為澄清市場對國家合伙企業(yè)所得稅政策的誤解，國家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所研究員、國家稅務(wù)總局重點(diǎn)課題—“合伙企業(yè)制所得稅制研究”課題組組長魏志梅,，在《投資與合作》雜志6月號，公開發(fā)表了《理解國家的合伙稅收政策》一文,。鑒于該文詳述了國家有關(guān)合伙企業(yè)所得稅政策出臺的背景及深意，有助于PE界人士理解國家政策,，特?fù)衿渲饕^點(diǎn)摘編如下：
合伙企業(yè)無需繳稅,？還是需由合伙人為之繳稅？
在國內(nèi),，市場普遍認(rèn)為,，如果是公司制企業(yè),，就必須繳稅,；如果是合伙制企業(yè)，就無須繳稅,。其實(shí),，這是對合伙企業(yè)稅收制度的根本誤解，正是這一誤解又派生出其他種種誤解,。從公平稅負(fù)和防止偷逃稅角度考慮,，絕大多數(shù)國家都是根據(jù)合伙企業(yè)的實(shí)際特點(diǎn)，而相應(yīng)采取以下三種不同的合伙企業(yè)稅制模式：（1）不將合伙企業(yè)作為納稅主體的非實(shí)體納稅模式,，主要流行于合伙企業(yè)尚未演進(jìn)為獨(dú)立實(shí)體的國家,；（2）將合伙企業(yè)作為獨(dú)立納稅主體看待的實(shí)體納稅模式，主要流行于合伙企業(yè)已經(jīng)演進(jìn)為獨(dú)立實(shí)體的國家,；（3）介于實(shí)體模式與非實(shí)體模式之間的準(zhǔn)實(shí)體納稅模式,，該模式雖然不將合伙企業(yè)作為納稅主體，但是需要在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)作統(tǒng)一的收入和成本核算,，對核算出的應(yīng)納稅所得,，必須由合伙人為之分別繳稅。
我國在1997年頒布的《合伙企業(yè)法》中,，就明確合伙企業(yè)不再是單純的“伙伴關(guān)系”,，而是擁有了相對獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)的準(zhǔn)法人實(shí)體。因此,，91號文即要求對合伙企業(yè)采取準(zhǔn)實(shí)體納稅模式,。其明確規(guī)定：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人；合伙企業(yè)應(yīng)當(dāng)將每一納稅年度的收入總額,，減除成本,、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營所得；生產(chǎn)經(jīng)營所得包括企業(yè)分配給投資者個(gè)人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得(利潤),。這樣,，即使是合伙企業(yè)將利潤留成下來不分配，合伙人也應(yīng)當(dāng)繳稅,，以避免合伙企業(yè)本身成為避稅工具,。
2006年《合伙企業(yè)法》修訂后，合伙企業(yè)可以采取有限合伙這種更多借鑒公司相關(guān)制度的新型合伙形式,。按照與我國同屬于大陸法系的法國和德國的做法,，對有限合伙這種具備了公司“有限責(zé)任”機(jī)制的新型合伙企業(yè)，有理由對其采取實(shí)體納稅模式,，即將其直接作為納稅主體對待,。但是，國家財(cái)稅部門在制定159號文時(shí),，一方面繼續(xù)對其采取準(zhǔn)實(shí)體納稅模式,，不將其作為納稅主體對待；另一方面為防范其成為避稅工具,，對其重申了必須作為“應(yīng)納稅所得核算主體”的一系列要求,。159號文明確：合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則，具體應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照91號文的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,，且所稱“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”既包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得,，還包括企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤）。同時(shí)還明確：合伙人是法人和其他組織的,，在計(jì)算其繳納企業(yè)所得稅時(shí),，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利。
