“6.38%,，太不可思議了,，比咱們這里的銀行的1年期存款基準(zhǔn)利率高一倍多呢！”剛剛聽(tīng)到這樣的消息時(shí),，福州的陳先生無(wú)比興奮,。可是仔細(xì)一研究,，陳先生發(fā)現(xiàn),，所謂高息利率，只能擁有一個(gè)星期,，一周后就會(huì)恢復(fù)到正常的利率0.6%,。
“高息”僅限一周
盡管恒生銀行和中信銀行分別開(kāi)出6.38%和8%的高利率，實(shí)際上,，與內(nèi)地銀行相比,，香港地區(qū)的單周優(yōu)惠利率實(shí)在是讓內(nèi)地居民難以獲利。
恒生銀行此次為吸引非香港居民而推出的人民幣存款優(yōu)惠——6.38%,，細(xì)細(xì)分析，難以成為賺錢新途徑,。首先,，要獲得這次人民幣優(yōu)惠利率，對(duì)持有人民幣的非香港居民,，就意味著首先必須把人民幣兌換成港幣,，然后再通過(guò)恒生把港幣兌換成人民幣，這一來(lái)一去兩次兌換的損耗,，無(wú)疑將大大抵消優(yōu)惠利率的收益,。
更重要的是，6.38%的高利率僅針對(duì)一周定存，一周過(guò)后之后就只能享受香港銀行偏低的人民幣存款利率了,，恒生銀行1年期定存利率僅為0.6%,，遠(yuǎn)低于內(nèi)地銀行3%至3.3%的利率水平。
最后,，去香港開(kāi)設(shè)銀行賬戶和人民幣存款,，是要有交通費(fèi)用的。以某廉價(jià)航空公司的機(jī)票價(jià)格為例,，最便宜的往返機(jī)票加上燃油附加費(fèi),、離境稅等也要1657元。而以6.38%的利率將135萬(wàn)元存1周定期,，利息收入才能達(dá)到1674.75元,，這意味存夠135萬(wàn)元也不過(guò)剛剛把機(jī)票錢賺回來(lái)，更不要說(shuō)住宿等其他開(kāi)支了,。
香港一位金融從業(yè)者說(shuō),，香港的此項(xiàng)政策最主要的受惠者是那些希望持有人民幣資產(chǎn)的非香港居民，他們因此有了自由兌換人民幣的渠道,，至于大陸居民由于本來(lái)就以人民幣為本幣,，這一便利意義極為有限。
中信銀行國(guó)際的優(yōu)惠策略也大同小異,。據(jù)中信銀行國(guó)際官網(wǎng)信息顯示,，客戶若同時(shí)開(kāi)立人民幣、港幣賬戶及香港證券賬戶,，8%的利率只能持續(xù)一周,，其后，會(huì)以2%的年利率對(duì)非香港居民的資金進(jìn)行定存,。若之客戶僅開(kāi)通人民幣或港幣賬戶,，在享受了第一周的8%高利率之后，客戶只能獲得1%的一年期定存利率,。
中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示,，目前內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存款基準(zhǔn)利率為3.25%，目前多數(shù)香港銀行的人民幣一年期存款利率都在3%以下,，與內(nèi)地銀行相比明顯處于劣勢(shì),。而且匯豐銀行、恒生銀行等對(duì)儲(chǔ)蓄存款設(shè)定了5000元的最低存款額,，若低于這一標(biāo)準(zhǔn),，銀行將不付任何利息；一年期定存方面,，匯豐銀行,、恒生銀行,、東亞銀行、永隆銀行只對(duì)存款金額超過(guò)1萬(wàn)元的客戶計(jì)付利息,。此外,，部分銀行還會(huì)對(duì)低于最低存款額的賬戶收取管理費(fèi)，如恒生銀行綜合理財(cái)賬戶需有1萬(wàn)港元或等額人民幣的最低起存額,，否則銀行每月將收取60港元手續(xù)費(fèi),。
“只有要來(lái)香港投資或想轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的投資者才可能需要把人民幣從國(guó)內(nèi)帶到香港來(lái)�,！币晃挥慰透嬖V記者,，“否則她還是寧愿把錢存在內(nèi)地的銀行里�,！�
套利資金幾無(wú)空間
據(jù)香港金管局與中國(guó)人民銀行簽約的修訂人民幣《清算協(xié)議》規(guī)定,，目前香港居民開(kāi)設(shè)人民幣賬戶，每日可按照上海的在岸人民幣匯價(jià)兌換2萬(wàn)元人民幣,，每日最多可進(jìn)行跨境人民幣匯款8萬(wàn)元,。那么，非港居民在香港開(kāi)人民幣賬戶后,，是否存在匯價(jià)套利的可能,？
招行一位負(fù)責(zé)人表示，眼下離岸人民幣和在岸人民幣匯價(jià)差價(jià)很小,，幾無(wú)套利空間,。
據(jù)《都市快報(bào)》記者了解，目前香港銀行1年期人民幣存款利率介于2%至3%之間,，而內(nèi)地不少小銀行同期存款利率上浮后最高可達(dá)到3.3%,；匯率方面，香港人民幣即期匯率只比國(guó)內(nèi)即期匯率低20基點(diǎn)（1個(gè)百分點(diǎn)為100個(gè)基點(diǎn)）,，如果10萬(wàn)元人民幣在內(nèi)地兌換美元,，僅比在香港兌換少30美元，并不見(jiàn)得劃算,。
