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中國證監(jiān)會(huì)11日正式發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《監(jiān)管辦法》),。《監(jiān)管辦法》第三條增加“股權(quán)明晰”作為準(zhǔn)入條件,，并明確本辦法施行前股東超過200人的股份公司納入監(jiān)管范圍,。
中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹,，將盡快推出相關(guān)配套規(guī)則，力爭在明年1月1日《監(jiān)管辦法》正式施行前基本完成,。
《監(jiān)管辦法》的出臺(tái)標(biāo)志著非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道,。
《非上市公眾公司監(jiān)管辦法(征求意見稿)》于2012年6月15日正式向社會(huì)公開征求意見,，證監(jiān)會(huì)稱在吸收各方意見和建議的基礎(chǔ)上,，對(duì)以下幾個(gè)方面的監(jiān)管規(guī)定做了調(diào)整。一是修改了公司準(zhǔn)入條件,�,？紤]到股權(quán)明晰是公眾公司監(jiān)管的一個(gè)重要基礎(chǔ)，《監(jiān)管辦法》第三條增加“股權(quán)明晰”作為準(zhǔn)入條件,。同時(shí),，鑒于“主營業(yè)務(wù)明確”的規(guī)定難以用一個(gè)確切的標(biāo)準(zhǔn)衡量，刪除了相關(guān)要求,。
二是調(diào)整了定向發(fā)行對(duì)象范圍和人數(shù)限制,。考慮到科技型,、創(chuàng)新型企業(yè)往往需要通過相應(yīng)的激勵(lì)和約束機(jī)制留住核心人員等內(nèi)部員工,，《監(jiān)管辦法》將核心員工納入發(fā)行對(duì)象范圍，并規(guī)定了核心員工的認(rèn)定程序,。在確定發(fā)行對(duì)象數(shù)量時(shí)，除公司股東外,，其他發(fā)行對(duì)象合計(jì)不得超過35人,。
三是修改了小額融資豁免標(biāo)準(zhǔn)。在公開征求意見過程中,，市場各方普遍認(rèn)為“1000萬元”的豁免標(biāo)準(zhǔn)偏低,。考慮到非上市公眾公司個(gè)體情況差異較大,，將小額融資豁免標(biāo)準(zhǔn)由絕對(duì)值改為相對(duì)值,，規(guī)定“12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的”，豁免核準(zhǔn),。
四是增加了打擊內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管要求,。在法律責(zé)任一章中增加了關(guān)于內(nèi)幕交易查處的規(guī)定。
五是明確了非上市公眾公司到交易所上市的要求,。在征求意見過程中,，市場各方普遍擔(dān)心公司申請成為非上市公眾公司后，未來能否到交易所上市,。因此,，《監(jiān)管辦法》第六十條明確了非上市公眾公司到交易所上市,，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)規(guī)定。
六是適當(dāng)增加了非上市公眾公司并購重組的原則性要求,。為了規(guī)范非上市公眾公司并購重組行為,，在《監(jiān)管辦法》中適當(dāng)增加了有關(guān)公司治理、信息披露,、聘請相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見,、防控內(nèi)幕交易等原則性要求，并明確了非上市公眾公司發(fā)行股份購買資產(chǎn),，應(yīng)當(dāng)按照“定向發(fā)行”的有關(guān)規(guī)定辦理,。
七是明確本辦法施行前股東超過200人的股份公司納入監(jiān)管范圍。在征求意見過程中,，市場各方建議明確將此前股東已超過200人的股份公司納入非上市公眾公司監(jiān)管的處理辦法,。為此，《監(jiān)管辦法》第六十一條規(guī)定“本辦法施行前股東人數(shù)超過200人的股份有限公司,，依照有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范,，并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)確認(rèn)后，可以按照本辦法的相關(guān)規(guī)定申請核準(zhǔn),�,！�
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