隨著轉(zhuǎn)融通系列配套規(guī)則出齊,，轉(zhuǎn)融通試點業(yè)務(wù)也將正式開閘,。昨日，證金公司發(fā)布實施三項細則,，對轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)開展全過程的操作細節(jié)給予明確,。
證金公司發(fā)布實施的細則包括《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（下稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》）、《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金管理實施細則》（下稱《保證金細則》）,、《中國證券金融股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)計與監(jiān)控規(guī)則（試行）》（下稱《統(tǒng)計監(jiān)控規(guī)則》）等三項,，均為對此前發(fā)布的《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》的細化。
券商開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)須滿足四條件
按照上述規(guī)則,，轉(zhuǎn)融通為公司間業(yè)務(wù),，無須行政許可，由證金公司與符合要求的證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同,，約定雙方權(quán)利,、義務(wù)及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的相關(guān)事項,。證金公司通過轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺向證券公司集中提供資金和證券轉(zhuǎn)融通服務(wù)。
按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》,，券商開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)須具備四方面條件：一是具有融資融券業(yè)務(wù)資格，且業(yè)務(wù)運作規(guī)范,；二是業(yè)務(wù)管理制度和風險控制制度健全,，具有切實可行的業(yè)務(wù)實施方案；三是技術(shù)系統(tǒng)準備就緒,；四是具備參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)應(yīng)具備的其他條件,。
業(yè)務(wù)開展過程中，證金公司設(shè)立授信管理決策機構(gòu),，對券商征信調(diào)查情況進行分析評估,，并結(jié)合市場狀況、風險控制等因素,，確定授信額度,、保證金比例檔次。同時對券商信用,、風險狀況進行持續(xù)跟蹤,，定期或不定期調(diào)整其授信額度、保證金比例檔次,。
標的證券名單每日公布
根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》,，轉(zhuǎn)融通的標的證券名單，將由證金公司依據(jù)融資融券標的證券相關(guān)管理規(guī)則和市場狀況合理確定,，并在每一交易日開市前公布,。
當標的證券出現(xiàn)價格異常波動，所對應(yīng)上市公司經(jīng)營管理狀況發(fā)生重大變化或出現(xiàn)合并,、收購或重大資產(chǎn)重組,，標的證券被證券交易所臨時調(diào)整等情形時，證金公司將對標的券進行調(diào)整,。
按照安排,，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)將先行推出，同時為防止市場風險,，《業(yè)務(wù)規(guī)則》還明確,，依照市場狀況，證金公司可以采取暫停單只標的特定期限,、單只標的所有期限,，或所有標的特定期限、所有標的所有期限的轉(zhuǎn)融券交易,，并留下可采取“認為必要的其他措施”的敞口,。
轉(zhuǎn)融資先推 保證金比例分檔次
《業(yè)務(wù)規(guī)則》明確,，轉(zhuǎn)融資期限分為7天、14天,、28天三個檔次,，證金公司以央行規(guī)定的金融機構(gòu)半年期人民幣貸款基準利率為參考，根據(jù)市場資金供求情況公布每一交易日轉(zhuǎn)融資費率,。
同時,，證券公司轉(zhuǎn)融資每筆申報金額應(yīng)為100萬元的整數(shù)倍，最大單筆申報金額不超過3億元,，同時單一券商當日各期限檔次轉(zhuǎn)融資申報總額原則上不超過5億元,。
與融資融券業(yè)務(wù)類似，券商向證金公司借入資金或者證券須提交保證金,，可以自有資金交納或者以自有證券充抵保證金,。
證金公司委托中登公司代為管理券商交存的保證金，并按審慎原則選取并確定可充抵保證金證券的名單,，對可充抵保證金證券確定不同折算率并公布,。證金公司根據(jù)征信情況對證券公司設(shè)置不同檔次的保證金比例要求，最高為50%,，最低為20%,。
同時，證金公司委托中登公司對證券公司交存的保證金逐日盯市,，當日終券商保證金比例或者現(xiàn)金占應(yīng)繳保證金的比例不符規(guī)定,，券商須在其后2個交易日內(nèi)補足保證金，逾期未補足的,，按轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同約定處分保證金,，并收取未補足金額0.05%的違約金。
明確風控要求 及時披露信息
為防控風險,，《業(yè)務(wù)規(guī)則》制定了明確的風險防控比例上下限,。
包括：證金公司凈資本與各項風險資本準備之和的比例降至100%時，暫停轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù),，升至120%以上時可于次日恢復,；單只轉(zhuǎn)融通標的證券轉(zhuǎn)融券余額達到該證券上市可流通市值的10%時，暫停其轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù),；降至8%以下時可于次日恢復,；單只充抵保證金證券的市值達到該證券總市值的15%時，暫停接受該證券作為擔保證券,；降至12%以下時可于次日恢復,；單一證券公司轉(zhuǎn)融通余額達到證金公司凈資本的50%時，暫停向其出借資金或者證券,；降至40%以下時可于次日恢復,。
此外,，《業(yè)務(wù)規(guī)則》還規(guī)定了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)信息披露的要求，業(yè)務(wù)啟動后,，證金公司將通過公司網(wǎng)站,、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺等途徑對外披露轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前一日的成交金額、轉(zhuǎn)融資余額,、單只標的證券的成交數(shù)量及轉(zhuǎn)融券余量等信息,。