|
全球知名咨詢公司麥肯錫8日發(fā)表報(bào)告稱，全球銀行仍然深受2007年至2009年金融危機(jī)的傷害,，需要數(shù)年的時(shí)間來(lái)開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)模式,，從而保持持續(xù)的盈利，提高ROE水平,。
這份報(bào)告是對(duì)全球30家最大的銀行進(jìn)行調(diào)查而得出的結(jié)論,，部分?jǐn)?shù)據(jù)擴(kuò)展到69個(gè)國(guó)家的2400家銀行。報(bào)告認(rèn)為,，銀行在滿足監(jiān)管者的資本充足率需求方面已經(jīng)取得了進(jìn)展,，然而，仍然面對(duì)收入增長(zhǎng)緩慢,，成本增加和利用數(shù)字技術(shù)的新競(jìng)爭(zhēng)者的挑戰(zhàn),。
麥肯錫公司在報(bào)告中描述了一個(gè)成本削減和業(yè)務(wù)簡(jiǎn)化的模型，這一模型需要雇員文化和社會(huì)價(jià)值觀念的根本變化,，因此報(bào)告認(rèn)為對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)挑戰(zhàn)巨大,。
麥肯錫預(yù)期，在未來(lái)的五年內(nèi),，美國(guó)大型和小型銀行將會(huì)開(kāi)始合并,。在高度依賴凈利差的銀行之間，合并將尤其明顯,。
報(bào)告認(rèn)為,，對(duì)于發(fā)展中和發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，銀行利潤(rùn)一般可望在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)保持在GDP生產(chǎn)總值的5%的水平上,。
目前,，銀行面對(duì)以下問(wèn)題：
在美國(guó)，大約三分之二的銀行所賺的錢抵不上他們的資本開(kāi)支,。投資者需要花三五年時(shí)間等待ROE回到歷史平均水平10%至12%,。
對(duì)于中央銀行削減利率所帶來(lái)的銀行凈收益差縮減的現(xiàn)象，銀行無(wú)能為力,，只能著眼于改進(jìn)自己落后的經(jīng)營(yíng)模式和內(nèi)部文化以滿足消費(fèi)者需求和社會(huì)價(jià)值的要求,。
大量依賴傳統(tǒng)的和其他資本市場(chǎng)行動(dòng)的銀行尤其受到挑戰(zhàn)，因?yàn)楸O(jiān)管的改變將影響到自營(yíng)的傳統(tǒng)模式,。
對(duì)于零售銀行而言,，面對(duì)消費(fèi)者忠誠(chéng)度的下跌；對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講,，則不再能享受比提供給大型的企業(yè)客戶更低的結(jié)構(gòu)性低籌資成本；對(duì)于混合性銀行,，則需要面對(duì)使得新進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)者更容易盜取客戶的技術(shù)性問(wèn)題,。比如沃爾瑪超市就和美國(guó)運(yùn)通宣布組建合資企業(yè)來(lái)為低收入的消費(fèi)者提供預(yù)付借記卡的服務(wù),。
去年，由于信貸質(zhì)量的逐漸改善,，美國(guó)銀行的平均ROE從2010年的6.2%上升到了7%,。不過(guò)，報(bào)告認(rèn)為,，即便利率上升,，銀行向上調(diào)高服務(wù)價(jià)格，它們?nèi)詿o(wú)法將ROE提高到令人可接受的水平,。
報(bào)告列舉的數(shù)據(jù)顯示,，去年美國(guó)銀行的開(kāi)支從2010年的60%膨脹到占總收入的68%，而利潤(rùn)則僅僅增加了1個(gè)百分點(diǎn),。去年,，全球銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)了3%，達(dá)到3.4萬(wàn)億美元,，而2009年至2010年的增長(zhǎng)率為9%至10%,。去年，ROE跌到了7.6%的水平,，而之前則為雙位數(shù),，同時(shí)利潤(rùn)下跌了2%。
根據(jù)麥肯錫的報(bào)告,，發(fā)達(dá)國(guó)家三分之二強(qiáng)的公開(kāi)上市企業(yè)現(xiàn)在以顯著低于賬面價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行交易,。麥肯錫樣本中的124家銀行的債券違約率的平均保險(xiǎn)價(jià)格去年創(chuàng)下最高紀(jì)錄。去年全球銀行股票價(jià)格僅為利潤(rùn)的11倍,，而2007年時(shí)為15倍,。
對(duì)于麥肯錫的這份報(bào)告，一些分析員表示質(zhì)疑,。比如,，有分析員表示，當(dāng)利率水平和籌資成本處于歷史低點(diǎn)的時(shí)候,，傳統(tǒng)的雙位數(shù)的股東回報(bào)是不理性的,。在今天10年期國(guó)庫(kù)券的收益處于1.6%的低利率水平下，還要說(shuō)銀行必須取得傳統(tǒng)的股東回報(bào)必須給出足夠的理由,。分析員們認(rèn)為,，幾乎沒(méi)有人會(huì)對(duì)麥肯錫對(duì)銀行前景的悲觀論斷作出回應(yīng)，而且銀行如果簡(jiǎn)單地靠削減成本和實(shí)施技術(shù)開(kāi)發(fā)來(lái)達(dá)到股東回報(bào)率的目標(biāo)是不夠的,。
不過(guò),，報(bào)告也給出了一些好消息，即銀行能夠通過(guò)為基礎(chǔ)設(shè)施籌集資金，在發(fā)達(dá)國(guó)家出售建議和退休產(chǎn)品以及在新興市場(chǎng)新顧客的核心銀行業(yè)務(wù)來(lái)獲取高額回報(bào),。
|