在28日舉行的中國財富管理系列論壇上,，記者了解到,，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及和金融多層次需求的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸公司扎堆出現(xiàn)，并且以“門檻低,、收益高”的優(yōu)勢在民間金融市場搶占一席之地,。據(jù)悉,，有一些網(wǎng)絡(luò)借貸公司除了充當(dāng)民間借貸中介的角色外,，還扮演起財富管理專家，為“投資人”推薦理財產(chǎn)品甚至代客理財以及為信托公司推介產(chǎn)品,。
接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪的不少業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸的貸款總規(guī)模已超過60億元，這種市場上成為“點對點(P2P)信貸”的模式,，雖然被認(rèn)為是發(fā)展民間金融的有益嘗試,，但它仍是中國影子銀行系統(tǒng)的一部分，由于法律規(guī)范和監(jiān)管存空白,，因此,，網(wǎng)絡(luò)借貸極容易誘發(fā)當(dāng)前影子銀行風(fēng)險擴(kuò)大。
現(xiàn) 象 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺瘋狂“圈地”
網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國,，隨后發(fā)展到美國,、德國和其他國家，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺,，由借貸雙方自由競價,，撮合成交,。資金接觸人獲取利息收益,，并承擔(dān)風(fēng)險；資金借入人到期償還本金,，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費,。
據(jù)了解，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸公司普遍利用網(wǎng)站提供服務(wù)平臺,，借貸雙方可以直接交流,。據(jù)宜信卓越財富投資管理有限公司(以下簡稱“宜信”)工作人員介紹，在網(wǎng)絡(luò)借貸過程中,，資金借出人所收取的年利率大概在10%左右,，資金借入人所要負(fù)擔(dān)的月利率在1.5%到2.5%之間，折合成年利率則為18%到30%,，由此可推算,，該網(wǎng)絡(luò)公司收取的中介服務(wù)費可在10%以上,。
由于網(wǎng)絡(luò)信貸公司并不向社會披露信息，因此其行業(yè)規(guī)模難以統(tǒng)計,。但據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士估算,，普通規(guī)模的“人人貸”上半年交易量達(dá)到1.3億元，全年預(yù)計接近3億元,；規(guī)模較大的“宜信”近年來總交易量接近20億元,；國內(nèi)約有幾百家網(wǎng)絡(luò)信貸公司，該行業(yè)年交易量至少達(dá)到幾百億人民幣,。
中信證券分析師認(rèn)為,，在中國的4200萬中小企業(yè)中，只有3%能得到銀行貸款,，而36.7萬億元人民幣的家庭存款放置在銀行中,，其中一般家庭存款為活期存款，年利率只有0.35%,，另外一半年儲蓄率也僅為3%,，這給中國的理財市場帶來了廣闊的空間，網(wǎng)絡(luò)借貸公司瞄準(zhǔn)這一市場后則想借此轉(zhuǎn)型進(jìn)一步“圈地”,。
8月28日,，宜信公司CEO唐寧在中國財富管理系列論壇上，闡述了宜信發(fā)展理財?shù)男吕砟�,，“我們將利用B2B的理財方式,，為客戶提供財富管理，以及包括提供稅規(guī)劃,，遺產(chǎn)規(guī)劃等等的各種增值服務(wù),。”這意味著,，宜信將借此進(jìn)一步在金融市場中“圈地”,。
在宜信的網(wǎng)站上，記者從產(chǎn)品資料中發(fā)現(xiàn),，其大多數(shù)業(yè)務(wù)已冠有“理財”的字樣,，其主要業(yè)務(wù)包括專業(yè)理財測評、個性理財方案,、穩(wěn)定投資收益,、創(chuàng)新公益理財四大類。
“事實上,，目前推出理財產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)借貸公司不在少數(shù),，一般而言保本型產(chǎn)品的年收益率在13%以內(nèi)，非保本型最高年收益率達(dá)24%,。公司發(fā)布公告稱,，今年上半年有1700名資金需求者向超過1萬名理財者募集了資金,。”一家國內(nèi)知名的網(wǎng)絡(luò)信貸公司“人人貸”的工作人員介紹,。
并且,，《經(jīng)濟(jì)參考報》記者還觀察到，今年以來,，更有不少網(wǎng)絡(luò)借貸公司欲擺脫“灰色身份”開始進(jìn)駐民間金融市場,。溫州市金融綜合改革試驗區(qū)設(shè)立后，四家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺即“人人貸”,、“速貸邦”,、“宜信”和“攀遠(yuǎn)民間借貸網(wǎng)”，已經(jīng)確定進(jìn)駐溫州民間借貸登記服務(wù)中心,。
隱 憂 影子銀行系統(tǒng)擴(kuò)大暗藏風(fēng)險
有統(tǒng)計表明,，自2007年以來，全國范圍內(nèi)創(chuàng)辦的個人對個人的借貸網(wǎng)站共有2000多家,。在2011年上半年,，通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)的貸款額比2007年全年增加了300倍，達(dá)到60億元人民幣左右,，今年還在進(jìn)一步大幅上升,。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，尤其是當(dāng)推出理財產(chǎn)品成為網(wǎng)絡(luò)借貸公司圈錢的新渠道之后,，金融脫媒的現(xiàn)象愈發(fā)會加劇,。
“中國為應(yīng)對全球金融危機(jī)實施了兩年的刺激開支政策，此后銀行在2010年收緊銀根,，網(wǎng)絡(luò)借貸由此在中國迅速發(fā)展起來,。可以說,，當(dāng)前60多億元的規(guī)模,，已經(jīng)構(gòu)成了中國影子銀行系統(tǒng)中的一部分，而監(jiān)管層正試圖將影子銀行系統(tǒng)和民間借貸納入到監(jiān)管中,�,！鞭r(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部副處長付兵濤認(rèn)為。
