“6.38%,，太不可思議了，比咱們這里的銀行的1年期存款基準利率高一倍多呢,！”剛剛聽到這樣的消息時，福州的陳先生無比興奮,�,？墒亲屑氁谎芯浚愊壬l(fā)現(xiàn),，所謂高息利率,，只能擁有一個星期，一周后就會恢復(fù)到正常的利率0.6%,。
“高息”僅限一周
盡管恒生銀行和中信銀行分別開出6.38%和8%的高利率,，實際上，與內(nèi)地銀行相比,，香港地區(qū)的單周優(yōu)惠利率實在是讓內(nèi)地居民難以獲利,。
恒生銀行此次為吸引非香港居民而推出的人民幣存款優(yōu)惠——6.38%，細細分析,，難以成為賺錢新途徑,。首先,，要獲得這次人民幣優(yōu)惠利率，對持有人民幣的非香港居民,，就意味著首先必須把人民幣兌換成港幣,，然后再通過恒生把港幣兌換成人民幣，這一來一去兩次兌換的損耗,，無疑將大大抵消優(yōu)惠利率的收益,。
更重要的是，6.38%的高利率僅針對一周定存,，一周過后之后就只能享受香港銀行偏低的人民幣存款利率了,，恒生銀行1年期定存利率僅為0.6%，遠低于內(nèi)地銀行3%至3.3%的利率水平,。
最后,，去香港開設(shè)銀行賬戶和人民幣存款，是要有交通費用的,。以某廉價航空公司的機票價格為例,，最便宜的往返機票加上燃油附加費、離境稅等也要1657元,。而以6.38%的利率將135萬元存1周定期,，利息收入才能達到1674.75元，這意味存夠135萬元也不過剛剛把機票錢賺回來,，更不要說住宿等其他開支了,。
香港一位金融從業(yè)者說，香港的此項政策最主要的受惠者是那些希望持有人民幣資產(chǎn)的非香港居民,，他們因此有了自由兌換人民幣的渠道,，至于大陸居民由于本來就以人民幣為本幣，這一便利意義極為有限,。
中信銀行國際的優(yōu)惠策略也大同小異,。據(jù)中信銀行國際官網(wǎng)信息顯示，客戶若同時開立人民幣,、港幣賬戶及香港證券賬戶,，8%的利率只能持續(xù)一周，其后,，會以2%的年利率對非香港居民的資金進行定存,。若之客戶僅開通人民幣或港幣賬戶,，在享受了第一周的8%高利率之后,，客戶只能獲得1%的一年期定存利率。
中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示,，目前內(nèi)地金融機構(gòu)人民幣一年期存款基準利率為3.25%,，目前多數(shù)香港銀行的人民幣一年期存款利率都在3%以下,，與內(nèi)地銀行相比明顯處于劣勢。而且匯豐銀行,、恒生銀行等對儲蓄存款設(shè)定了5000元的最低存款額,，若低于這一標準，銀行將不付任何利息,；一年期定存方面,，匯豐銀行、恒生銀行,、東亞銀行,、永隆銀行只對存款金額超過1萬元的客戶計付利息。此外,，部分銀行還會對低于最低存款額的賬戶收取管理費,，如恒生銀行綜合理財賬戶需有1萬港元或等額人民幣的最低起存額，否則銀行每月將收取60港元手續(xù)費,。
“只有要來香港投資或想轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的投資者才可能需要把人民幣從國內(nèi)帶到香港來,。”一位游客告訴記者,，“否則她還是寧愿把錢存在內(nèi)地的銀行里,。”
套利資金幾無空間
據(jù)香港金管局與中國人民銀行簽約的修訂人民幣《清算協(xié)議》規(guī)定,，目前香港居民開設(shè)人民幣賬戶,，每日可按照上海的在岸人民幣匯價兌換2萬元人民幣，每日最多可進行跨境人民幣匯款8萬元,。那么,，非港居民在香港開人民幣賬戶后，是否存在匯價套利的可能,？
招行一位負責(zé)人表示,，眼下離岸人民幣和在岸人民幣匯價差價很小，幾無套利空間,。
據(jù)《都市快報》記者了解,，目前香港銀行1年期人民幣存款利率介于2%至3%之間，而內(nèi)地不少小銀行同期存款利率上浮后最高可達到3.3%,；匯率方面,，香港人民幣即期匯率只比國內(nèi)即期匯率低20基點（1個百分點為100個基點），如果10萬元人民幣在內(nèi)地兌換美元,，僅比在香港兌換少30美元,，并不見得劃算。
