適逢各大保險(xiǎn)公司推出新產(chǎn)品備戰(zhàn)2015年“開(kāi)門(mén)紅”之際，降息“靴子”落地,。業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為,，在目前的環(huán)境下，降息有助于提升保險(xiǎn)公司的投資收益,，從而增加分紅險(xiǎn),、萬(wàn)能險(xiǎn)的收益水平，縮小保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品收益差距,，從而提升吸引力,，保險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售將進(jìn)一步回暖， 2015年“開(kāi)門(mén)紅”“全年紅”的態(tài)勢(shì)可期,。
險(xiǎn)企推新品積極備戰(zhàn)
每年11月開(kāi)始至次年春節(jié),，都是保險(xiǎn)公司沖刺“開(kāi)門(mén)紅”的黃金時(shí)期。從目前各險(xiǎn)企的情況看,，2015年“開(kāi)門(mén)紅”產(chǎn)品延續(xù)去年特點(diǎn),，仍以理財(cái)型產(chǎn)品為主。
據(jù)了解,，平安“開(kāi)門(mén)紅”主打兩款產(chǎn)品,，“平安福”偏向保障功能,，“尊御人生”偏重資產(chǎn)配置,。太平洋壽險(xiǎn)江蘇分公司也在近期完成了2015年“開(kāi)門(mén)紅”啟動(dòng)大會(huì)，在回顧2014年產(chǎn)品“東方紅老來(lái)�,！钡幕A(chǔ)上,，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，部署2015年“開(kāi)門(mén)紅”,。中國(guó)人壽新推出的“鑫如意”年金保險(xiǎn)產(chǎn)品,，具有即交即領(lǐng)、收益確定,、滿期返還所交保費(fèi)的特點(diǎn),，還增加了年金遞增功能，同時(shí),，該保險(xiǎn)還與該公司的金賬戶兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）組合投保,，可獲得相應(yīng)的浮動(dòng)收益。
在日前舉行的中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司2014年全球開(kāi)放活動(dòng)上,，中國(guó)人壽總裁林岱仁在介紹2015年“開(kāi)門(mén)紅”安排時(shí)表示,，“國(guó)壽去年一季度高現(xiàn)價(jià)的銀保產(chǎn)品做了400億元左右，但銀保躉交仍是負(fù)增長(zhǎng)的,，明年一季度要爭(zhēng)取能夠持平或者是略有增長(zhǎng),，保持總規(guī)模的持續(xù)穩(wěn)定�,！贝送�,，林岱仁表示，國(guó)壽個(gè)險(xiǎn)渠道重點(diǎn)做期交業(yè)務(wù),，側(cè)重于5年期的期交業(yè)務(wù),，也是把全年大部分的額度，爭(zhēng)取在一季度做完,。
降息刺激“開(kāi)門(mén)紅”業(yè)績(jī)
對(duì)于明年的“開(kāi)門(mén)紅”局勢(shì),，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)期樂(lè)觀。存款利率的下降,，有助于改善一直困擾保單銷(xiāo)售的高利率環(huán)境,，如果銀行理財(cái)收益率能降至4%以下，保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力將有所提升,。
央行自11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率,，降息對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響最直觀地體現(xiàn)在了股市上，降息后的首個(gè)交易日,，保險(xiǎn)板塊個(gè)股齊齊大幅飆升,，新華保險(xiǎn)一度觸及漲停板，截至當(dāng)日收盤(pán),，新華保險(xiǎn),、中國(guó)人壽漲幅超8%，中國(guó)太保漲幅超過(guò)7%,。