早在去年9月份,，銀監(jiān)會就對網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)發(fā)出警告，稱其貸款的不良率大大高于商業(yè)銀行,，同時,，銀監(jiān)會還警告說這類公司可能從事違法活動，如欺詐,、資助非法企業(yè)或洗錢,，此外,，銀監(jiān)會也明確表態(tài)嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延,。
接受采訪的專家普遍表示,，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)信貸游離于法律監(jiān)管之外，蘊藏著巨大的金融和社會風(fēng)險,，其中一點就是準(zhǔn)入機(jī)制不明確,。
據(jù)了解，在美國,，網(wǎng)絡(luò)信貸被歸為信貸類理財產(chǎn)品,，有美國證券交易委員會批準(zhǔn)準(zhǔn)入。網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)必須取得證券經(jīng)紀(jì)交易商牌照方可經(jīng)營,。而在我國,，網(wǎng)絡(luò)借貸大多是以電子信息發(fā)展、投資咨詢和高科技信息產(chǎn)業(yè)等名稱進(jìn)行注冊登記,，現(xiàn)有的法律并未對這類公司從事金融信貸業(yè)務(wù)作出相關(guān)規(guī)定,，其經(jīng)營主體的合法性也受到質(zhì)疑。
天津高級人民法院二廳工作人員王泓然在接受記者采訪時表示,，“目前我國有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)是空白的,，因此，對網(wǎng)絡(luò)借貸活動缺乏法律監(jiān)管,。此外,，人民銀行、銀監(jiān)會,、工商局,、工信部等部門均未明確對網(wǎng)絡(luò)信貸公司的管理，使其實際處于監(jiān)管真空的狀態(tài),�,！�
其次，記者還在網(wǎng)絡(luò)信貸公司“貸幫”的交流平臺看到,，不少借款人表示,，資金安全沒有得到保障，有的甚至逾期率高達(dá)20%左右,。中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,，“網(wǎng)絡(luò)信貸公司雖無金融牌照，但發(fā)揮了金融中介功能,，其撬動的資金量巨大,，金融風(fēng)險不容忽視。另外,，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及,，越來越多的普通民眾能夠接觸到網(wǎng)絡(luò)借貸,。如果這些參與者信用等級不高，或者風(fēng)險承擔(dān)能力不強(qiáng),，一旦集中出現(xiàn)貸款到期后無法償還的情況,，就容易引發(fā)社會風(fēng)險�,！�
對 策 專家建議多領(lǐng)域完善監(jiān)管
“但是,，在金融市場逐步向民資開放的今天，對民間金融監(jiān)管的重點并不是這些民間拆借主體本身,，而是要加強(qiáng)對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,，對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金流出需要加強(qiáng)監(jiān)控。這樣,，整個市場的風(fēng)險還是可控的,。”郭田勇分析稱,。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾認(rèn)為,，網(wǎng)絡(luò)信貸公司的發(fā)展，有利于改善資金供需不匹配的現(xiàn)狀,，但需要政府的合理引導(dǎo),。比如，對運營良好的網(wǎng)絡(luò)信貸公司,，可以引導(dǎo)其陽光化發(fā)展,，并給予各種方式進(jìn)行鼓勵和支持，對于運營狀況較差,、大量存在違約風(fēng)險的公司,，應(yīng)盡快注銷關(guān)閉。
此外,，還有專家建議,，應(yīng)當(dāng)完善的網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系，檢測內(nèi)容包括借款人信息,、借款用途,、償還情況等，要求網(wǎng)站定時向監(jiān)管部門報送數(shù)據(jù),。一旦發(fā)現(xiàn)貸款人有違規(guī)傾向,，由監(jiān)管部門督促網(wǎng)絡(luò)信貸公司協(xié)助進(jìn)行催收。同時,，將網(wǎng)絡(luò)信貸交易量納入到金融統(tǒng)計及反洗錢統(tǒng)計范疇,。
事實上，就在前不久,，平安集團(tuán)親自操刀也搭建起了人人貸平臺,，通過旗下上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份公司推出“穩(wěn)盈-安e貸”借貸服務(wù)產(chǎn)品�,！皩τ诰W(wǎng)絡(luò)借貸平臺在金融市場中的作用也不能完全否定,，因此在完善監(jiān)管的同時，應(yīng)該避免‘一刀切’,，但當(dāng)前的當(dāng)務(wù)之急就是明確監(jiān)管責(zé)任,。”郭田勇認(rèn)為,。
南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)法教研室主任萬國華認(rèn)為,，必須要明確借貸公司的監(jiān)管責(zé)任，對其準(zhǔn)入,、運營和糾紛等環(huán)節(jié)予以關(guān)注,。在規(guī)范行業(yè)運營，“巨額的資金通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺運轉(zhuǎn),，在缺少第三方存管等措施的情況下,，也隱藏巨大的操作風(fēng)險，巨大的資金鏈游離于航悅監(jiān)管之外,，增加了市場流動性風(fēng)險,，削弱了宏觀調(diào)控效果，因此,，建議構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)信貸資金清算渠道,，將信貸資金劃入第三方(如銀行)賬戶，禁止劃入私人賬戶或公司賬戶,，保證交易的安全性,。”中央財經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯分析稱,。