與過往的降息周期來臨不同，今年央行甫一啟動降息，便直接采用了存貸款利息不對稱下調(diào)的方式,，且步幅不斷加緊：
6月7日，央行下調(diào)存貸款基準利率0.25個百分點,，同時還將金融機構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間的上限和下限分別調(diào)整為基準利率的1.1倍和0.8倍；7月6日,，央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率,，金融機構(gòu)一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調(diào)0.31個百分點,；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調(diào)整,；自同日起，金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍,。
兩次不對稱降息,，明確向市場傳遞出利率市場化實質(zhì)性起步的信號。
利率市場化不可回避
停留在理論探討甚至是爭議狀態(tài)多年的利率市場化,，如今終于初露端倪。
業(yè)內(nèi)專家指出,，在30年一遇的經(jīng)濟拐點面前,，中國的綜合金融改革再次吹響了號角，這將是中國銀行業(yè)繼股改后的又一場背水之戰(zhàn),。此前,，溫州金融改革試驗區(qū)的設(shè)立引發(fā)了金融界專家學者及銀行業(yè)內(nèi)部對利率市場化實現(xiàn)時間和實現(xiàn)路徑的熱議；今年5月4日,，作為中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話的焦點議題之一,，中方承諾對利率市場化改革予以穩(wěn)步推進；緊接著5月10日,，央行一份報告中強調(diào)“加快培育市場基準利率體系,，引導金融機構(gòu)增強風險定價能力，研究進一步推進利率市場化的步驟和途徑,，提高中央銀行市場利率調(diào)控水平,�,！贝撕笱胄械膬纱谓迪ⅲ试S商業(yè)銀行在一定幅度內(nèi)將存款利率向上浮動,，貸款利率向下浮動,。
銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠分析，有三大因素將促使中國推進利率市場化：首先,，官方利率是非市場化的,，會扭曲宏觀經(jīng)濟，比如負利率導致資產(chǎn)價格如房價過高,；其次,，人為壓低存款利率，普通民眾利益受損,，加大了貧富差距,，這與中國縮小貧富差距的努力相違背；第三,，在利率管制之下,，一定的利差保障了銀行利潤，銀行競爭壓力和生存壓力小,，不利于中國銀行業(yè)經(jīng)營的改善和國際競爭力的提高,。“綜合以上三個因素,，我認為中國利率市場化會持續(xù)推進,。”
數(shù)據(jù)顯示,，2011年中國銀行業(yè)金融機構(gòu)實現(xiàn)稅后利潤高達1.25萬億元,，同比增長39.3%，其中利息收入依然是銀行利潤增長的主要來源,。如果說2011年銀行對利差是“緊吃”,，那2012年就是“吃緊”了。隨著利率市場化的逐步推進,，中國銀行業(yè)依賴吃利差的經(jīng)營模式將受到重大沖擊,。
背水一戰(zhàn)闖關(guān)市場化
尚在起步階段的利率市場化，已開始讓習慣于享受高利差收益的國內(nèi)銀行頗有些“山雨欲來”的壓力,，普遍感到了利差漸次收窄的壓力,。
一家商業(yè)銀行人士向記者表示：“按照存款利率上浮1.1倍和貸款利率下浮0.7倍計算，一年期存貸款最低利差已經(jīng)降低到0.9,。如果再考慮存貸比等政策限制,，銀行的一些貸款幾乎已是無利可圖。”
“利率市場化以后,，存款整體利率上升,，貸款有漲有跌，但整體而言利率市場化會降低利差,�,！敝袊y行國際金融研究所副所長宗良表示：“由于銀行利差收窄，存貸款競爭趨于激烈,，對銀行定價能力和風險管理能力有較高要求,，同時也迫使銀行通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)來獲取利潤�,！�
農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家向松祚指出,，“利率市場化以后，間接融資比重會持續(xù)下降,，直接融資比重會持續(xù)上升”,。向松祚分析指出：“利率市場化對銀行業(yè)的最大挑戰(zhàn)之一是負債業(yè)務(wù)可能面臨急速下降，銀行必須想辦法拓展新的負債業(yè)務(wù)渠道,，尤其是需要探索如何運用貨幣市場,、債券市場和其他融資工具來實現(xiàn)負債多元化。長期而言,，利率市場化肯定會加速銀行體系脫媒化趨勢,，銀行業(yè)傳統(tǒng)的存款負債業(yè)務(wù)肯定會遭遇嚴重削弱�,！�
銀行業(yè)盈利模式“吃緊”
持續(xù)推進的利率市場化將給銀行帶來的壓力,，符文忠認為首先是考驗銀行的綜合定價能力，比如對公司業(yè)務(wù),，銀行如何在利差縮窄甚至沒有利差的情況下獲取利潤,，這就需要將存貸款業(yè)務(wù)同中間業(yè)務(wù)結(jié)合起來，綜合考慮公司業(yè)務(wù)的間接收益和如何計算綜合收益,；第二,，這促使銀行必須更多發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增強創(chuàng)新能力,，提升中間業(yè)務(wù)利潤；第三,，利率市場化對銀行綜合風險管理能力提出了更高的要求,，銀行必須持續(xù)改善管理能力。
符文忠向記者表示：“中國銀行業(yè)必須考慮利率市場化推進給銀行經(jīng)營模式帶來的沖擊,，要提前為利率市場化帶來的問題做好準備,。特別是受利率市場化影響更深的中小銀行，一定不能忽視利率市場化帶來的影響�,！�
總體來看,，由于我國過去長期的利率管制，使商業(yè)銀行對利息差依賴嚴重,，中間業(yè)務(wù)收入比例很小,，銀行之間缺乏差異化競爭。一旦利率管制全部放開,，貸款競爭和存款競爭將對商業(yè)銀行形成較大的市場壓力,，對銀行利潤和經(jīng)營模式將產(chǎn)生很大的沖擊。同時,，中國銀行業(yè)曾長期賴以生存的以經(jīng)濟高增長帶動信貸高投放,、以信貸高投放促進經(jīng)濟高增長和吃利息差的經(jīng)營環(huán)境也將漸行漸遠。
中國銀行業(yè)盈利模式從2011年的“緊吃”變成2012年的“吃緊”,，變化之快有些讓人跟不上步伐,。考慮到今年經(jīng)濟下滑和金融改革推進對銀行的共同影響,，2012年無疑會對中國銀行業(yè)提出非常嚴峻的考驗,，盡早謀劃應對之策已成為國內(nèi)銀行難以回避的選擇。