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中國證監(jiān)會11日正式發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《監(jiān)管辦法》)�,！侗O(jiān)管辦法》第三條增加“股權明晰”作為準入條件,，并明確本辦法施行前股東超過200人的股份公司納入監(jiān)管范圍。
中國證監(jiān)會有關部門負責人介紹,，將盡快推出相關配套規(guī)則，力爭在明年1月1日《監(jiān)管辦法》正式施行前基本完成,。
《監(jiān)管辦法》的出臺標志著非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道,。
《非上市公眾公司監(jiān)管辦法(征求意見稿)》于2012年6月15日正式向社會公開征求意見,，證監(jiān)會稱在吸收各方意見和建議的基礎上,，對以下幾個方面的監(jiān)管規(guī)定做了調整。一是修改了公司準入條件,�,？紤]到股權明晰是公眾公司監(jiān)管的一個重要基礎，《監(jiān)管辦法》第三條增加“股權明晰”作為準入條件,。同時,，鑒于“主營業(yè)務明確”的規(guī)定難以用一個確切的標準衡量，刪除了相關要求,。
二是調整了定向發(fā)行對象范圍和人數(shù)限制,。考慮到科技型,、創(chuàng)新型企業(yè)往往需要通過相應的激勵和約束機制留住核心人員等內部員工,，《監(jiān)管辦法》將核心員工納入發(fā)行對象范圍，并規(guī)定了核心員工的認定程序,。在確定發(fā)行對象數(shù)量時,，除公司股東外，其他發(fā)行對象合計不得超過35人,。
三是修改了小額融資豁免標準,。在公開征求意見過程中,，市場各方普遍認為“1000萬元”的豁免標準偏低�,？紤]到非上市公眾公司個體情況差異較大,，將小額融資豁免標準由絕對值改為相對值，規(guī)定“12個月內發(fā)行股票累計融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的”,，豁免核準,。
四是增加了打擊內幕交易行為的監(jiān)管要求。在法律責任一章中增加了關于內幕交易查處的規(guī)定,。
五是明確了非上市公眾公司到交易所上市的要求,。在征求意見過程中，市場各方普遍擔心公司申請成為非上市公眾公司后,，未來能否到交易所上市,。因此，《監(jiān)管辦法》第六十條明確了非上市公眾公司到交易所上市,，應當遵守相關規(guī)定,。
六是適當增加了非上市公眾公司并購重組的原則性要求。為了規(guī)范非上市公眾公司并購重組行為,，在《監(jiān)管辦法》中適當增加了有關公司治理,、信息披露、聘請相關中介機構出具專業(yè)意見,、防控內幕交易等原則性要求,，并明確了非上市公眾公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，應當按照“定向發(fā)行”的有關規(guī)定辦理,。
七是明確本辦法施行前股東超過200人的股份公司納入監(jiān)管范圍,。在征求意見過程中，市場各方建議明確將此前股東已超過200人的股份公司納入非上市公眾公司監(jiān)管的處理辦法,。為此,，《監(jiān)管辦法》第六十一條規(guī)定“本辦法施行前股東人數(shù)超過200人的股份有限公司，依照有關法律法規(guī)進行規(guī)范,，并經(jīng)中國證監(jiān)會確認后,，可以按照本辦法的相關規(guī)定申請核準�,！�
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