118噸茶粕造出9254噸有機肥,？
從2010年建成一條年產(chǎn)9000噸有機肥生產(chǎn)線并于當年投產(chǎn)和銷售開始,，目前新大地公司的有機肥業(yè)務(wù)主要是普通型有機肥,。
招股說明書披露,，有機肥的技術(shù)主要體現(xiàn)在通過原材料的合理選擇和配比,，來充分發(fā)揮其肥藥雙效的功能,。其生產(chǎn)是以茶粕,、茶殼,、畜禽糞便,、動植物殘體等富含有機質(zhì)的副產(chǎn)品資源為主要原料,，并與無機調(diào)理劑、有機調(diào)理劑,、腐熟促進劑和微生物接種劑按一定配比混合均勻,，調(diào)節(jié)好各堆肥參數(shù)，經(jīng)發(fā)酵腐熟后制成,。
新大地用茶粕生產(chǎn)高效殺螺型有機肥,，其制備方法為用茶籽粕45%~60%、雞糞25%~45%,、磷肥0.5%~3%,、有機添加劑5%~20%、微生物腐熟劑0.5%~3%,、殺螺增效劑1%~4%,。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從招股說明書所披露的年產(chǎn)有機肥6萬噸的募投項目情況來看,，新大地公司所生產(chǎn)的有機肥中,，僅茶粕一項原料的需求比例就高達45%。
從主要原材料供應(yīng)情況來看,，主要原材料是茶粕,、茶殼和配料，所需的茶粕,、茶殼以及配料分別為2.7萬噸,、2.7萬噸和6000噸，三者之間占比分別為45%:45%:10%,。
新大地公司2010年度,、2011年度分別實現(xiàn)有機肥2440.90噸、9312.49噸的銷量,，按照茶粕含量45%的最低標準推算,，對應(yīng)所需的茶粕原料分別為1098.41噸、4190.62噸。
然而,，按照當年的茶粕用途來看,，實際用于生產(chǎn)有機肥的茶粕，遠遠低于上述理論需求量,。
招股說明書第304頁“公司用于生產(chǎn)洗滌品,、茶皂素和有機肥的茶粕數(shù)量及占比情況”部分顯示，在2010年度,、2011年度,，有機肥耗用的茶粕分別只有64.82噸、118.14噸,。
同樣來自招股說明書的信息顯示,，2010年度、2011年度有機肥產(chǎn)量分別高達2555.34噸,、9254.16噸,。
可見，同期用于生產(chǎn)有機肥的茶粕,，占比分別僅為2.54%,、1.28%，遠遠低于45%的技術(shù)工藝最低標準,。如此巨大的差距,，透露出什么問題？
一位資深財務(wù)專家表示,，這樣的數(shù)據(jù)打架,，往往意味著少計成本或虛增收入，目的只有一個——虛增利潤,。
少計成本VS虛增收入
一方面,，如果新大地公司有機肥的實際銷售數(shù)據(jù)屬實，那么按照茶粕最低占比45%推算,，2010年度,、2011年度分別高達2441噸、9312噸的有機肥銷量,，對應(yīng)的茶粕使用量分別為1098噸,、4191噸，較招股說明書披露的數(shù)據(jù)多出1033.59噸,、4072.48噸,。
這意味著，茶粕的成本被少計了,，同期茶粕的均價分別為1427.94元/噸,、1552.94元/噸,，根據(jù)差額計算，僅茶粕方面就將少計成本147.59萬元和632.43萬元,，短短兩年累計少計成本807.63萬元,。
另一方面，若使用的茶粕量屬實,，那么有機肥的產(chǎn)量和售量就存在大量虛增,。按有機肥中茶粕最低占比45%推算，在分別僅耗用64.82噸和118.14噸茶粕的情況下,，2010年度,、2011年度能生產(chǎn)出的有機肥僅為144.04噸、262.53噸,，對應(yīng)虛增有機肥產(chǎn)量和銷量分別為2296.86噸,、9049.96噸,。
考慮到同期有機肥的銷售均價分別為1049.29元/噸,、1102.63元/噸，僅在茶粕有機肥方面,，2010年度,、2011年度就分別虛增收入241.01萬元、997.88萬元,，短短兩年累計虛增收入1238.89萬元,。
值得一提的是，自2010年開始生產(chǎn)和銷售有機肥,，新大地公司當年實現(xiàn)銷售收入256.12萬元,，銷量為2440.90噸；隨后的2011年,，新大地公司有機肥銷售收入同比大幅增長300.91%,，達到1026.83萬元，銷量為9312.49噸,。
對于有機肥方面利潤的大幅提高,，招股說明書給出的解釋稱，2011年公司有機肥銷售收入同比大幅增長300.91%,，主要是由于其產(chǎn)量同比大幅上升262.15%,，銷量同比大幅上漲281.52%。
但是,，在主要原材料——茶粕消耗量同比增長82.26%,，且遠遠低于工藝標準的情況下，有機肥產(chǎn)量和銷量同比大幅上漲,，的確奇特,。
更讓人費解的是,，新大地公司2010年度、2011年度有機肥的毛利率,，居然還分別高達25.11%,、41.92%。