利率市場(chǎng)化“試水”效應(yīng)正在銀行理財(cái)市場(chǎng)上發(fā)酵。據(jù)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，截至6月中旬,，今年銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品11575款,，較去年同比增長24.6%，但收益率卻呈現(xiàn)逐月小幅下行的態(tài)勢(shì),。利率市場(chǎng)化大幕初啟,，人們發(fā)現(xiàn)，降息下的銀行利率已與以往不同,，在不少銀行已是明降暗升,，讓曾憑略勝存款收益的銀行理財(cái)品漸陷窘境。業(yè)內(nèi)判斷,，更明顯的兩極分化或?qū)⒊霈F(xiàn),。
理財(cái)品收益漸縮
銀行息差大幅降低，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品首當(dāng)其沖,。
自6月份以來,，銀行理財(cái)品收益整體下滑，其中以短期產(chǎn)品尤為明顯,。截至6月19日,，杭州各商業(yè)銀行發(fā)售的6個(gè)月至1年期產(chǎn)品平均年化預(yù)期收益率已降至5%，6個(gè)月以下產(chǎn)品則降至4.55%以下,。而上個(gè)月,，6個(gè)月至1年期產(chǎn)品的平均收益率還在5.1%至5.3%，6個(gè)月以下產(chǎn)品為4.8%左右,。
光大銀行理財(cái)師張礫尹認(rèn)為,，今年以來銀行理財(cái)品的收益率事實(shí)上一直處在下行通道中。特別是進(jìn)入二季度后,，先是5月份央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，接著6月上旬降息，對(duì)銀行理財(cái)品影響一波接著一波,。
從趨勢(shì)看,，此次降息后銀行利差會(huì)收窄,，加上傳遞到理財(cái)環(huán)節(jié)會(huì)有一個(gè)滯后期，預(yù)計(jì)短期理財(cái)品收益率會(huì)進(jìn)一步下降,，與定存利率差距將越來越小,。
高收益須過高門檻
但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比存款,，理財(cái)品優(yōu)勢(shì)暫時(shí)難被取代,。以當(dāng)下最為搶手的1至3個(gè)月短期產(chǎn)品為例，6月份前半個(gè)月平均年化預(yù)期收益率為4.2674%,，即使與1年期定期存款利率相比依然勝出,。目前1年期定存利率較高的城商行為3.575%。相比之下,，1年期及以上理財(cái)品的收益率還能達(dá)到5%以上,，投資中長期理財(cái)品的收益顯然更可觀。還有,，近三個(gè)月的CPI數(shù)據(jù)都維持在3%左右,，理財(cái)品4%以上的預(yù)期年化收益對(duì)普通投資人群仍有不小的吸引力。
只是,，投資者若想獲得更高的理財(cái)收益,，資金投入需較以前更多。與以往較常見的理財(cái)品10萬元,、20萬元起售點(diǎn)相比,，眼下越來越多的銀行開始發(fā)售50萬元、100萬元起步的理財(cái)產(chǎn)品,。像興業(yè)銀行2012年第16期萬利寶私人銀行類人民幣理財(cái)產(chǎn)品,，預(yù)期年化收益率可達(dá)7.5％，不僅投資期限長達(dá)5年,，其投資門檻也要100萬元,；光大、深發(fā)展銀行各有一款超短期產(chǎn)品發(fā)售,，3天投資期的預(yù)期年化收益率分別為3％和3.2％,，門檻高達(dá)500萬元。
外資銀行“任我行”
降息10天來,，杭城的國有,、股份制銀行和城商行等中資銀行目前均已不同程度地上浮存款利率，半數(shù)中資銀行一浮到頂,。但外資銀行特立獨(dú)行,，形成了長短期存款利率明顯“倒掛”的現(xiàn)象。
記者今天從杭城幾家外資銀行了解到,，外資行人民幣定期存款利率“涇渭分明”,，花旗銀行2年期定期存款利率為1%,，3年定存利率1.1%；渣打銀行3年定存利率1.6%,，5年期定存利率1.7%,，均大大低于一年期定存3.25%的基準(zhǔn)利率。匯豐,、花旗3個(gè)月,、6個(gè)月和1年期定期存款利率分別是3.1%、3.3%和3.5%,，則與國有五大行看齊,。
渣打（中國）投資部研究員馮博認(rèn)為,，外資銀行下調(diào)長期存款利率是市場(chǎng)化的表現(xiàn),，與其盈利模式密切相關(guān)。此外,，外資銀行主打純投資類的理財(cái)產(chǎn)品受降息影響也不大,。