在28日舉行的中國財富管理系列論壇上,，記者了解到,，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及和金融多層次需求的發(fā)展,，網(wǎng)絡(luò)借貸公司扎堆出現(xiàn),，并且以“門檻低、收益高”的優(yōu)勢在民間金融市場搶占一席之地,。據(jù)悉,，有一些網(wǎng)絡(luò)借貸公司除了充當(dāng)民間借貸中介的角色外,，還扮演起財富管理專家,，為“投資人”推薦理財產(chǎn)品甚至代客理財以及為信托公司推介產(chǎn)品,。
接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪的不少業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸的貸款總規(guī)模已超過60億元,，這種市場上成為“點(diǎn)對點(diǎn)(P2P)信貸”的模式,，雖然被認(rèn)為是發(fā)展民間金融的有益嘗試，但它仍是中國影子銀行系統(tǒng)的一部分,，由于法律規(guī)范和監(jiān)管存空白,，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸極容易誘發(fā)當(dāng)前影子銀行風(fēng)險擴(kuò)大,。
現(xiàn) 象 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺瘋狂“圈地”
網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國,，隨后發(fā)展到美國、德國和其他國家,，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺,，由借貸雙方自由競價，撮合成交,。資金接觸人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險,；資金借入人到期償還本金,，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。
據(jù)了解,，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸公司普遍利用網(wǎng)站提供服務(wù)平臺,，借貸雙方可以直接交流,。據(jù)宜信卓越財富投資管理有限公司(以下簡稱“宜信”)工作人員介紹，在網(wǎng)絡(luò)借貸過程中,，資金借出人所收取的年利率大概在10%左右,，資金借入人所要負(fù)擔(dān)的月利率在1.5%到2.5%之間，折合成年利率則為18%到30%,，由此可推算,，該網(wǎng)絡(luò)公司收取的中介服務(wù)費(fèi)可在10%以上。
由于網(wǎng)絡(luò)信貸公司并不向社會披露信息,，因此其行業(yè)規(guī)模難以統(tǒng)計,。但據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士估算，普通規(guī)模的“人人貸”上半年交易量達(dá)到1.3億元,，全年預(yù)計接近3億元,；規(guī)模較大的“宜信”近年來總交易量接近20億元；國內(nèi)約有幾百家網(wǎng)絡(luò)信貸公司,，該行業(yè)年交易量至少達(dá)到幾百億人民幣,。
中信證券分析師認(rèn)為，在中國的4200萬中小企業(yè)中,，只有3%能得到銀行貸款,，而36.7萬億元人民幣的家庭存款放置在銀行中，其中一般家庭存款為活期存款,，年利率只有0.35%,，另外一半年儲蓄率也僅為3%，這給中國的理財市場帶來了廣闊的空間,，網(wǎng)絡(luò)借貸公司瞄準(zhǔn)這一市場后則想借此轉(zhuǎn)型進(jìn)一步“圈地”,。
8月28日，宜信公司CEO唐寧在中國財富管理系列論壇上,，闡述了宜信發(fā)展理財?shù)男吕砟�,，“我們將利用B2B的理財方式，為客戶提供財富管理,，以及包括提供稅規(guī)劃,，遺產(chǎn)規(guī)劃等等的各種增值服務(wù)�,！边@意味著,，宜信將借此進(jìn)一步在金融市場中“圈地”。
在宜信的網(wǎng)站上,，記者從產(chǎn)品資料中發(fā)現(xiàn),，其大多數(shù)業(yè)務(wù)已冠有“理財”的字樣，其主要業(yè)務(wù)包括專業(yè)理財測評、個性理財方案,、穩(wěn)定投資收益,、創(chuàng)新公益理財四大類。
“事實(shí)上,，目前推出理財產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)借貸公司不在少數(shù),，一般而言保本型產(chǎn)品的年收益率在13%以內(nèi)，非保本型最高年收益率達(dá)24%,。公司發(fā)布公告稱,，今年上半年有1700名資金需求者向超過1萬名理財者募集了資金�,！币患覈鴥�(nèi)知名的網(wǎng)絡(luò)信貸公司“人人貸”的工作人員介紹,。
并且，《經(jīng)濟(jì)參考報》記者還觀察到,，今年以來,，更有不少網(wǎng)絡(luò)借貸公司欲擺脫“灰色身份”開始進(jìn)駐民間金融市場。溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)設(shè)立后,，四家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺即“人人貸”,、“速貸邦”、“宜信”和“攀遠(yuǎn)民間借貸網(wǎng)”,，已經(jīng)確定進(jìn)駐溫州民間借貸登記服務(wù)中心,。
隱 憂 影子銀行系統(tǒng)擴(kuò)大暗藏風(fēng)險
有統(tǒng)計表明，自2007年以來,，全國范圍內(nèi)創(chuàng)辦的個人對個人的借貸網(wǎng)站共有2000多家,。在2011年上半年，通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的貸款額比2007年全年增加了300倍,，達(dá)到60億元人民幣左右,，今年還在進(jìn)一步大幅上升。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,，尤其是當(dāng)推出理財產(chǎn)品成為網(wǎng)絡(luò)借貸公司圈錢的新渠道之后,，金融脫媒的現(xiàn)象愈發(fā)會加劇。
“中國為應(yīng)對全球金融危機(jī)實(shí)施了兩年的刺激開支政策,，此后銀行在2010年收緊銀根,，網(wǎng)絡(luò)借貸由此在中國迅速發(fā)展起來�,？梢哉f,，當(dāng)前60多億元的規(guī)模，已經(jīng)構(gòu)成了中國影子銀行系統(tǒng)中的一部分,，而監(jiān)管層正試圖將影子銀行系統(tǒng)和民間借貸納入到監(jiān)管中,�,！鞭r(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部副處長付兵濤認(rèn)為,。
