7月29日,，銀監(jiān)會公告稱,，已同意國家開發(fā)銀行股份有限公司住宅金融事業(yè)部開業(yè),，鄭之杰任總裁,，張旭光,、楊文岐任副總裁,。按照監(jiān)管要求，國開行成立住宅金融事業(yè)部,，實行單獨核算,，重點支持棚改及城市基礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)工程建設(shè)。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，從財政資金來看,，棚改項目建設(shè)大多集中于項目前期，而同期財政專項資金的安排較為平均,，且金額相對較小,，因此政策性銀行的信貸支持顯得尤為重要。同時,，加速棚戶區(qū)改造和保障房建設(shè)正在成為新一輪穩(wěn)增長的重要抓手,，也是目前“微刺激”的重要特征之一。
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| 趙乃育/繪 |
輪廓 住宅金融部初步框架成型
今年4月2日，國務(wù)院常務(wù)會議給保障房項目定調(diào),，會議部署進(jìn)一步發(fā)揮開發(fā)性金融對棚戶區(qū)改造的支持作用,。會議明確提到，要“把政策支持和市場機(jī)制有效結(jié)合,，尤其要發(fā)揮好依托國家信用,、服務(wù)國家戰(zhàn)略、資金運用保本微利的開發(fā)性金融的‘供血’作用,，為棚改提速提供依法合規(guī),、操作便捷、成本適當(dāng),、來源穩(wěn)定的融資渠道,，保證棚改任務(wù)的資金需要，并努力降低資金成本”,。
國開行此前曾表示,，“在運行機(jī)制上，事業(yè)部將發(fā)揮開行規(guī)劃,、開發(fā),、評審、籌資,、風(fēng)控,、信貸管理等整體優(yōu)勢和系統(tǒng)支持，建立協(xié)同高效,、專業(yè)運作的運行機(jī)制,，包括單獨的授信評審體制、會計核算體系,、績效考核機(jī)制等”,。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報》記者了解，國開行的住宅金融事業(yè)部初步構(gòu)架已經(jīng)形成,。國開行某地方分行一位高管透露：“住宅金融事業(yè)部是在集團(tuán)的框架內(nèi),，在總行層面分為三個部門，一個是事業(yè)綜合部,，一個是專門負(fù)責(zé)評審的部門,，還有一個負(fù)責(zé)發(fā)放貸款的部門。目前針對分行層面,，還沒有提到跟分行進(jìn)行分賬核算的問題,。”
由于國開行以批發(fā)銀行模式為主,，主要針對大中型的項目,，其管理的資產(chǎn)規(guī)模很大,，但人員和分支行數(shù)量并不像商業(yè)銀行那么多。上述高管判斷：“住宅金融事業(yè)部和國開行之間未來很可能就是一套人馬,，兩個賬本,，一個是行內(nèi)算賬，一個是金融事業(yè)部算賬,。從分行層面來說,，我們是一級法人，成立住宅金融事業(yè)部之后,，在制定政策,、資金運用、監(jiān)管的尺度方面都是統(tǒng)一的,，但從人員來說,，可能會有一個調(diào)整期�,！�
根據(jù)監(jiān)管要求,，國開行住宅金融事業(yè)部的業(yè)務(wù)之一就是辦理納入全國棚戶區(qū)改造規(guī)劃的棚戶區(qū)改造及相關(guān)城市基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)貸款業(yè)務(wù)。
據(jù)悉,，今年國開行針對棚戶區(qū)改造相關(guān)工程建設(shè),，對全國分行安排了4000億元的信貸投放額度。4月8日,，國開行董事長胡懷邦主持召開全開行系統(tǒng)棚戶區(qū)改造建設(shè)貸款專項視頻會議后,，棚改貸款開始提速。
4月以來,，國開行赴上海,、河南、四川,、貴州,、河北、內(nèi)蒙古,、遼寧等省區(qū)市與當(dāng)?shù)卣_展棚改工作對接，目前已有15個省市組建完成省級統(tǒng)貸平臺,，其中6個省市已實現(xiàn)省級統(tǒng)貸平臺授信,。根據(jù)國開行二季度工作會議顯示，今年上半年發(fā)放用于棚改貸款就有2195億元,，特別是4月2日以來發(fā)放了1949億元,，同比激增433%。
《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪了解到,，在受經(jīng)濟(jì)下行影響最大的長三角地區(qū)和內(nèi)蒙地區(qū),，都將保障房和棚戶區(qū)改造作為金融重點支持項目，并且，國開行總行給予了內(nèi)蒙古分行針對棚改項目的信貸額度在全系統(tǒng)內(nèi)規(guī)模排名第四,，預(yù)計今年可能會投放220億元,。
針對江蘇省的情況，國開行江蘇分行副行長莊偉鋼透露：“目前,，國開行江蘇分行棚戶區(qū)改造貸款余額225.2億元,，同比增長121.7%，本年新增貸款發(fā)放77.98億元,，占分行貸款發(fā)放額的33.7%,。目前累計支持棚戶區(qū)改造項目25個，信貸資金占項目投資總額的70%,，省內(nèi)市場份額超過35%,。”
