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阿里巴巴集團(tuán)(以下簡稱“阿里巴巴”)宣布完成對(duì)雅虎76億美元股份回購后,，其融資細(xì)節(jié)也隨之曝光,。9月19日,，有知情人士透露,，阿里巴巴通過發(fā)行普通股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股以及銀行借貸,，共融資約59億美元用于此次股份回購,。其中，20億美元為普通股，約19億美元為優(yōu)先股,，20億美元為銀行借貸,。
值得注意的是，阿里巴巴此次普通股認(rèn)購包括中國投資有限公司(以下簡稱“中投”),、國家開發(fā)銀行(以下簡稱“國開行”)下屬的股權(quán)投資子公司國開金融有限責(zé)任公司(以下簡稱“國開金融”)以及中信集團(tuán)(以下簡稱“中信”)旗下的中信資本和博裕資本,。據(jù)知情人士介紹，此次普通股認(rèn)購數(shù)額為20億美元,，中投認(rèn)購了10億美元，國開金融,、中信資本和博裕資本認(rèn)購了其余10億美元中的大部分,。另外，阿里巴巴現(xiàn)有股東中的淡馬錫控股,、DST及銀湖,，也參與了普通股的認(rèn)購。
對(duì)此,，多數(shù)市場人士認(rèn)為,，通過此次普通股認(rèn)購，中投,、中信和國開行成為阿里巴巴股東,，將和馬云實(shí)現(xiàn)雙贏。一方面,，馬云和阿里巴巴管理層在重獲公司控制權(quán)后,，還將獲得中投、中信和國開行三家強(qiáng)力盟友,，有助于加強(qiáng)對(duì)阿里巴巴的掌控,，順利實(shí)施未來各項(xiàng)經(jīng)營戰(zhàn)略；另一方面,，一旦阿里巴巴未來實(shí)現(xiàn)整體上市,，這三家新股東也將獲得可觀的投資收益。
目前,，阿里巴巴的股東構(gòu)成中,，除了馬云及管理層、軟銀,、雅虎外,，主要為淡馬錫控股、DST及銀湖等持股比例很少的外資資本,，因此有分析人士認(rèn)為,，中投、中信,、國開行入股阿里巴巴,，將進(jìn)一步增加公司中中方的話語權(quán),。
此前，阿里巴巴公布的材料顯示,，雅虎擁有阿里巴巴39%左右的股權(quán),，軟銀擁有29.3%左右股權(quán)，馬云及管理層擁有31.7%左右股權(quán),。隨著淡馬錫控股,、DST及銀湖等投資者的進(jìn)入以及此次中投、中信,、國開行的入股,，完成股份回購的阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生顯著變化。
由于阿里巴巴目前尚未公布認(rèn)購股權(quán)的細(xì)節(jié),，因此在完成此次回購后,，阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)目前尚不得而知。但可以肯定的是,，回購雅虎原有20%的股權(quán)后,，馬云及管理層將成為阿里巴巴第一大股東。
另有投行人士在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)介紹,，如果按照回購雅虎股權(quán)的價(jià)格測算,，中投、中信,、國開行三家所認(rèn)購的普通股,，不會(huì)超過阿里巴巴完成回購后股權(quán)的5.25%；但中投,、中信,、國開行可能以更為理想的價(jià)格認(rèn)購了更多的阿里巴巴股份。但考慮到阿里巴巴目前的估值,，以及淡馬錫等投資機(jī)構(gòu)此前的20億美元投資和此次股權(quán)融資,，中投、中信,、國開行的持股比例最終應(yīng)不會(huì)高于5.25%這一水平,。
據(jù)知情人士介紹，阿里巴巴為融資而發(fā)行的普通股與可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股共39億美元,。以此計(jì)算,，阿里巴巴本次融資發(fā)行的優(yōu)先股為19億美元。據(jù)阿里巴巴介紹,，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股由來自亞洲,、歐洲和美國的全球性投資機(jī)構(gòu)參與配售。
阿里巴巴還介紹，國開行為此次交易提供了10億美金的銀行貸款,；花旗,、瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行,、新加坡發(fā)展銀行,、澳新銀行、巴克萊銀行,、瑞穗實(shí)業(yè)銀行,、摩根士丹利8家銀行，提供了另外10億美金的銀行貸款,。
阿里巴巴此次76億美元股權(quán)回購?fù)瓿珊�,，�?biāo)志著阿里巴巴集團(tuán)在過去12個(gè)月中總額超過120億美元的并購和融資已經(jīng)全部完成。2011年,，由銀湖、DST,、淡馬錫控股和云峰基金共同向阿里巴巴投資20億美元,，2012年6月，阿里巴巴完成了對(duì)其B2B香港上市公司Alibaba.com的私有化,，以25億美元現(xiàn)金回購市面上公開發(fā)售的上市公司股票,。阿里巴巴同時(shí)表示，此次交易完成后,，集團(tuán)的現(xiàn)金儲(chǔ)備為30億美元,，能夠支持公司長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展。
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