又一輪降息再度分化各家的存款利率。降息后首日，記者昨天查閱各大銀行最新利率,，各家銀行都已在基準(zhǔn)利率上做出調(diào)整,，郵儲(chǔ)銀行將1年期存款利率上浮1.08倍，至3.25%,，工農(nóng)中建交等國(guó)有行采取同樣調(diào)整方案，其他股份制銀行均上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍，一浮到頂至3.3%,。通過(guò)銀行之前的利率競(jìng)爭(zhēng)，本次降息后,，銀行的1年期存款利率均不低于降息前的基準(zhǔn)利率3.25%,，但與降息前最高利率3.575%相比有所下降。
■活期、1年期存款利率
股份制銀行高于國(guó)有行
對(duì)比各家銀行的利率調(diào)整方案,，國(guó)有銀行的活期利率與央行規(guī)定一致,，未作調(diào)整為0.35%，1年期以內(nèi)的各項(xiàng)存款利率都上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.08倍,。
股份制商業(yè)銀行也較為積極,，招行、光大,、華夏,、深發(fā)展等股份制銀行把活期、3個(gè)月,、6個(gè)月和1年期的存款利率均上調(diào)至規(guī)定的上限,，即基準(zhǔn)利率的1.1倍，股份制銀行和傳統(tǒng)國(guó)有大行的利率出現(xiàn)分化,。
央行此前6月8日宣布,，銀行存款利率可在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率上有所上浮，最高為基準(zhǔn)利率的1.1倍,。之后,，國(guó)有大行和其他銀行就已經(jīng)出現(xiàn)了這種分化，有銀行客戶經(jīng)理也反映,，目前保證存款不流失成了現(xiàn)在最重要的問(wèn)題,。
不過(guò)問(wèn)題專家趙慶明表示，存款從國(guó)有銀行大規(guī)模搬向城商行的可能性不大,，畢竟目前國(guó)有銀行優(yōu)勢(shì)明顯,，擁有龐大的網(wǎng)點(diǎn)、較高的風(fēng)險(xiǎn)控制水平,、較好的美譽(yù)度,。
由于不同銀行存款利率不一，以10萬(wàn)元一年期存款為例,，如果存在執(zhí)行基準(zhǔn)利率（3%）的銀行里,，一年利息為3000元，如果存在六大國(guó)有銀行,，利息為3250元,，如果存在利率上浮到頂（3.3%）的銀行里，利息為3300元,。在此次降息后新利率水平下,，10萬(wàn)元1年定期存款利息最多相差300元，國(guó)有大行和股份制銀行相差50元,。
■ 2,、3年期存款
城商行最劃算
在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，中小銀行最為積極。如寧波銀行和南京銀行不僅將1年期以內(nèi)的存款利率上浮到頂,，更是將2年期,、3年期、5年期的存款利率上浮到頂,，而國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行對(duì)這些長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄品種均“按兵不動(dòng)”,，利率未做調(diào)整。
南京銀行和寧波銀行上浮后的2年期,、3年期,、5年期存款利率分別為4.125%、4.675%和5.225%,，不過(guò)南京銀行的上浮到頂有一定條件限制,，需要存款在20萬(wàn)以上。
以二年期存款為例,，10萬(wàn)元存在南京銀行和寧波銀行的利息會(huì)比六大國(guó)有銀行的利息多750元,。10萬(wàn)元三年期存款利息相差達(dá)1275元,，10萬(wàn)元五年期存款利息相差2375元,。
■ 分析
銀行利潤(rùn)或減少上百億元
昨天銀行股以整體下跌來(lái)回應(yīng)利率市場(chǎng)化改革和密集的降息。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇(微博)認(rèn)為,，今年銀行業(yè)的利潤(rùn)絕對(duì)值仍將較高,，保持正增長(zhǎng)，但是利潤(rùn)增速會(huì)降低,，約為10%,，本次降息可能減少銀行上百億元的利潤(rùn)。
