(guò)“外貿(mào)信托·富祥25號(hào)”一期,、二期,、三期股權(quán)信托計(jì)劃，向佳兆業(yè)長(zhǎng)沙梅溪湖項(xiàng)目提供融資，總規(guī)模為20.8億元,，存續(xù)期為12個(gè)月~24個(gè)月,，通過(guò)認(rèn)購(gòu)項(xiàng)目公司股權(quán)的方式，補(bǔ)充其長(zhǎng)沙項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)資金缺口,，今年5月其將迎來(lái)第一次兌付期,。
其余的兩家信托公司規(guī)模較小。其中,，中融信托的產(chǎn)品將于今年3月兌付,。成立于2013年3月29日的中融-佳兆業(yè)長(zhǎng)沙梅溪湖股權(quán)投資集合信托計(jì)劃，其優(yōu)先級(jí)信托規(guī)模7億元,。愛建信托在2014年3月17日和3月21日，分別發(fā)行兩款信托向佳兆業(yè)杭州項(xiàng)目提供資金,，金額分別為3.4165億元、3.575億元,，兩者合計(jì)約7億元，期限均為兩年,。
自救之路受阻
12日晚間,，佳兆業(yè)公布了近期的事件發(fā)生動(dòng)向，其中曾經(jīng)一度被認(rèn)為斷臂求生的斷臂求生的出售上海地塊項(xiàng)目被終止,，萬(wàn)科此次輸血佳兆業(yè)也被畫上句號(hào),。業(yè)內(nèi)人士表示,，佳兆業(yè)目前所面臨的不確定性太大，萬(wàn)科不想冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)到頭來(lái)給自己找麻煩,，所以主動(dòng)萌生退意,。
的確，回顧此次交易,，佳兆業(yè)2014年12月31日的公告中協(xié)議內(nèi)容顯示，若因賣方違約導(dǎo)致交易失敗,，佳兆業(yè)需按利息兩倍的金額給予萬(wàn)科違約金。如今看來(lái),，應(yīng)是萬(wàn)科主意有變,，因此佳兆業(yè)無(wú)須支付違約金,。
而對(duì)于萬(wàn)科來(lái)說(shuō)，接手上海項(xiàng)目的確算是頂個(gè)雷,。目前,，對(duì)于佳兆業(yè)的上訴中，華商銀行深圳科技園支行,、華潤(rùn)深國(guó)投信托的被申請(qǐng)人均包含上海金灣兆房地產(chǎn)開發(fā)有限公司,。若法院一旦判定保全財(cái)產(chǎn),，萬(wàn)科則將被牽連,。
值得注意的是，隨著債權(quán)人提起訴訟,，法院將查封更多與佳兆業(yè)有關(guān)的資產(chǎn),，而這也意味著，佳兆業(yè)將無(wú)法從查封資產(chǎn)中獲得流動(dòng)資金,。
的確，佳兆業(yè)深圳外地區(qū)項(xiàng)目接連被封,。杭州透明售房網(wǎng)顯示,，佳兆業(yè)位于杭州五常一樓盤項(xiàng)目全部房源顯示變成限制房，共計(jì)待售房源749套,。大連方面,，由佳兆業(yè)子公司大連華普置地有限公司開發(fā)的佳兆業(yè)中心一,、二期中，除已賣的37套外,，其余691套全部被鎖,。
有銀行法律保全部人士表示，一般從申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全,，到法院查封,，至多需要1周時(shí)間，意味著這些項(xiàng)目很快就進(jìn)入被查封狀態(tài),，理論上而言一旦進(jìn)入財(cái)產(chǎn)保全,，當(dāng)事人就失去對(duì)相關(guān)資產(chǎn)和資金的處置權(quán),。
除被鎖項(xiàng)目外，受公司不穩(wěn)定因素影響,，佳兆業(yè)在廣州部分在售項(xiàng)目去庫(kù)存速度較慢,，累計(jì)去化率不足兩成,，資金回籠的預(yù)期降溫,。
近300億元債務(wù)待償 解決方案難定
佳兆業(yè)2014年中報(bào)顯示,，截至2014年6約30日,，佳兆業(yè)債款總額297.74億元,，其中60.08億元需在1年內(nèi)還清，190.36億元需在5年內(nèi)償還,，還有47.3億元的長(zhǎng)期借貸,。但值得注意的是,，雖然債券多不在償還期,，但在“黑天鵝”效應(yīng)的影響下,，越來(lái)越多的債權(quán)人提出了未償還的款項(xiàng)及時(shí)到期應(yīng)付的要求,，這也給佳兆業(yè)資金鏈帶來(lái)了巨大的壓力,。
中債資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)部分析師馬小明在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，受最近影響，佳兆業(yè)部分長(zhǎng)期債務(wù)或逐步正常結(jié)轉(zhuǎn)為一年內(nèi)到期，從而增大短期債務(wù)規(guī)模,；另一方面,，由于部分債務(wù)涉及到交叉違約,，甚至受市場(chǎng)情緒影響等，部分長(zhǎng)債還款節(jié)點(diǎn)或?qū)⒎钦Ｌ崆�,，進(jìn)而加大公司短期資金緊張程度,。
對(duì)于佳兆業(yè)現(xiàn)正委聘財(cái)務(wù)顧問(wèn)，制定可達(dá)致各方同意的解決方案的計(jì)劃，馬小明認(rèn)為,，從佳兆業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況及項(xiàng)目資產(chǎn)來(lái)看,，整體仍屬較好水平,，財(cái)務(wù)表現(xiàn)亦不錯(cuò)，若非項(xiàng)目“鎖定”的黑天鵝事件,，正常情況應(yīng)不至信用違約,。
但也有業(yè)內(nèi)人士指出,，佳兆業(yè)最終還是要進(jìn)行重組,。但從現(xiàn)階段來(lái)看，由于佳兆業(yè)多名債權(quán)人同時(shí)涉及境內(nèi)和境外銀行,，重組的情況將更加復(fù)雜,。很可能的情況是，作為單一第一大股東的生命人壽接盤,。