既然我國是對合伙企業(yè)采取準(zhǔn)實(shí)體納稅模式,，那自然只宜理解為“合伙企業(yè)雖不作為納稅主體,，但必須首先在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)計(jì)算出應(yīng)納稅所得額，再由合伙人按分得的應(yīng)納稅所得份額分別繳稅”,。然而,，在普遍認(rèn)為“合伙企業(yè)無需繳稅”的誤解下，不少市場機(jī)構(gòu)向投資者宣稱：投資于合伙制基金,，不僅基金環(huán)節(jié)無需繳稅,；基金將收益分配給投資者時(shí)，投資者還可以用各種賬面虧損來沖銷收益,，所以,，在投資者環(huán)節(jié)也無需繳稅。
如何理解對合伙企業(yè)的“先分后稅”原則,？
如上所述,，按照準(zhǔn)實(shí)體納稅模式,，合伙企業(yè)雖不是納稅主體，但必須作為應(yīng)納稅所得核算主體,，在核算出應(yīng)納稅所得后,，將“稅基”分配到合伙人，然后由合伙人為其繳稅,。159號文就明確規(guī)定,，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”原則；所謂生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得,，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤）,，也即合伙企業(yè)取得生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，無論是否向合伙人分配,，都應(yīng)對合伙人征收所得稅,。
因此，我國目前針對合伙企業(yè)的“先分后稅”,，所分的并不是“收益”,，而是“稅基”。按照分“稅基”的原則,，只要在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)有應(yīng)納稅所得,，合伙人即需為合伙企業(yè)繳稅。否則,，如果合伙企業(yè)將每年所得都留成在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)不分配的話，國家就總也收不到稅,。
然而,，國內(nèi)不少人士基于“合伙企業(yè)無需繳稅”的認(rèn)識，想當(dāng)然地以為,，國家針對合伙企業(yè)的“先分后稅”原則,，理應(yīng)是“先向合伙人分配利潤，然后才需要由合伙人繳稅”,。不少地方財(cái)稅部門甚至出臺有專門政策,，只有當(dāng)合伙企業(yè)向合伙人實(shí)際分配了現(xiàn)金，且在扣除成本和虧損之后有了盈余時(shí),，才需要由合伙人繳稅,。按照這種稅收政策，合伙企業(yè)只要將每年所得留成在合伙企業(yè),，合伙人就一直可以避稅,。
如何理解自然人合伙人需比照“個(gè)體工商戶”繳稅？
按照159號文,，各類合伙企業(yè)的“應(yīng)納稅所得”的計(jì)算應(yīng)當(dāng)按照2000年91號文執(zhí)行,，而按照91號文所計(jì)算出的應(yīng)納稅所得,，對自然人合伙人而言，無論是普通合伙人,，還是有限合伙人,，均應(yīng)比照《個(gè)人所得稅法》規(guī)定的“個(gè)體工商戶的經(jīng)營所得”，適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率,。
我國沒有單獨(dú)開征“資本利得稅”,，對從事股權(quán)投資等獲得的資本利得，必須按照個(gè)人所得稅法中的普通所得,，進(jìn)行綜合納稅,。按照《個(gè)人所得稅法》，我國對個(gè)人的各類所得,，主要適用兩類基本稅率：（1）對“工薪所得”,，因其是一種經(jīng)常性所得，且與個(gè)人貧富的關(guān)聯(lián)性較大,，需要考慮稅收對收入的再調(diào)節(jié)作用,，故采取綜合納稅模式，在扣除基本生活費(fèi)用4.2萬元/年后,，適用3%—45%累進(jìn)稅率,。（2）對稿酬、勞務(wù),、股息,、紅利，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得,，偶然所得和其他所得,，由于都具有偶然性，很難扣除個(gè)人從事該類活動的各種成本,、虧損,，更難考慮個(gè)人和家庭的生活費(fèi)用，因而只好有一筆收入就要繳一次稅,，稅基相對較高,，稅率也就自然較低。由于這些偶然所得和類似偶然所得與個(gè)人貧富沒有必然關(guān)系,，如采取分類納稅,，較難考慮稅收對收入的再調(diào)節(jié)作用，因此適用單一比例稅率,，稅率為20%,。
在上述兩種基本稅率之外，對個(gè)體工商戶這種特別的“個(gè)人”,，由于其本身已經(jīng)是相對獨(dú)立的工商主體,，可以“以每一納稅年度的收入總額減除成本,、費(fèi)用以及損失后的余額”進(jìn)行綜合納稅，因此,，從稅法原理來講,，是可以參照國外的綜合納稅模式而直接適用工薪所得的超額累進(jìn)稅率的。但是,，從鼓勵下崗工人再就業(yè)的角度,，我國針對“個(gè)體工商戶的經(jīng)營所得”，新設(shè)了一種稅率相對較低的優(yōu)惠性超額累進(jìn)稅率,，具體稅率為5—35%,。
