利率市場化“試水”效應(yīng)正在銀行理財市場上發(fā)酵,。據(jù)第三方理財機構(gòu)普益財富統(tǒng)計,，截至6月中旬,，今年銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品11575款,，較去年同比增長24.6%，但收益率卻呈現(xiàn)逐月小幅下行的態(tài)勢,。利率市場化大幕初啟,，人們發(fā)現(xiàn)，降息下的銀行利率已與以往不同,，在不少銀行已是明降暗升,，讓曾憑略勝存款收益的銀行理財品漸陷窘境。業(yè)內(nèi)判斷,，更明顯的兩極分化或?qū)⒊霈F(xiàn),。
理財品收益漸縮
銀行息差大幅降低，銀行短期理財產(chǎn)品首當(dāng)其沖,。
自6月份以來,，銀行理財品收益整體下滑，其中以短期產(chǎn)品尤為明顯,。截至6月19日,，杭州各商業(yè)銀行發(fā)售的6個月至1年期產(chǎn)品平均年化預(yù)期收益率已降至5%，6個月以下產(chǎn)品則降至4.55%以下,。而上個月,，6個月至1年期產(chǎn)品的平均收益率還在5.1%至5.3%，6個月以下產(chǎn)品為4.8%左右,。
光大銀行理財師張礫尹認(rèn)為,，今年以來銀行理財品的收益率事實上一直處在下行通道中。特別是進入二季度后,，先是5月份央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，接著6月上旬降息，對銀行理財品影響一波接著一波,。
從趨勢看，此次降息后銀行利差會收窄，加上傳遞到理財環(huán)節(jié)會有一個滯后期,，預(yù)計短期理財品收益率會進一步下降,，與定存利率差距將越來越小。
高收益須過高門檻
但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，相比存款,，理財品優(yōu)勢暫時難被取代。以當(dāng)下最為搶手的1至3個月短期產(chǎn)品為例,，6月份前半個月平均年化預(yù)期收益率為4.2674%,，即使與1年期定期存款利率相比依然勝出。目前1年期定存利率較高的城商行為3.575%,。相比之下,，1年期及以上理財品的收益率還能達到5%以上，投資中長期理財品的收益顯然更可觀,。還有,，近三個月的CPI數(shù)據(jù)都維持在3%左右，理財品4%以上的預(yù)期年化收益對普通投資人群仍有不小的吸引力,。
只是,，投資者若想獲得更高的理財收益，資金投入需較以前更多,。與以往較常見的理財品10萬元,、20萬元起售點相比，眼下越來越多的銀行開始發(fā)售50萬元,、100萬元起步的理財產(chǎn)品,。像興業(yè)銀行2012年第16期萬利寶私人銀行類人民幣理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率可達7.5％,，不僅投資期限長達5年,，其投資門檻也要100萬元；光大,、深發(fā)展銀行各有一款超短期產(chǎn)品發(fā)售,，3天投資期的預(yù)期年化收益率分別為3％和3.2％，門檻高達500萬元,。
外資銀行“任我行”
降息10天來,，杭城的國有、股份制銀行和城商行等中資銀行目前均已不同程度地上浮存款利率,，半數(shù)中資銀行一浮到頂,。但外資銀行特立獨行，形成了長短期存款利率明顯“倒掛”的現(xiàn)象,。
記者今天從杭城幾家外資銀行了解到,，外資行人民幣定期存款利率“涇渭分明”,，花旗銀行2年期定期存款利率為1%，3年定存利率1.1%,；渣打銀行3年定存利率1.6%,，5年期定存利率1.7%，均大大低于一年期定存3.25%的基準(zhǔn)利率,。匯豐,、花旗3個月、6個月和1年期定期存款利率分別是3.1%,、3.3%和3.5%,，則與國有五大行看齊。
渣打（中國）投資部研究員馮博認(rèn)為,，外資銀行下調(diào)長期存款利率是市場化的表現(xiàn),，與其盈利模式密切相關(guān)。此外,，外資銀行主打純投資類的理財產(chǎn)品受降息影響也不大,。