隨著蘋果iPhone5發(fā)布日期的臨近,，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的國內(nèi)供應(yīng)商再度受到關(guān)注。頂著“蘋果供應(yīng)商”這頂大光環(huán),，大多數(shù)廠商在A股市場上一路走高,，并在整體行業(yè)不景氣的背景下交出了令人艷羨的2012年半年度報告。
根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,，A股公司中共有16家蘋果概念股,，這些公司上半年營業(yè)總收入合計達619.65億元，同比增長25.34%,；實現(xiàn)凈利潤合計為18.45億元，同比增長21.42%,。不過,，也有業(yè)內(nèi)人士指出,，這些中國供應(yīng)商大多處于蘋果供應(yīng)鏈的低端，利潤較低,，而且被替代性很強,。
蘋果供應(yīng)商光環(huán)
同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計的16家蘋果概念股中，除2012年年初出現(xiàn)在蘋果官方公布的供應(yīng)商名單上的安潔科技,、比亞迪外,，還包括朗瑪信息、環(huán)旭電子,、金利科技,、水晶光電、立訊精密,、歌爾聲學,、大族激光、天音控股,、金發(fā)科技,、華工科技、利源鋁業(yè),、共達電聲,、德賽電池、錦富新材,。
記者查閱上述16家公司2012年半年報告發(fā)現(xiàn),，凈利潤漲幅最大的是天音控股，上半年同比大增180%,，安潔科技凈利潤增長82.04%,，列第二，歌爾聲學隨后,，漲幅達75.24%,。
而這些企業(yè)中，將蘋果當成其“生命之源”的不在少數(shù),�,！艾F(xiàn)在德賽電池最主要的公司就是藍微電子了，沒有藍微,，德賽電池就是個空殼,。”德賽電池一名不愿透露姓名的員工在接受《投資者報》記者采訪時稱,。
據(jù)了解,，德賽電池包含五家下屬公司，其中,，惠州藍微電子有限公司主要從事電源管理系統(tǒng)研發(fā)和生產(chǎn),，其主要客戶包括ATL,、三星和索尼等，德賽也借這三家切入國際巨頭蘋果供應(yīng)鏈,。根據(jù)半年報統(tǒng)計,，上述三家客戶占據(jù)德賽電池主營業(yè)務(wù)收入的74%。
據(jù)德賽電池官網(wǎng)顯示,，2003年年底,，該公司就成為ATL主力供應(yīng)商，進入蘋果供應(yīng)鏈,。為此,，德賽為蘋果提供了專門的生產(chǎn)車間，并通過蘋果有關(guān)認證,。目前,，公司保護板業(yè)務(wù)與模組業(yè)務(wù)已是蘋果iPhone電池保護板全球最大供應(yīng)商,同時代工ATL的全部蘋果電池Pack業(yè)務(wù)。但公司目前尚未切入iPad供應(yīng)鏈,。
盡管不是蘋果的直接供應(yīng)商,，但德賽電池卻直接受益于蘋果系列產(chǎn)品出貨量的高速增長，其業(yè)績增速基本和iPhone銷量增速保持一致,。在iPhone銷量激增的2010年和2011年,，德賽電池實現(xiàn)迅速增長，2010年營業(yè)收入同比增長44%,，凈利潤同比大增517%,；2011年營業(yè)收入和凈利潤在上一年高速增長的基礎(chǔ)上再度分別增長70.7%和67%。
今年隨著iPhone5的推出,，德賽電池業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn),。據(jù)2012年年中報顯示，上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.33億元,，同比增長49.52%,；實現(xiàn)利潤總額達7874.1萬元，同比增長8.34%,；實現(xiàn)凈利潤6235.4萬元,，同比增長20.39%；其中歸屬于上市公司股東的凈利潤4796.97萬元,，同比增長19.92%,。
對于供iPhone5相關(guān)部件的生產(chǎn)情況，藍微電子物資部的林先生在《投資者報》記者采訪時透露,，“這兩個月沒有明顯的提量,，代碼為N41的產(chǎn)品早在半年前就開始量產(chǎn)了，N41是專供iPhone5的�,！�
但對于具體產(chǎn)量和出貨量,，林先生表示“不能透露”。
保密,，是這些與蘋果有千絲萬縷聯(lián)系的廠商的一個共同特征。記者聯(lián)系多位該公司的內(nèi)部人員,，均回復(fù)稱“不清楚”,、“不方便告訴”。與之類似的還有歌爾聲學,，一名接受《投資者報》記者采訪的內(nèi)部員工稱,，公司內(nèi)部工程師以上級別的人員入職時都需簽訂保密協(xié)議，不便于透露信息,。
“被替代”的風險
在同業(yè)羨慕的眼光中步入蘋果供應(yīng)鏈的廠商受到的限制條款遠不止“保密”這一項,，蘋果在零配件供應(yīng)方面處于絕對強勢地位。
供應(yīng)鏈專家程曉華在接受《投資者報》記者采訪時稱,，在進入蘋果供應(yīng)鏈體系前,，廠商得經(jīng)過一系列較為嚴苛的考核和認證。
據(jù)國外媒體報道,，當蘋果索取觸摸屏等零部件的報價時,，會要求廠商提供報價的所有細節(jié)信息，包括材料和人工成本估算,，以及廠商自身的預(yù)估利潤,。蘋果還要求眾多關(guān)鍵的供應(yīng)商在蘋果亞洲組裝工廠1.61公里范圍內(nèi)保持2周的庫存。但廠商有時要等到蘋果使用零部件90天后才能拿到貨款,。
華泰聯(lián)合證券研究所此前發(fā)布的研究報告顯示,，在iPhone的利潤分配中，蘋果占據(jù)了58.5%的利潤,，韓國公司,、美國其它公司分別占據(jù)4.7%和2.4%的利潤，而中國大陸勞工成本只占1.8%,。
程曉華稱,，中國的廠商大多處于蘋果供應(yīng)鏈的低端，利潤較低,，而且被替代性很強,。
“我們今年的訂單減少了，訂單被華通電子搶了,，”德賽電池藍微電子的林先生在接受采訪時對記者說,，“年初的時候我們這里還裁了些人，事業(yè)部的老總也換了�,！�
“被替代”的危險也受到德賽管理層的關(guān)注,。年中報顯示，可能對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風險因素之一即是“客戶結(jié)構(gòu)風險”,，報告稱“智能手機移動電源管理產(chǎn)品占公司銷售額比重較大,，單一客戶業(yè)務(wù)又在移動電源管理產(chǎn)品中占較大的銷售比重，若該產(chǎn)品的競爭力或單一客戶業(yè)務(wù)發(fā)生不利變化,，將會給公司的銷售帶來較大影響,。”
受被替代影響的可能還包括歐菲光,。歐菲光已離職,、原品保部員工小謝在接受《投資者報》記者采訪時說，“歐菲光濾光片事業(yè)部最大的客戶就是廈門玉晶光電,。不過據(jù)說現(xiàn)在事業(yè)部沒什么訂單,，玉晶的單減少了�,！�
由于蘋果的新產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快,，“被替代”的情況并不只發(fā)生在蘋果供應(yīng)鏈的低端。DIGITIMES
Research指出,，2012年下半年,，手機用觸控面板市場最主要的變化就是蘋果新款 iPhone 采用 In-cell
內(nèi)嵌式觸控面板，且其供應(yīng)鏈從臺廠流向日韓,。這將導致臺廠手機用觸控面板出貨比重大幅下滑,，從第一季度的41.3%下滑至第四季度的26.9%。