針對后來出現(xiàn)的合伙企業(yè)，國家財(cái)稅部門在制定2000年91號文時(shí),，也采取比照“個(gè)體工商戶的經(jīng)營所得”的做法,，適用5—35%的超額累進(jìn)稅率。應(yīng)該說,，這更是一種政策優(yōu)惠,。因?yàn)椋匣锲髽I(yè)作為企業(yè),，與個(gè)體工商戶相比,，享受了更多的法律保護(hù)和行政管理服務(wù)，理由承擔(dān)比“個(gè)體工商戶”這種“準(zhǔn)個(gè)人”更多的納稅義務(wù),。
特別是到2006年《合伙企業(yè)法》修訂案發(fā)布以后,，合伙企業(yè)已經(jīng)可以按照“有限合伙”形式設(shè)立。如果按照我國屬于大陸法系國家的情形來考慮,，對“有限合伙”這種借鑒了更多公司型企業(yè)治理機(jī)制的新型合伙形式,，本可像法國等歐洲大陸法系國家一樣，將之作為納稅主體直接繳納所得稅,。但是，我國國家財(cái)稅部門在制定159號文時(shí),，仍然只要求比照“個(gè)體工商戶”這種“準(zhǔn)個(gè)人”來納稅,。這樣，有限合伙制股權(quán)投資企業(yè)既無需像英美法系國家那樣,，直接將其應(yīng)納稅所得統(tǒng)一核算到個(gè)人的綜合所得,，適用高額的超額累進(jìn)稅率，或是適用較高的資本利得稅率,；也無需像法國等歐洲大陸法系國家那樣,，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，在股權(quán)投資企業(yè)環(huán)節(jié)比照公司制股權(quán)投資企業(yè)作為納稅主體,。
既然對各類合伙企業(yè)超優(yōu)惠地比照“個(gè)體工商戶”這種“準(zhǔn)個(gè)人”進(jìn)行綜合納稅,，其稅基的計(jì)算就完全不同個(gè)人直接從事股權(quán)投資所取得的按照“偶然所得”計(jì)算稅基的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”,，因此，所適用的稅率自然不宜簡單套用,！
當(dāng)個(gè)人直接從事股權(quán)投資活動時(shí),，所獲得的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”類似于“偶然所得”，只能按次單獨(dú)核算,，而不能用其它財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓造成的虧損來沖銷,。盡管可以按“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額”作為稅基，但是可以減除的“合理費(fèi)用”僅限于與該筆投資直接相關(guān)的交易手續(xù)費(fèi)之類的能夠加以準(zhǔn)確判斷的費(fèi)用,。由于稅基較高,，自然可以適用相對較低的單一比例稅率（具體為20%）。
個(gè)人通過有限合伙企業(yè)間接從事股權(quán)投資時(shí),，其在合伙企業(yè)的應(yīng)納稅所得,，則可按年匯算清繳，在計(jì)算應(yīng)納稅所得時(shí)進(jìn)行三類扣除：（1）扣除5年之內(nèi)的任何一筆投資虧損,；（2）扣除合伙企業(yè)的各類管理支出（不僅包括從事投資活動的各項(xiàng)交易費(fèi)用,，還包括數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前者的各類支付給管理機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬）；（3）扣除投資者個(gè)人的基本生活費(fèi)用（根據(jù)財(cái)稅[2011]62號文,，目前該項(xiàng)扣除的標(biāo)準(zhǔn)為4.2萬元/年）,。
進(jìn)行上述三類扣除后，個(gè)人通過有限合伙企業(yè)間接從事股權(quán)投資的應(yīng)納稅所得顯著減少了,，如果稅率仍然套用個(gè)人直接從事股權(quán)投資所獲得的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”,，就必然造成明顯的稅負(fù)不公局面：個(gè)人通過有限合伙企業(yè)從事股權(quán)投資享受了國家更多的法律保護(hù)和行政管理服務(wù)，但其實(shí)際稅負(fù)卻顯著低于個(gè)人直接從事股權(quán)投資,！
如何認(rèn)識地方針對合伙制PE基金的稅收優(yōu)惠政策,？
