在2014年即將收尾之際,，大盤藍(lán)籌行情的爆發(fā)使得公募基金的業(yè)績(jī)排名出現(xiàn)劇烈變動(dòng),，部分曾經(jīng)落后的基金排名迅速上升。這也使得今年以來(lái),，大部分時(shí)間處于領(lǐng)先地位的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上周終于被超越,，喪失了冠軍寶座,；而主投金融股的工銀金融地產(chǎn)則在上周五成功逆襲，成為偏股型基金的領(lǐng)頭羊,。距離2014年收尾僅17個(gè)交易日,，但年終基金的排名變得更加難以預(yù)測(cè)。
工銀金融地產(chǎn)成功逆襲成冠軍
在權(quán)重股的持續(xù)發(fā)力之下，昨日上證指數(shù)順利通過(guò)3000點(diǎn)大關(guān),，報(bào)收3020點(diǎn),。不過(guò)，在這種大象起舞,、其他個(gè)股平平的行情下,，公募基金最近的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也出現(xiàn)了明顯分化。同花順數(shù)據(jù)顯示,，截至上周末,，10月28日以來(lái)，納入統(tǒng)計(jì)的414只普通股票型基金平均取得了12.95%的收益率,，其中有405只基金都取得了正收益,，但分化較大，透露出基金板塊配置之間較大的差別,。
在這些基金中,，海富通國(guó)策導(dǎo)向、工銀瑞信金融地產(chǎn),、金元惠理新經(jīng)濟(jì)主題,、匯豐晉信大盤、匯豐晉信龍騰均取得了40%以上的收益率,，.對(duì)于這些把握住這波權(quán)重股行情的基金而言,，今年以來(lái)的業(yè)績(jī)排名迅速提升。
甚至,，股基十強(qiáng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)格突變而懸念迭生,。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至12月5日,，在普通股票型基金中,，今年以來(lái)持續(xù)領(lǐng)先的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)喪失了冠軍寶座，目前排名第二,，今年以來(lái)收益率為77.08%,；而主投金融的工銀金融地產(chǎn)則成功逆襲，今年以來(lái)收益率飆升至83.06%,。而10月28日以來(lái),，該基金大漲45%，同期中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)凈值僅上漲了2.99%,。
季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，工銀瑞信金融地產(chǎn)基金三季度末金融行業(yè)占基金資產(chǎn)凈值的比例為56.98%，前十大重倉(cāng)股中包括中國(guó)人壽,、中國(guó)平安,、交通銀行,、光大銀行、浦發(fā)銀行,、中國(guó)太保,、東吳證券等7只金融股。而截至12月5日,，這7只股票過(guò)去20個(gè)交易日漲幅均超過(guò)30%,。事實(shí)上，這只行業(yè)基金的主動(dòng)管理能力也十分突出,。從今年以來(lái)的業(yè)績(jī)看,，雖然金融行業(yè)受益，但目前倉(cāng)位最高的金融地產(chǎn)類ETF,，在全部股票基金（部分主動(dòng)被動(dòng)）中的業(yè)績(jī)僅排到第八和第九（今年以來(lái)回報(bào)59%）,。
工銀信息產(chǎn)業(yè)則以76.94%的業(yè)績(jī)排名第三，但與第二名收益相差不到1個(gè)百分點(diǎn),。此外,，混合型基金領(lǐng)頭羊?qū)氂诵膬?yōu)勢(shì)也有可能問(wèn)鼎偏股基金冠軍寶座，截至上周五,，寶盈核心優(yōu)勢(shì)A今年以來(lái)收益率達(dá)到73.8%，和股基三甲收益率相差并不多,。處于第二梯隊(duì)的寶盈策略,、浦銀價(jià)值和財(cái)通可持續(xù)增長(zhǎng)基金今年以來(lái)收益率分別達(dá)69.48%、66.84%和64.62%,，在股市大幅動(dòng)蕩的情況下也有奪冠可能,。
藍(lán)籌基金排名迅速躥升
在金融狂飆之際，重倉(cāng)中小股票及醫(yī)藥股的基金排名急劇下滑,。數(shù)據(jù)顯示,，10月28日以來(lái)，盡管上證指數(shù)大漲,，但融通醫(yī)療保健行業(yè)股票,、長(zhǎng)信內(nèi)需股票、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè),、大成健康,、易方達(dá)醫(yī)療行業(yè)、華寶興業(yè)醫(yī)藥股票凈值不漲反跌,。這些基金的排名自然下滑明顯,。
