鐵道部昨日披露,，經(jīng)國務(wù)院同意,，國家發(fā)改委已經(jīng)核準鐵道部2012年共發(fā)行1500億元中國鐵路建設(shè)債券（企業(yè)債券），發(fā)行規(guī)模將刷新歷年來最高紀錄,。
鐵道部同時宣布,，今年第三期鐵路建設(shè)債券定于今日招標，規(guī)模270億元,；此次發(fā)行過后,，其年內(nèi)企業(yè)債額度還剩下850億元,。今年早些時候,，鐵道部已經(jīng)分兩期發(fā)行了380億元企業(yè)債。
監(jiān)管部門再亮“綠燈”
隨著1500億元企業(yè)債額度“塵埃落定”,，鐵道部終于得以擺脫證券法束縛,，突破凈資產(chǎn)40%紅線已成定局。
去年10月,，經(jīng)國務(wù)院批準,，鐵路建設(shè)債券正式被發(fā)改委確認為政府支持債券，并可享受財政部與國稅總局聯(lián)合出臺的稅收優(yōu)惠政策,。
按照我國證券法的規(guī)定,，企業(yè)公開發(fā)行債券不得超過其凈資產(chǎn)的40%，即凈資產(chǎn)40%紅線,。一季報顯示,，截至2012年3月31日，鐵道部經(jīng)審計的總資產(chǎn)為40084.14億元,，凈資產(chǎn)15785.78億元,；據(jù)此測算，鐵道部當(dāng)前的公開發(fā)債余額不超過6314億元,。
刊登在中國債券信息網(wǎng)的公告顯示：截至目前,，鐵道部共發(fā)行中國鐵路建設(shè)債券5267億元，已兌付167億元,，尚未到期5100億元,；共發(fā)行中期票據(jù)1200億元，已兌付250億元,，尚未到期950億元,；共發(fā)行短期融資券2200億元，已兌付2000億元，尚未到期200億元,；超短期融資券共發(fā)行650億元,，均已兌付。
除此之外,，鐵道部下屬上市公司大秦鐵路發(fā)行了2期中期票據(jù)和1期公司債券,，廣深鐵路發(fā)行了1期中期票據(jù)，累計金額210億元,，均尚未到期,。
據(jù)記者了解，在實際操作中,，目前監(jiān)管部門對央企等大型發(fā)行人往往采取政策照顧,，在計算發(fā)債額度的時候，并未將短融與超短融等短期債券納入到凈資產(chǎn)40%紅線的計算之中,。
如此算來,，在刨除短融與超短融后，目前鐵道部及下屬上市公司公開發(fā)行債券余額為6260億元,，距凈資產(chǎn)40%紅線僅剩下54億元,。
正是在這樣的背景下，今年以來市場不斷傳言鐵道部將獲政策“特許”,，其債券融資規(guī)模仍將繼續(xù)攀升,。如今，隨著發(fā)改委一紙批文的下發(fā),，鐵道部突破凈資產(chǎn)40%紅線已成定局,。
270億企業(yè)債今日招標
鐵道部同時公布了2012年第三期中國鐵路建設(shè)債券募集說明書。據(jù)介紹,，本期債券規(guī)模270億元,，其中10年期品種220億元，15年期品種50億元,，將于今日進行招標,。所籌資金將全部用于哈爾濱至齊齊哈爾鐵路客運專線等51個鐵路項目的建設(shè)。
公告顯示,，本期債券采用固定利率方式,，10年期品種的票面年利率為上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）基準利率加上基本利差，基本利差區(qū)間為-0.70%～0.30%,；15
年期品種的票面年利率為Shibor基準利率加上基本利差,，基本利差區(qū)間為-0.39%～0.61%。
本期債券牽頭主承銷商為中信證券,，聯(lián)席主承銷商包括華泰聯(lián)合證券,、中信建投證券,、銀河證券、中金公司和光大證券,；財務(wù)顧問為中國人壽資產(chǎn)管理公司,。
中國鐵路建設(shè)債券由鐵路建設(shè)基金提供不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定,，鐵道部的主體信用等級為AAA,，本期債券信用等級為AAA。
在本期債券發(fā)行完成后,，鐵道部今年的企業(yè)債額度共使用650億元,，剩余額度850億元。2008年至2011年,，鐵道部歷年的企業(yè)債發(fā)行額度分別為800億元,、1000億元、800億元和1000億元,。
今年一季度,，鐵道部兩度發(fā)行中期票據(jù)，合計金額300億元,；5月,，鐵道部發(fā)行了200億元短期融資券,；最近兩個月,，鐵道部又在銀行間債券市場發(fā)行了380億元企業(yè)債；加上本期債券,，今年以來,，鐵道部累計債券融資規(guī)模將達到1150億元。