此外，目前人民幣赴港仍受到外匯管理局每人每年5萬美元或等值人民幣限制,。因人民幣不能直接跨境匯款,，在匯率轉(zhuǎn)換及匯款手續(xù)費方面又會增加成本損耗，以10萬元人民幣為例,，到港之后,，能支配的最多只有99019.45元人民幣，綜合費率近1%,。
一位不愿透露姓名的銀行理財專家稱,，內(nèi)地居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港，得先把人民幣換成港幣,。這是第一次換匯,，有成本。在香港存款的當(dāng)天,，又要把港幣換成人民幣,；這是第二次換匯，也有成本,。一段時間后存款到期,，人民幣要換回港幣，這是第三次換匯,，又有成本,。
“我們專門作了一個測算�,！鄙鲜隼碡攲＜曳Q,，“在存款期限內(nèi)，假設(shè)人民幣對港幣的匯率不發(fā)生變化,，將等值500萬元港幣的人民幣到香港去存,，幾次換匯的成本約在3000元人民幣左右�,！�
人民幣在香港市場的匯率是波動的,，近段時間人民幣對港幣在貶值。也就是說,，內(nèi)地居民把手頭的人民幣搬到香港去“吃利差”,，有較大的匯率波動的風(fēng)險。
理財產(chǎn)品少 收益率普遍不足4%
上海的劉女士對《上海金融報》記者說,，如此高的利率確實很具有吸引力,，但自己不會把錢存到香港的銀行去�,！耙皇遣僮髌饋肀容^麻煩,，二是費用的優(yōu)惠不夠誘人,，三是想買些香港銀行的理財產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)沒有產(chǎn)品可供挑選,�,！�
《上海金融報》記者從香港了解,，目前香港各銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品有限,，品種不夠豐富�,！皟�(nèi)地人民幣產(chǎn)品遠多于香港,，這也會限制人民幣資金進入香港，除非這些資金都兌換成港幣和美元后轉(zhuǎn)投外幣產(chǎn)品,�,！闭猩蹄y行金融市場部分析師劉東亮表示，“但在人民幣不會大幅貶值的前提下,，這一情景出現(xiàn)幾率不大,。”
對于大多數(shù)普通老百姓來說,，去香港開戶投資并沒有想象中的那么美好,。目前在香港可投資的人民幣理財產(chǎn)品并不多，收益率表現(xiàn)與內(nèi)地銀行相比沒有什么競爭力,，人民幣保單,、債券、相關(guān)基金等產(chǎn)品的收益率普遍不超過4%,。而內(nèi)地銀行理財產(chǎn)品年化收益率普遍在4%-6%左右,，信托產(chǎn)品收益率在9%-10%左右。
廣州創(chuàng)必承投資顧問有限公司研究發(fā)展總監(jiān),、國際金融理財師布卓君也提醒,，現(xiàn)時香港市場的人民幣投資工具還不多，主要以銀行發(fā)行的存款,、理財產(chǎn)品,、債券、基金和保險為主,，因此,，在香港利用人民幣投資從理論上說不會取得比國內(nèi)類似投資更高的收益率。而且,，目前在港交所掛牌上市的僅有華夏滬深300指數(shù)ETF及匯賢產(chǎn)業(yè)信托兩只證券產(chǎn)品,，而且由于資產(chǎn)市場一直萎靡不振，“雙股雙幣”人民幣新股產(chǎn)品也一直處于難產(chǎn)狀態(tài),。
劉東亮表示,，香港本地的利率很低,，無論銀行存款還是理財產(chǎn)品的收益都不能形成足夠的吸引力。此外,，居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港,，來來回回地換匯也需要成本。去年一些香港居民都跑到深圳,、珠海,，將人民幣存在內(nèi)地的銀行，這足以說明香港銀行的人民幣存款利率沒有優(yōu)勢,。