此外,，目前人民幣赴港仍受到外匯管理局每人每年5萬(wàn)美元或等值人民幣限制。因人民幣不能直接跨境匯款,，在匯率轉(zhuǎn)換及匯款手續(xù)費(fèi)方面又會(huì)增加成本損耗,，以10萬(wàn)元人民幣為例，到港之后,，能支配的最多只有99019.45元人民幣，綜合費(fèi)率近1%,。
一位不愿透露姓名的銀行理財(cái)專家稱,，內(nèi)地居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港,，得先把人民幣換成港幣。這是第一次換匯,，有成本,。在香港存款的當(dāng)天，又要把港幣換成人民幣,；這是第二次換匯,，也有成本。一段時(shí)間后存款到期,，人民幣要換回港幣,，這是第三次換匯，又有成本,。
“我們專門作了一個(gè)測(cè)算,。”上述理財(cái)專家稱,，“在存款期限內(nèi),，假設(shè)人民幣對(duì)港幣的匯率不發(fā)生變化，將等值500萬(wàn)元港幣的人民幣到香港去存,，幾次換匯的成本約在3000元人民幣左右,。”
人民幣在香港市場(chǎng)的匯率是波動(dòng)的,，近段時(shí)間人民幣對(duì)港幣在貶值,。也就是說(shuō)，內(nèi)地居民把手頭的人民幣搬到香港去“吃利差”,，有較大的匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),。
理財(cái)產(chǎn)品少 收益率普遍不足4%
上海的劉女士對(duì)《上海金融報(bào)》記者說(shuō)，如此高的利率確實(shí)很具有吸引力,，但自己不會(huì)把錢存到香港的銀行去,。“一是操作起來(lái)比較麻煩,，二是費(fèi)用的優(yōu)惠不夠誘人,，三是想買些香港銀行的理財(cái)產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)沒(méi)有產(chǎn)品可供挑選,�,！�
《上海金融報(bào)》記者從香港了解，目前香港各銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品有限,，品種不夠豐富,。“內(nèi)地人民幣產(chǎn)品遠(yuǎn)多于香港,，這也會(huì)限制人民幣資金進(jìn)入香港,，除非這些資金都兌換成港幣和美元后轉(zhuǎn)投外幣產(chǎn)品,。”招商銀行金融市場(chǎng)部分析師劉東亮表示,，“但在人民幣不會(huì)大幅貶值的前提下,，這一情景出現(xiàn)幾率不大�,！�
對(duì)于大多數(shù)普通老百姓來(lái)說(shuō),，去香港開(kāi)戶投資并沒(méi)有想象中的那么美好。目前在香港可投資的人民幣理財(cái)產(chǎn)品并不多,，收益率表現(xiàn)與內(nèi)地銀行相比沒(méi)有什么競(jìng)爭(zhēng)力,，人民幣保單、債券,、相關(guān)基金等產(chǎn)品的收益率普遍不超過(guò)4%,。而內(nèi)地銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率普遍在4%-6%左右，信托產(chǎn)品收益率在9%-10%左右,。
廣州創(chuàng)必承投資顧問(wèn)有限公司研究發(fā)展總監(jiān),、國(guó)際金融理財(cái)師布卓君也提醒，現(xiàn)時(shí)香港市場(chǎng)的人民幣投資工具還不多,，主要以銀行發(fā)行的存款,、理財(cái)產(chǎn)品、債券,、基金和保險(xiǎn)為主,，因此，在香港利用人民幣投資從理論上說(shuō)不會(huì)取得比國(guó)內(nèi)類似投資更高的收益率,。而且,，目前在港交所掛牌上市的僅有華夏滬深300指數(shù)ETF及匯賢產(chǎn)業(yè)信托兩只證券產(chǎn)品，而且由于資產(chǎn)市場(chǎng)一直萎靡不振,，“雙股雙幣”人民幣新股產(chǎn)品也一直處于難產(chǎn)狀態(tài),。
劉東亮表示，香港本地的利率很低,，無(wú)論銀行存款還是理財(cái)產(chǎn)品的收益都不能形成足夠的吸引力,。此外，居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港,，來(lái)來(lái)回回地?fù)Q匯也需要成本,。去年一些香港居民都跑到深圳、珠海,，將人民幣存在內(nèi)地的銀行,，這足以說(shuō)明香港銀行的人民幣存款利率沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。