曾在我國金融改革過程中起到重大歷史作用的貸存比,，世易時移，而今已日漸成為宏觀調(diào)控政策和利率市場化改革的重要掣肘因素,，走到了必須考慮廢止的關(guān)鍵歷史時刻了,。
從1995年到2012年，17年時間里我國銀行業(yè)資金來源發(fā)生重大變化,。金融市場的發(fā)展過程,，同時也是一個居民理財意識啟蒙和不斷強化的過程。當(dāng)理財意識的萌動遇上金融市場的快速發(fā)展,，存款就開始變得不安分：最開始僅僅是定期存款的活期化,，到現(xiàn)在演變?yōu)橘Y金大量從銀行存款賬戶流出。在通脹預(yù)期較為強烈的情況下,，這種趨勢就會表現(xiàn)得更加明顯,。
資金流出狀態(tài)持續(xù)加強的結(jié)果，就是自2009年之后銀行業(yè)一改此前存款增速高于貸款增速的歷史狀態(tài),，而演變?yōu)榇婵钤鏊俚陀谫J款增速的現(xiàn)實,。由此導(dǎo)致銀行貸存比日益趨緊。數(shù)據(jù)顯示,，目前銀行全行業(yè)貸存比大約為69%,，高于2009年年中的65%。而就是在2009年年中全行業(yè)貸存比僅為65%的時候,，就已有不少銀行因貸存比吃緊導(dǎo)致信貸增長乏力,。
為此，監(jiān)管部門在當(dāng)時還特地允許部分銀行可以突破法律規(guī)定的75%的貸存比限制,。當(dāng)然,，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇，在2010年上半年,，監(jiān)管機構(gòu)要求所有“超標(biāo)”必須調(diào)回到75%的界限以內(nèi),。
如果說2009年至2010年貸存比緊張狀況的出現(xiàn)具有“貸款膨脹”特征的話，那么,，在2011年之后的貸存比緊張則更多地具有“存款萎縮”特征,。由此看來，貸存比所形成的制約已不僅僅是放慢信貸增速就可以解決的臨時性問題了,�,？紤]到經(jīng)濟的承受能力，實際信貸增速也不可能下降到太低的程度,。
隨著金融市場的發(fā)展,，大家遲早要面對(75%)貸存比數(shù)據(jù)對銀行發(fā)展的制約問題,。貸存比的存在已造成多方面“扭曲”。
首先,，這一數(shù)據(jù)制約了信貸的逆周期增長,。目前經(jīng)濟增長下行壓力較大，需要較多信貸投放予以支持,。但是,，貸存比卻嚴(yán)重制約了信貸的平穩(wěn)適度增長。在本輪全球金融危機之后,，全球監(jiān)管理論和政策界反思的一個重要共識就是：監(jiān)管政策應(yīng)具有逆周期性,。然而，目前的貸存比執(zhí)行狀態(tài)背離了這一思想,。
其次,，這一數(shù)據(jù)構(gòu)成了對利率市場化的阻礙�,！按婵盍⑿小边@一全球罕見的口號卻成為國內(nèi)銀行業(yè)的“信條”,。這導(dǎo)致銀行在存款定價行為上呈現(xiàn)出嚴(yán)重的非理性傾向。與貸款利率的浮動區(qū)間擴大之后各家銀行的貸款定價千差萬別不同,，在央行今年6月首次允許存款利率可以在一定區(qū)間浮動后,，幾乎所有銀行都顯示出了“一浮到頂”的傾向。應(yīng)該說,，央行之所以允許存款利率在基準(zhǔn)之上浮動,，其實就是希望看到不同機構(gòu)根據(jù)自身情況，在存款定價上百花齊放,，然而強烈的“一浮到頂”傾向,，意味著這種政策期望實際上落空了，由此也就封住了短期內(nèi)存款利率市場化繼續(xù)向前推進(jìn)的可能,。
第三,，這一數(shù)據(jù)導(dǎo)致存款人利益受損。為保證月末,、季末貸存比能夠達(dá)標(biāo),，銀行要么在月末減少理財產(chǎn)品發(fā)售，要么將理財產(chǎn)品的到期日設(shè)定為月末或季末,，以便讓這些理財資金屆時能夠回到存款賬戶促成貸存比達(dá)標(biāo),。這實際上造成了存款人的利益受損。