事實(shí)上，這在這一輪以金融地產(chǎn)為龍頭的大幅上漲行情中,，基金整體業(yè)績(jī)落后于市場(chǎng),，而這從基金三季度的行業(yè)配置也可看出端倪,。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日,，主動(dòng)管理股票基金僅持有500億元的金融股,，遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)配置，而當(dāng)時(shí),，金融股的流通市值已達(dá)5萬(wàn)億元,，基金僅持有其中的1%。相應(yīng)的,，基金配置在中小板和創(chuàng)業(yè)板上的市值近年來(lái)逐季增加,，整體持股的估值水平處于高位。
不過(guò),，匯豐晉信旗下兩只股基三季度均大幅提高了金融行業(yè)的配比,，體現(xiàn)出良好的前瞻性。其中匯豐晉信大盤將金融業(yè)倉(cāng)位提高了6.19%,，增至20.62%,；匯豐晉信龍騰金融業(yè)配比則由二季度末的9.48%提高至三季度末的15.12%。
與此同時(shí),，這兩只基金所重倉(cāng)的券商,、銀行板塊個(gè)股也踏準(zhǔn)了市場(chǎng)行情。數(shù)據(jù)顯示,，截至12月5日,，最近3個(gè)月，上述2只股票基金共同重倉(cāng)的華泰證券已斬獲150%以上的收益,，匯豐晉信大盤重倉(cāng)的東吳證券同期漲幅也超過(guò)110%,，匯豐晉信龍騰重倉(cāng)的南京銀行、浦發(fā)銀行和北京銀行也有不同程度漲幅,。這兩只基金10月28日以來(lái),，凈值漲幅均超過(guò)了40%，這也使得其在2014年的業(yè)績(jī)排名大幅上升,。
指數(shù)基金賺錢明顯
在近期股市單邊上揚(yáng)的走勢(shì)中,，最受益的則是大盤指數(shù)基金。據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至上周五,，市場(chǎng)上可比的89個(gè)ETF最近6個(gè)月平均回報(bào)率超過(guò)30%。其中大盤指數(shù)更是充分享受到近期金融股暴漲行情,，晨星數(shù)據(jù)顯示,，景順長(zhǎng)城上證180等權(quán)重ETF最近6個(gè)月回報(bào)率為50.33%，等權(quán)重ETF最近6個(gè)月回報(bào)率也達(dá)到46.93%,，賺錢效應(yīng)顯著,。
權(quán)重股上漲推動(dòng)指數(shù)快速上漲,，牛市中指數(shù)基金有很高的配置價(jià)值。上證180等權(quán)重指數(shù)和滬深300等權(quán)重指數(shù)中匯集了低估值優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌,，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值,。等權(quán)重指數(shù)是兼顧了大盤藍(lán)籌和成長(zhǎng)性的指數(shù)，它賦予每個(gè)成分股相同的權(quán)重,，為每個(gè)成分股提供均等貢獻(xiàn)價(jià)值的機(jī)會(huì),。當(dāng)指數(shù)成分股的表現(xiàn)存在輪動(dòng)效應(yīng)時(shí)，等權(quán)重策略很可能產(chǎn)生超額收益,，稱之為動(dòng)量反轉(zhuǎn)效應(yīng),，有相對(duì)的比較優(yōu)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至上周五,，上證180指數(shù)今年以來(lái)上漲38.49%，上證180等權(quán)重指數(shù)同期上漲39.72%,。
對(duì)于目前股市與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)形成的強(qiáng)烈反差,，匯豐晉信基金表示，有兩方面的因素,。第一是資金利率下行帶來(lái)股票價(jià)值的整體提升,，第二是自上而下推進(jìn)的國(guó)企改革帶來(lái)的制度性紅利。隨著中央開(kāi)始限制地方政府繼續(xù)大量的平臺(tái)貸,、房地產(chǎn)市場(chǎng)整體性供求改變,、降息動(dòng)作等，資金利率今年以來(lái)呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì),，這帶來(lái)了資金向股市的趨勢(shì)性流動(dòng)。并且,，這種趨勢(shì)在2015年仍然會(huì)繼續(xù),。
不過(guò)，景順長(zhǎng)城上證180等權(quán)重ETF基金經(jīng)理徐義軍認(rèn)為目前市場(chǎng)情緒熾熱,，金融股特別是券商股短期上漲過(guò)急,，近期需關(guān)注短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。從中長(zhǎng)期看,，具有優(yōu)質(zhì)基本面以及較低估值的大盤藍(lán)籌股仍有很大吸引力,，風(fēng)格有望更加均衡。
