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據(jù)外媒報(bào)道，歐元區(qū)尚未擺脫歐債危機(jī),，但是許多美國的房地產(chǎn)投資者正在迫切地尋找在歐洲大陸的投資機(jī)會,。
西班牙、愛爾蘭和英國的銀行出于壓力出售其債務(wù),，與此同時,，一些美國私人股權(quán)公司已經(jīng)開始爭先恐后地購買歐洲銀行出售的債務(wù),，其中包括有問題的商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款。這些公司以極低的折扣價(jià)購入這些貸款,，希望最終能獲得12%至18%的利潤,。
在歐洲，將商業(yè)抵押支持證券和房地產(chǎn)貸款打包出售給投資者,，并不像在美國那么普遍,。相反，大部分的歐洲抵押貸款都會保留在銀行的賬戶上,，而這些在危機(jī)中拖累了銀行的利潤表現(xiàn),。
隨著歐洲主權(quán)債務(wù)的持續(xù)發(fā)展，歐洲央行可望出售類似的問題資產(chǎn)以增加銀行資本,，避免未來的損失,。據(jù)摩根士丹利的估計(jì)，這些機(jī)構(gòu)可能會將其在商業(yè)地產(chǎn)方面的敞口削減約7600億美元,。
DebtX是一家貸款出售顧問公司,，公司的歐洲業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，要使歐洲經(jīng)濟(jì)恢復(fù)健康,，關(guān)鍵是讓銀行恢復(fù)健康,。
不過，迄今為止,，出售問題資產(chǎn)的步伐仍是“溫和”的,。去年，該地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)由于獲得了來自歐洲中央銀行注入的資本,，削減資產(chǎn)負(fù)債表的壓力有所緩解,。
2011年，全球知名綜合性地產(chǎn)咨詢服務(wù)公司世邦魏理仕追蹤了20多起歐洲貸款組合的出售,，價(jià)值達(dá)200億歐元(約260億美元),。今年則沒有這么多，至今有14筆交易,，總計(jì)75億歐元,。另有110億歐元的貸款目前正在出售。許多個人貸款的出售也在私人股權(quán)公司間進(jìn)行,。
紐約一家研究機(jī)構(gòu)的分析員表示,，市場是不透明的，因此許多交易目前還不甚清晰,。購買者大多是在美國的知名私人股權(quán)公司,。這些公司熟知風(fēng)險(xiǎn)的處理，包括紐約的黑石公司,、達(dá)拉斯的孤星基金和加州的圣莫尼卡Colony Capital,。這些公司都通過增加雇員,、購買房地產(chǎn)企業(yè)而增加了在歐洲的投資活動。
貸款投資組合主要包括在英國和愛爾蘭的商業(yè)地產(chǎn),，如聯(lián)合愛爾蘭銀行出售的持有一系列酒吧,、夜總會和負(fù)債很高的酒店的商業(yè)地產(chǎn)。
Kennedy Wilson是一家在市場上十分活躍的購買者,。去年花了13億歐元,、以低于原價(jià)20%的折扣價(jià)購買了愛爾蘭銀行在英國的一項(xiàng)相對高質(zhì)量的投資組合。6月份,，這家公司和德意志銀行聯(lián)手以3.6億歐元,，獲得了勞埃德銀行集團(tuán)出售的愛爾蘭投資組合，只相當(dāng)于原價(jià)的17%,。
一旦這些公司買到了這些投資組合,，這些私人股權(quán)公司常常設(shè)法迅速出售這些資產(chǎn)，對于不同的貸款都會有相應(yīng)的策略,。比如,，去年12月份，孤星基金從勞埃德銀行集團(tuán)購買了一批資產(chǎn),，幾個月后,，該公司將其中的一項(xiàng)在康沃爾郡的購物中心的抵押貸款出售給了另一個投資集團(tuán)。目前,，盡管大的投資組合的出售者多為英國和愛爾蘭銀行,，但是預(yù)計(jì)其他國家的銀行也會積極行動起來。一家私人股權(quán)公司表示,，西班牙是他們的下一個目標(biāo),。未來的兩三年這類業(yè)務(wù)將比過去一年要多。
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