事實(shí)上,，此次降息前,，市場(chǎng)已普遍預(yù)計(jì)銀行業(yè)盈利將顯著下降。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在降息前發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì),，受到生息資產(chǎn)增長(zhǎng)放緩,、經(jīng)濟(jì)增速下行等因素影響，2012年銀行業(yè)盈利增速會(huì)明顯下滑,，預(yù)計(jì)增速由2011年的39.3%降至16.12%,。
在降息的同時(shí)，央行將貸款利率的下浮空間從0.8倍下調(diào)至0.7倍,，不過(guò)銀行人士表示,，0.7倍不太可能成真。從銀行的角度出發(fā),，發(fā)放4.2%利率的貸款收益率與7天同業(yè)拆借的收益率基本相當(dāng),，做7折的貸款還不如把錢(qián)放到同業(yè)拆借市場(chǎng)，且發(fā)放貸款要占用昂貴的資本，銀行并無(wú)動(dòng)力去做,。央行此次進(jìn)一步擴(kuò)大下浮區(qū)間的信號(hào)意義大于實(shí)質(zhì),。
“利率市場(chǎng)化正倒逼銀行轉(zhuǎn)型，減少對(duì)息差的依賴,�,！币还煞葜粕虡I(yè)銀行人士表示，在利率市場(chǎng)化背景下,，銀行對(duì)大公司大客戶的議價(jià)能力已經(jīng)很低,，這些公司已經(jīng)不再依賴銀行信貸，而是可以通過(guò)債券市場(chǎng),、股票市場(chǎng)進(jìn)行融資,，銀行要將更多的資源和注意力轉(zhuǎn)移至中小企業(yè)貸款客戶，提升定價(jià)能力,。與此同時(shí),，銀行需要多開(kāi)發(fā)中間業(yè)務(wù)，因?yàn)橹虚g業(yè)務(wù)不受利率定價(jià)影響,。（蘇曼麗）
■ 國(guó)內(nèi)
滬深收漲回應(yīng)
昨日是降息后首個(gè)交易日,，滬深A(yù)股收漲回應(yīng)。滬指昨日收漲1.01%,，報(bào)2223.58點(diǎn),，深證成指漲2.95%，報(bào)9690.16點(diǎn),，銀行股疲弱拖累滬市,。
降息刺激地產(chǎn)股壓制銀行
投資者對(duì)降息效果的預(yù)期在昨日的A股市場(chǎng)上得到體現(xiàn)。從行業(yè)表現(xiàn)看,，昨日釀酒行業(yè),、房地產(chǎn)和券商信托是漲幅最大的前三個(gè)行業(yè)，其中釀酒行業(yè)大漲4.62%,，房地產(chǎn)漲3.15%,，券商信托板塊漲3.07%。
從個(gè)股看,，房地產(chǎn)板塊中湖南投資,、合肥城建、上海新梅,、大名城四只個(gè)股漲停,，地產(chǎn)龍頭中萬(wàn)科A上漲3.88%，招商地產(chǎn)漲4.99%,，保利地產(chǎn)和金地集團(tuán)漲幅則超過(guò)5%,。
地產(chǎn)板塊被認(rèn)為是此次降息受益最為確定的板塊,。信誠(chéng)基金人士認(rèn)為，降息最大的受益行業(yè)是地產(chǎn),。雖然降息后,，政府在房地產(chǎn)政策調(diào)控的表態(tài)上預(yù)計(jì)會(huì)比之前更為堅(jiān)決，但房地產(chǎn)在下半年呈現(xiàn)出逐步向上的態(tài)勢(shì)基本確定,，仍是看好具有銷(xiāo)售優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)的一二線大公司,。
銀行股則是普遍認(rèn)為受到利空影響的行業(yè)。昨日兩市16只銀行股中14只下跌,，2只收平,。整個(gè)銀行板塊跌幅為0.75%，是昨日唯一出現(xiàn)整體下跌的行業(yè)板塊,。
銀行類(lèi)個(gè)股中,，招商銀行跌2.58%居首位。高盛等多家機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告指出,，此次降息令銀行凈息差小幅收窄,，但影響小于上一次降息。不過(guò),，機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，由于降息通道已經(jīng)打開(kāi)，且貸款增長(zhǎng)一直不大,，今年銀行盈利增長(zhǎng)會(huì)較去年回落,。
再降息預(yù)期打開(kāi) 股市信心提振
