西班牙十年期國債收益率18日再次攀升至近7%的危險水平,，這進一步加劇了外界對其申請全面援助的擔(dān)憂,。據(jù)外媒報道,，國際貨幣基金組織(IMF)18日發(fā)布措辭強硬的報告,，催促歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人盡快建立銀行業(yè)聯(lián)盟保衛(wèi)歐元，并呼吁歐洲央行立即干預(yù)債市幫助重債國降低融資成本,，并盡快啟動大規(guī)模量化寬松措施,。
西班牙仍陷危機漩渦
西班牙十年期國債收益率18日已經(jīng)攀升至6.94%的高點。外界普遍認(rèn)為7%將是難以承受的融資成本,。
西班牙銀行業(yè)上個月向歐盟申請了1000億歐元的援助資金,，且西班牙無需為此接受額外附加的條件,。但上周西班牙宣布了650億歐元的財政緊縮計劃和增稅措施后,，分析師便普遍調(diào)低了西班牙今年的經(jīng)濟增長預(yù)期，對其可能接受全面救援的擔(dān)憂也在加劇,。
德國財長沃爾夫?qū)に芬敛祭找苍跒檫@種情緒煽風(fēng)點火,。他表示，西班牙政府最終可能仍將不得不承擔(dān)救助銀行業(yè)的成本。
由于投資者不斷將資金從西班牙和意大利等國債市撤離,，轉(zhuǎn)入被其視為安全資產(chǎn)的德國國債中,，德國的國債收益率不斷下降。18日,，德國兩年期國債收益率創(chuàng)出新低,，為-0.06%，三年期國債收益率也降為負(fù)值,。
IMF在18日發(fā)布的名為第四條款(Article�,、�)的報告中稱，德國融資水平降至超低水平,，顯示出歐洲金融市場的運作失調(diào),，這使得其他國家融資的能力逐步喪失。資金正從最需要的國家撤離,，進入安全資產(chǎn),，這造成了歐元區(qū)流動性和借貸利率的失調(diào)，使面臨危機的銀行和面臨債務(wù)問題的國家壓力加大,，并使歐元本身的生存受到質(zhì)疑,。
IMF呼吁歐洲央行繼續(xù)削減利率，執(zhí)行大規(guī)模的量化寬松措施,，并干預(yù)匯市以幫助重債國降低融資成本,。
加快建立銀行業(yè)聯(lián)盟呼聲高
IMF在報告中對銀行業(yè)和國家主權(quán)債務(wù)不斷增強的負(fù)面聯(lián)系感到擔(dān)憂，因為不少國家債務(wù)正掌握在發(fā)生危機的銀行業(yè)手中,，在這種情況下,，政府不得不對銀行業(yè)進行救助。這種惡性循環(huán)可能會進一步打擊市場信心,、經(jīng)濟增長和國債市場行情,。
IMF警告稱，歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人在鞏固歐元未來方面的努力仍然不夠,，應(yīng)當(dāng)盡快采取關(guān)鍵措施,。IMF給出了極具指導(dǎo)性的建議，直接呼吁立即建立歐元區(qū)銀行業(yè)聯(lián)盟來阻止債務(wù)危機的蔓延,，包括設(shè)立一個中央監(jiān)管機構(gòu),，建立基金為歐元區(qū)銀行存款提供擔(dān)保以及為具有系統(tǒng)重要性的銀行破產(chǎn)清算提供融資。
法國官員也在呼吁歐元區(qū)成員國加快建設(shè)銀行業(yè)聯(lián)盟的步伐,。法國央行行長努瓦耶18日表示,，必須快速建立銀行業(yè)聯(lián)盟，歐盟各國政府已經(jīng)要求歐盟委員會9月出臺一份提案,。
根據(jù)6月底歐盟峰會的承諾,，一旦銀行業(yè)聯(lián)盟建立，歐元區(qū)救助基金將可以直接援助銀行業(yè)。歐洲領(lǐng)導(dǎo)人希望借此切斷銀行業(yè)與國家主權(quán)債務(wù)之間的聯(lián)系,。
IMF改變監(jiān)管規(guī)則防范危機
由于存在嚴(yán)重的下行風(fēng)險,，IMF警告稱，即使較為樂觀地預(yù)測,，歐元區(qū)經(jīng)濟今年也將萎縮0.3%,，2013年可能僅微弱增長0.7%。這些風(fēng)險還可能威脅地區(qū)和全球經(jīng)濟,。
為防范金融危機再次發(fā)生,，IMF18日還宣布推出新的監(jiān)督規(guī)則，將其針對成員國的監(jiān)督范圍延伸至傳統(tǒng)的匯率政策監(jiān)督以外,，規(guī)定還應(yīng)當(dāng)評估一國國內(nèi)政策是否會影響全球金融穩(wěn)定,。據(jù)悉，此前IMF對經(jīng)濟外溢效應(yīng)的評估均為自發(fā)的,。
金融危機和歐債危機顯示出,，一國的經(jīng)濟狀況和財政政策可能快速蔓延至境外并影響全球經(jīng)濟走向。國際監(jiān)管加強對各國金融與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性及溢出效應(yīng)的關(guān)注,，其重要性也日益凸顯,。
根據(jù)IMF的這項新舉措，對成員國的匯率監(jiān)督仍將是其監(jiān)督重點,，但是新舉措將使IMF更有效地監(jiān)督成員國國內(nèi)經(jīng)濟政策和財政政策,。這項決定是IMF改革監(jiān)督方式計劃的一部分。IMF下周料將公布更多新的監(jiān)督規(guī)則,。