目前,，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品仍然占保險(xiǎn)銷(xiāo)售的主流，2010年加息周期以來(lái),，保險(xiǎn)銷(xiāo)售進(jìn)入寒冬,，其原因之一就是與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比競(jìng)爭(zhēng)力弱化。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，降息后,，理財(cái)類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售壓力會(huì)變小�,！澳壳昂芏喙久髂觊_(kāi)門(mén)紅銀行端產(chǎn)品都設(shè)計(jì)好了,，降息后估計(jì)這類(lèi)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)比較大，像費(fèi)改類(lèi)產(chǎn)品會(huì)比銀行同期存款要高,�,！薄￡�(yáng)光人壽資深精算經(jīng)理姜駿表示，雖然有些小銀行是按存款基準(zhǔn)利率上浮20個(gè)百分點(diǎn)的水平執(zhí)行的,，利率實(shí)際上并沒(méi)有下降多少,，不過(guò)和四大行存款利率相比,，保險(xiǎn)產(chǎn)品的利率還是會(huì)高不少。目前大部分保險(xiǎn)費(fèi)改產(chǎn)品能達(dá)到3.5%-4.0%,。
申銀萬(wàn)國(guó)分析師表示,，此次降息一年期存款利率上限不變?nèi)詾?.3%，對(duì)保單銷(xiāo)售的正面影響有限,。但未來(lái)隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降,，保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力將提升。此外,，今年前三季度,，保險(xiǎn)業(yè)退保金大幅增加已經(jīng)被市場(chǎng)詬病，而險(xiǎn)企紛紛將退保的主要原因歸咎于理財(cái)型產(chǎn)品,，尤其是銀行渠道的理財(cái)型產(chǎn)品,。市場(chǎng)人士預(yù)期，銀行利息下降后,，保險(xiǎn)產(chǎn)品就相對(duì)有吸引力,，可以減緩保險(xiǎn)公司退保壓力。
不過(guò)值得注意的是,，理財(cái)險(xiǎn)的本質(zhì)仍然是保險(xiǎn)產(chǎn)品,，其資金的靈活性有一定限制。所以專(zhuān)家提醒,，不能將理財(cái)型保險(xiǎn)當(dāng)作銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)買(mǎi),，因?yàn)椴还苁找娑嗌伲匀粚儆诒ｋU(xiǎn),，提前退保會(huì)有較大損失,。
部分險(xiǎn)企面臨利潤(rùn)壓力
降息周期下，存款利率和理財(cái)產(chǎn)品的收益率有下行的壓力,，對(duì)保險(xiǎn)銷(xiāo)售形成一定支撐,，不過(guò)，這種保費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)公司影響不盡相同,。
“據(jù)我所知,，目前很少有公司因?yàn)檫@次降息打算下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)利率。如果下調(diào),，意味著失去吸引力和市場(chǎng),。”一家壽險(xiǎn)公司副總經(jīng)理表示,，降息可以一定程度上增強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力,，但產(chǎn)品利率維持不變卻使公司面臨利潤(rùn)壓力。
“對(duì)于大公司來(lái)說(shuō)，由于存量基數(shù)夠大,，浮盈可以覆蓋由于降息引起的在售產(chǎn)品利潤(rùn)率下滑,，但對(duì)于中小公司和新開(kāi)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題需要模型來(lái)量化,�,！币患冶ｋU(xiǎn)公司投資負(fù)責(zé)人表示，降息對(duì)于每家公司產(chǎn)生的影響不太相同,，當(dāng)前險(xiǎn)企會(huì)適當(dāng)增加權(quán)益類(lèi)投資，或者開(kāi)拓其他投資新領(lǐng)域以彌補(bǔ)可能存在的協(xié)議存款方面的損失,。在降息背景下,，資金進(jìn)入股市，帶動(dòng)股價(jià)上漲,。若股市持續(xù)走高,，也會(huì)帶動(dòng)投資資金集中于股市和基金的偏股型投連賬戶大幅升值。
事實(shí)上,，在降息過(guò)程中,，雖然每年新增保費(fèi)配置的固收產(chǎn)品收益率有所下降，但是新增固收投資相對(duì)于存量的投資資產(chǎn),，只是冰山一角,。就總體投資資產(chǎn)而言，組合的投資收益反而能夠跑贏市場(chǎng)的平均利率水平,�,！耙虼耍谀壳暗慕�(jīng)濟(jì)環(huán)境下,，降息對(duì)于保險(xiǎn)公司而言,，整體利大于弊�,！逼桨沧C券分析師繳文超分析道,。