胎動 資金缺口倒逼專項金融債落地
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報》記者了解,，國開行一直在嘗試“購買建設(shè)雙管齊下,，軟硬債貸協(xié)同聯(lián)動”的融資模式。
國開行啟動棚改專項工作,，通過設(shè)立棚改項目審批快速通道加快推動棚改項目評審承諾,，通過給予棚改項目貸款優(yōu)惠利率降低地方政府負(fù)債成本，通過放寬棚改項目資本金到位限制緩解地方政府出資壓力,。在江蘇省,，國開行就對省級棚改和副省級棚改統(tǒng)貸平臺公司給予1000億元軟貸款，用于棚改項目的資本金出資,。
此次,，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，軟貸款重出江湖,。國開行住宅金融事業(yè)部的另一個業(yè)務(wù)范圍就是,，“在經(jīng)批準(zhǔn)的額度內(nèi)辦理軟貸款回收再貸業(yè)務(wù)，專項用于支持納入全國棚戶區(qū)改造規(guī)劃的棚戶區(qū)改造及相關(guān)城市基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)項目”,。
所謂軟貸款是指,，政策性銀行(即國開行)通過政府或國有公司的融資平臺進(jìn)行貸款，其貸款允許用于國家確定的重點建設(shè)項目的資本金或股本投入,。以往,，軟貸款被稱為過橋貸款，此次國開行的棚戶區(qū)改造過橋貸款是對納入2013至2017年全國棚戶區(qū)改造計劃的項目發(fā)放的,，用于解決有些地方政府資本金難以按時到位等問題,。
對于銀行而言，通常用資本金10%做軟貸款,，80%做項目貸款,，這樣可以減輕資本金的壓力,。國開行內(nèi)蒙古分行行長馬健對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者說：“截至7月25日，內(nèi)蒙古分行棚戶區(qū)改造項目累積發(fā)放了265億元,，今年內(nèi)棚改項目已發(fā)放了124億元,，占全區(qū)95%以上，其中8億元就是軟貸款�,，F(xiàn)在監(jiān)管層已經(jīng)明確可以做軟貸款了,。”
在資本金補(bǔ)充方面,，近期央行為國開行提供了1萬億元抵押補(bǔ)充貸款(PSL),。不過，長期來看,，棚改項目資金需求量大,、投入周期長且回報率不高，因此,，資金缺口將是銀行持續(xù)面臨的問題,。對此，4月2日的國務(wù)院常務(wù)會議提出,，采取市場化方式發(fā)行住宅金融專項債券,，向郵儲等金融機(jī)構(gòu)和其他投資者籌資，鼓勵商業(yè)銀行,、社�,；稹⒈ｋU機(jī)構(gòu)等積極參與,，重點用于支持棚改及城市基礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)工程建設(shè),。
一位國開行內(nèi)部人士透露，專項金融債正在籌備中,，未來也是補(bǔ)充資本的一大方向,，住宅金融專項債券也是對現(xiàn)有地方政府大規(guī)模鋪開的棚改債和企業(yè)債的一種替代，既可降低融資成本,，也可防范地方政府信用擴(kuò)張風(fēng)險,。不過目前，專項金融債的發(fā)行方式,、額度等尚未明確,。
加碼 保障房建設(shè)成“穩(wěn)增長”抓手
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)當(dāng)前最重要的階段特征之一是正處在增長速度換擋期,、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期等“三期疊加”的特殊時期,。這決定了目前“穩(wěn)增長”的經(jīng)濟(jì)政策無法以“規(guī)模刺激”來實現(xiàn),。從目前一系列“穩(wěn)增長”的“微刺激”措施來看,，小規(guī)模,、利民生、促轉(zhuǎn)型是共同特征,。因此,，加速棚戶區(qū)改造和保障房建設(shè)成為新一輪穩(wěn)增長的重要抓手，也成為“微刺激”的重要特征之一,。
據(jù)了解,，與國開行貸款利率下浮10%相比，其他商業(yè)銀行對項目前期的貸款并不占優(yōu)勢,，因此這些銀行一般都和國開行的信貸投放方向不同,，有的城商行選擇為棚改項目提供流動資金貸款，或者對棚戶區(qū)搬遷提供資金結(jié)算業(yè)務(wù),，這與國開行的貸款形成合力,，同時也形成了相互合作的模式。
目前,，除國開行外,，其他一些大型銀行也正在加大對棚戶區(qū)改造的信貸支持力度。
以農(nóng)行為例,，其計劃2014至2017年每年安排一定棚戶區(qū)改造專項信貸規(guī)模,，到2017年末棚戶區(qū)改造貸款余額不低于1000億元。數(shù)據(jù)顯示,，截至今年5月末,，農(nóng)業(yè)銀行棚戶區(qū)改造相關(guān)貸款余額超300億元。