從國際慣例看，國家通常只對創(chuàng)業(yè)投資基金這種市場失靈的領(lǐng)域給予適當(dāng)政策扶持,，對一般性股權(quán)投資基金,，因其已是市場充分有效的領(lǐng)域，故不再給予政策扶持,，而是通過適當(dāng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn),。但是，近年來國內(nèi)不少地方政府將股權(quán)投資基金作為招商引資的手段,，競相出臺各類優(yōu)惠政策,。政策種類名目繁多，政策力度越來越大,。其中,，不少屬于越權(quán)減免稅政策。例如,，按照159號文,，各類合伙企業(yè)的“應(yīng)納稅所得”的計(jì)算,，應(yīng)當(dāng)按照2000年91號文執(zhí)行；而按照91號文所計(jì)算出的應(yīng)納稅所得,，自然人合伙人無論是普通合伙人,，還是有限合伙人，均應(yīng)比照“個(gè)體工商戶的經(jīng)營所得”,，適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率,。但是，地方政府普遍越權(quán)將自然人合伙人的稅率降低到20%,。按照國家稅收政策規(guī)定,，“先征后返”屬于變相減免稅，但不少地方政府將地方政府留成40%（合8個(gè)百分點(diǎn)）再返還投資者,。對合伙制基金的股息紅利所得,，按照159號文，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一作為“其他所得”納入應(yīng)稅所得征稅,，但不少地方政府越權(quán)予以免收,。對合伙制基金的營業(yè)稅，按照國家的營業(yè)稅管理?xiàng)l例,，合伙企業(yè)仍需作為營業(yè)稅納稅主體,。但不少地方政府誤以為，既然合伙企業(yè)無須作為所得稅納稅主體,，那也無需作為營業(yè)稅納稅主體,，把營業(yè)稅也給免了。雖然2009年1月,，經(jīng)報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn),，國家財(cái)稅部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于堅(jiān)決制止越權(quán)減免稅，加強(qiáng)依法治稅工作的通知》（財(cái)稅[2009]1號）,，但是地方政府的稅收優(yōu)惠政策競賽卻愈演愈烈,！
為股權(quán)投資基金發(fā)展創(chuàng)造必要的政策環(huán)境是必要的。但是,，如果稅率過低影響了社會公平,，這樣的政策就很難長久。在美國,，過去也曾將“資本利得稅”直接納入個(gè)人所得稅，適用相當(dāng)高的超額累進(jìn)稅率,。2001年網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅后,，為重振經(jīng)濟(jì)，小布什提出了減稅法案,。按照減稅法案,，一般資本利得稅仍適用個(gè)人普通所得所適用的稅率,，最高為35%，但投資期限超過1年的資本利得適用最高為15%的稅率,。這項(xiàng)政策對于鼓勵長期投資起到了一定作用,，但也引起了眾多批評。2007年暴發(fā)的“黑石合伙集團(tuán)避稅風(fēng)波”和近年來持續(xù)蔓延的“占領(lǐng)華爾街運(yùn)動”,，在很大程度上與資本利得稅稅率過低相關(guān),。所以，目前美國朝野都在熱議將資本利得所適用的稅率恢復(fù)到原來最高為35%的水平,。
近年來,，我國股權(quán)投資基金發(fā)展實(shí)踐已表明：地方政府針對合伙制PE基金的稅收優(yōu)惠政策，不僅損害了國家稅法的尊嚴(yán)和權(quán)威,，也不利于社會和諧和股權(quán)投資行業(yè)自身的穩(wěn)妥發(fā)展,。最近一段時(shí)期，已經(jīng)有輿論稱,，個(gè)體工商戶在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域從事小本生意要繳納5—35%的超額累進(jìn)稅,；非常富有的個(gè)人通過有限合伙企業(yè)從事股權(quán)投資，享受了國家更多的法律保護(hù)和行政管理服務(wù),，卻實(shí)際上只需按照12%單一比例稅率繳稅,！在此基礎(chǔ)上，還可獲得當(dāng)?shù)卣渌糠倍嗟呢?cái)稅優(yōu)惠,。一些優(yōu)秀且具有良知的業(yè)內(nèi)人士也稱,，名目繁多的地方性稅收優(yōu)惠政策，不僅助長了“PE泡沫”,，形成了“全民PE”現(xiàn)象,，造成了行業(yè)的惡性競爭，而且也為一些不法分子利用地方稅收優(yōu)惠政策誘惑投資者和進(jìn)行非法集資創(chuàng)造了條件,。因此,，從維護(hù)國家稅法統(tǒng)一，促進(jìn)社會和諧與股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮,，都有必要對地方政府所出臺的各類越權(quán)減免稅政策予以清理整頓,。