降息使得投資者預(yù)期貨幣政策放松的通道已經(jīng)打開(kāi)，摩根大通昨日預(yù)計(jì),，央行將采取進(jìn)一步的貨幣寬松政策以支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。下一步央行可能會(huì)于本月下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，接著在第3季度末之前再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,。且如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未來(lái)幾個(gè)月仍表現(xiàn)乏力，央行可能再次降息,。
博時(shí)基金策略部總經(jīng)理魏鳳春預(yù)計(jì),，利率或?qū)⒅鸩阶叩汀ＫJ(rèn)為,，從通脹的角度看,，這次降息也與6月通脹走低有一定的關(guān)系，但通脹將越來(lái)越不是利率下行的阻礙,，在增長(zhǎng)進(jìn)一步走弱的時(shí)候,，“負(fù)利率”的約束作用會(huì)越來(lái)越弱。
在預(yù)期有進(jìn)一步的貨幣政策放松的情況下,，連續(xù)兩次降息提振了投資者信心,。昨日A股成交量也出現(xiàn)放大,。以滬指計(jì)算，昨日滬市成交707億元,，較前一交易日的520億元大幅放大36%,。
首席策略分析師楊德龍說(shuō)，央行連續(xù)2個(gè)月降息,，累積效果將逐漸體現(xiàn),，進(jìn)一步確認(rèn)了降息周期已然開(kāi)始。市場(chǎng)對(duì)下半年央行再次降息或者降準(zhǔn)的預(yù)期上升,，有利于提振市場(chǎng)信心,。
■ 國(guó)際市場(chǎng)
貨幣政策放寬難提振全球股市
在中國(guó)央行降息同時(shí)，英國(guó)央行,、歐洲央行也宣布寬松貨幣新政以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),。但從資本市場(chǎng)反響來(lái)看，僅有中國(guó)降息在股市上得到正面回應(yīng),。
在歐洲市場(chǎng)上,，股市在寬松貨幣新政宣布后短暫沖高，但隨后快速回落,。最終法國(guó)和德國(guó)市場(chǎng)收跌,，倫敦市場(chǎng)僅小幅上漲。昨日開(kāi)盤(pán)后,，英國(guó),、法國(guó)、德國(guó)市場(chǎng)仍然維持跌勢(shì),。
亞洲市場(chǎng)上,，內(nèi)地降息僅從A股得到正面呼應(yīng)，香港恒生指數(shù)昨日微跌0.04%,，韓,、日市場(chǎng)以及澳洲市場(chǎng)均出現(xiàn)下跌。其中韓國(guó)股指下跌0.92%,。
三大央行的行動(dòng)同樣也未能刺激美國(guó)投資者的信心,，周四道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)雙雙下跌，道瓊斯指數(shù)跌0.36%,。
機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為英國(guó)和歐洲央行的舉措在意料之中,，而中國(guó)央行再度降息出乎意料，可能意味著經(jīng)濟(jì)的低靡超出預(yù)期,。
■ 相關(guān)
財(cái)政部停發(fā)兩期國(guó)債
財(cái)政部6日發(fā)布公告,，宣布因中國(guó)人民銀行7月6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，決定取消原定于7月10日開(kāi)始的2012年第七期和第八期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）發(fā)行,。
財(cái)政部3日曾發(fā)布公告,，決定自7月10日開(kāi)始發(fā)行今年第七期和第八期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）,，累計(jì)最大發(fā)行額為400億元。公告同時(shí)規(guī)定：“公告公布日至發(fā)行開(kāi)始前一日,，如遇中國(guó)人民銀行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款利率,，這兩期國(guó)債從調(diào)息之日起取消發(fā)行”。