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中國人民銀行行長周小川日前在《金融研究》雜志上撰文指出，中國除了工,、農(nóng),、中、建,、交等大型銀行,，還有數(shù)百家各種類型的中小商業(yè)銀行，還不包括2000多家的農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行,，因此說銀行業(yè)壟斷恐怕站不住腳,。目前銀行業(yè)盈利能力較強(qiáng)、利潤較高也是客觀存在的,，其背后有一些原因,，但顯然不是壟斷造成的。
周小川說，對于因外匯儲備積累投放的基礎(chǔ)貨幣,，中央銀行在總體上予以了充分的對沖,，經(jīng)濟(jì)中的物價(jià)上漲更多是由其他因素導(dǎo)致的。對沖過程本身也受到其他各種因素的影響,，比如在時(shí)機(jī),、數(shù)量上會(huì)受到一些干擾，從而暫時(shí)沒有實(shí)現(xiàn)100%的對沖,。而且,，還要考慮經(jīng)濟(jì)增長對貨幣投放增加的需要，因此也沒有必要100%對沖,，平均而言對沖85%~90%左右可能就足夠了,。
他認(rèn)為，總體而言,，外匯占款大都予以了對沖,，轉(zhuǎn)換成其他形式回到了中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方，但中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模確實(shí)擴(kuò)大了,。吸收外匯占款的主要工具是存款準(zhǔn)備金和央行票據(jù),，都還是中央銀行對金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債。當(dāng)然這些債權(quán)暫時(shí)在一定程度上是虛擬的,，因?yàn)橥鈪R占款大量吐出基礎(chǔ)貨幣,，導(dǎo)致企業(yè)和個(gè)人收入大幅上升，但國內(nèi)并沒有那么多的商品來支持這些收入,，因此必須要形成儲蓄,，回流到中央銀行。
周小川認(rèn)為,，中國外匯儲備不會(huì)無休止地增長,，人們也會(huì)意識到中國的外匯儲備已經(jīng)足夠，不再需要進(jìn)一步增長了,。事實(shí)上,，中國經(jīng)常項(xiàng)目順差占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）比重已經(jīng)過了頂峰，會(huì)在今后不斷降低到一個(gè)合理的水平,。到那時(shí),，外匯占款增長速度與經(jīng)濟(jì)增長速度會(huì)很好地匹配起來，就會(huì)逐步消化過去中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的擴(kuò)張,，從而消除因外匯占款而可能導(dǎo)致的長期通貨膨脹壓力,。
關(guān)于危機(jī)的救助問題，周小川指出,，應(yīng)對系統(tǒng)性危機(jī),，政府還是應(yīng)該及時(shí)參與救助，但同時(shí)也需要防范道德風(fēng)險(xiǎn)。這需要在兩者之間進(jìn)行必要的取舍,、協(xié)調(diào),，取得平衡，盡可能減少道德風(fēng)險(xiǎn),。新版的巴塞爾資本協(xié)議（Basel
Ⅲ）便是這種努力,，其核心思想是要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步增加應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的資本，提高資本質(zhì)量,，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,。同時(shí)在全球范圍內(nèi)確定系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)提出額外的資本要求，以及相應(yīng)更嚴(yán)格的外部監(jiān)管,，以防止這些機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題,。
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