據(jù)英國《金融時報》8月6日援引知情人士的話稱,，美國商品期貨交易委員會(CFTC)可能結(jié)束為期4年的針對白銀市場可能存在操縱行為的調(diào)查,，因為該機構(gòu)未能掌握足夠多的證據(jù),，無法提起訴訟,。
該操縱案的“嫌疑人”為摩根大通等大型機構(gòu),。有白銀投資者起訴稱,，在2008年到2010年初期間,，摩根大通等機構(gòu)曾大肆做空白銀期貨,，導(dǎo)致在這兩年多時間里白銀期貨價格出現(xiàn)多次大幅波動。
調(diào)查“證據(jù)不足”
據(jù)報道,，3名知情人士稱,，CFTC的工作人員沒有找到足夠多的證據(jù)對摩根大通等機構(gòu)提起訴訟。部分外部顧問曾發(fā)現(xiàn)某些機構(gòu)交易數(shù)據(jù)反常,，但CFTC認(rèn)為,，對于這一問題需要進行更多的分析。CFTC的5名委員尚未正式確定調(diào)查結(jié)果,，因此該機構(gòu)也有可能會指示其工作人員展開更深入的調(diào)查,。
2010年，部分貴金屬投資者和期貨交易員向曼哈頓聯(lián)邦法院提起訴訟,，指控摩根大通和匯豐控股等機構(gòu)打壓白銀期貨價格,。據(jù)美國曼哈頓聯(lián)邦法院公布的起訴內(nèi)容顯示，自2008年3月起,，上述兩家機構(gòu)涉嫌以互相通報大額交易的方式串謀操縱白銀市場,，通過發(fā)出欺詐交易指示蓄意壓低白銀期貨價格，并從中獲利,。2010年,，CFTC委員巴特·切爾頓也表示，市場上的確存在以“欺詐”手段“不正當(dāng)控制”白銀價格的做法,。
早在2008年9月,，CFTC就宣布，正在對白銀市場存在不當(dāng)行為的指控展開調(diào)查,。在2011年,，CFTC表示，自調(diào)查開始以來,，該機構(gòu)已經(jīng)對10萬多份文件進行了分析,，并采訪了多名證人，其中的證據(jù)包括來自摩根大通的記錄,。
針對上述指控和報道,，摩根大通近日表態(tài)稱，對這些報道不予置評,。
投資者指責(zé)監(jiān)管機構(gòu)“偏袒”
摩根大通是全球最重要的白銀市場參與機構(gòu)之一,。相關(guān)專家表示，CFTC和司法部反壟斷局對摩根大通的調(diào)查,，涉及摩根大通在倫敦金銀市場協(xié)會和在芝加哥交易所集團旗下紐約商品期貨交易所內(nèi)的白銀交易活動,。
據(jù)《華爾街日報》報道，2008年,，虛假交易指示在白銀期貨出現(xiàn)的概率很高,，大量大額白銀期貨賣單發(fā)出后便被撤銷,，其中只有少數(shù)是由電腦操作系統(tǒng)自動形成的，多數(shù)是來自人工有意撤銷的,，目的就是讓白銀看漲機構(gòu)望而止步,。
另外，曼哈頓聯(lián)邦法院公布的起訴內(nèi)容顯示,，僅在2008年8月,，摩根大通和匯豐控股合計持有約85%的白銀期貨沽空合約,。業(yè)內(nèi)人士表示,，在白銀市場中，對于主力而言操縱市場并不是難事,。
盡管CFTC表示：“調(diào)查尚未做出結(jié)論”,，并拒絕進一步置評。但可能結(jié)束調(diào)查的結(jié)果仍然引起了市場的廣泛擔(dān)憂,。
據(jù)路透社報道,，這種結(jié)果甚至?xí)づ绹暮芏喟足y投資者，因為他們認(rèn)為正是以摩根大通為首的一些大型機構(gòu)壓低了白銀價格,，才使得他們損失慘重,，而且結(jié)束調(diào)查將使得這些機構(gòu)更加為所欲為，將導(dǎo)致整個白銀市場的投資前景更加黯淡,。
各方還對CFTC監(jiān)管“寬松”表示質(zhì)疑,。早前，《紐約時報》就撰文指出,，2011年3月,，CFTC根據(jù)金融監(jiān)管法案擬定期貨交易的實施細則，規(guī)定白銀市場倉位上限為10%,，以限制機構(gòu)做空白銀的“力量”,。然而，細則正式實施時,，CFTC卻允許白銀交易例外,。國際知名投資大師吉姆·羅杰斯解讀此舉為照顧摩根大通和匯豐等機構(gòu)，讓這些機構(gòu)繼續(xù)持有巨量白銀空倉頭寸,。