早在去年9月份,，銀監(jiān)會就對網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)發(fā)出警告，稱其貸款的不良率大大高于商業(yè)銀行,，同時,，銀監(jiān)會還警告說這類公司可能從事違法活動，如欺詐,、資助非法企業(yè)或洗錢,，此外，銀監(jiān)會也明確表態(tài)嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸,，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延,。
接受采訪的專家普遍表示，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)信貸游離于法律監(jiān)管之外,，蘊(yùn)藏著巨大的金融和社會風(fēng)險,，其中一點(diǎn)就是準(zhǔn)入機(jī)制不明確。
據(jù)了解,，在美國,，網(wǎng)絡(luò)信貸被歸為信貸類理財產(chǎn)品，有美國證券交易委員會批準(zhǔn)準(zhǔn)入,。網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)必須取得證券經(jīng)紀(jì)交易商牌照方可經(jīng)營,。而在我國，網(wǎng)絡(luò)借貸大多是以電子信息發(fā)展,、投資咨詢和高科技信息產(chǎn)業(yè)等名稱進(jìn)行注冊登記,，現(xiàn)有的法律并未對這類公司從事金融信貸業(yè)務(wù)作出相關(guān)規(guī)定，其經(jīng)營主體的合法性也受到質(zhì)疑,。
天津高級人民法院二廳工作人員王泓然在接受記者采訪時表示,，“目前我國有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)是空白的，因此,，對網(wǎng)絡(luò)借貸活動缺乏法律監(jiān)管,。此外，人民銀行,、銀監(jiān)會,、工商局、工信部等部門均未明確對網(wǎng)絡(luò)信貸公司的管理,，使其實(shí)際處于監(jiān)管真空的狀態(tài),。”
其次,，記者還在網(wǎng)絡(luò)信貸公司“貸幫”的交流平臺看到,，不少借款人表示，資金安全沒有得到保障，有的甚至逾期率高達(dá)20%左右,。中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,，“網(wǎng)絡(luò)信貸公司雖無金融牌照，但發(fā)揮了金融中介功能,，其撬動的資金量巨大,，金融風(fēng)險不容忽視。另外,，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及,，越來越多的普通民眾能夠接觸到網(wǎng)絡(luò)借貸。如果這些參與者信用等級不高,，或者風(fēng)險承擔(dān)能力不強(qiáng),，一旦集中出現(xiàn)貸款到期后無法償還的情況，就容易引發(fā)社會風(fēng)險,�,！�
對 策 專家建議多領(lǐng)域完善監(jiān)管
“但是，在金融市場逐步向民資開放的今天,，對民間金融監(jiān)管的重點(diǎn)并不是這些民間拆借主體本身，而是要加強(qiáng)對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,，對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金流出需要加強(qiáng)監(jiān)控,。這樣，整個市場的風(fēng)險還是可控的,�,！惫镉路治龇Q。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾認(rèn)為,，網(wǎng)絡(luò)信貸公司的發(fā)展,，有利于改善資金供需不匹配的現(xiàn)狀，但需要政府的合理引導(dǎo),。比如,，對運(yùn)營良好的網(wǎng)絡(luò)信貸公司，可以引導(dǎo)其陽光化發(fā)展,，并給予各種方式進(jìn)行鼓勵和支持,，對于運(yùn)營狀況較差、大量存在違約風(fēng)險的公司,，應(yīng)盡快注銷關(guān)閉,。
此外，還有專家建議,，應(yīng)當(dāng)完善的網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系,，檢測內(nèi)容包括借款人信息,、借款用途、償還情況等,，要求網(wǎng)站定時向監(jiān)管部門報送數(shù)據(jù),。一旦發(fā)現(xiàn)貸款人有違規(guī)傾向，由監(jiān)管部門督促網(wǎng)絡(luò)信貸公司協(xié)助進(jìn)行催收,。同時,，將網(wǎng)絡(luò)信貸交易量納入到金融統(tǒng)計及反洗錢統(tǒng)計范疇,。
事實(shí)上,，就在前不久，平安集團(tuán)親自操刀也搭建起了人人貸平臺,，通過旗下上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份公司推出“穩(wěn)盈-安e貸”借貸服務(wù)產(chǎn)品,。“對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在金融市場中的作用也不能完全否定,，因此在完善監(jiān)管的同時,，應(yīng)該避免‘一刀切’，但當(dāng)前的當(dāng)務(wù)之急就是明確監(jiān)管責(zé)任,�,！惫镉抡J(rèn)為。
南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)法教研室主任萬國華認(rèn)為,，必須要明確借貸公司的監(jiān)管責(zé)任,，對其準(zhǔn)入、運(yùn)營和糾紛等環(huán)節(jié)予以關(guān)注,。在規(guī)范行業(yè)運(yùn)營,，“巨額的資金通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺運(yùn)轉(zhuǎn)，在缺少第三方存管等措施的情況下,，也隱藏巨大的操作風(fēng)險,，巨大的資金鏈游離于航悅監(jiān)管之外，增加了市場流動性風(fēng)險,，削弱了宏觀調(diào)控效果,，因此，建議構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)信貸資金清算渠道,，將信貸資金劃入第三方(如銀行)賬戶,，禁止劃入私人賬戶或公司賬戶，保證交易的安全性,�,！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯分析稱。