名目繁多的地方性稅收優(yōu)惠政策成為股權(quán)投資基金(PE)野蠻生長的溫床,。國家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所研究員、國家稅務(wù)總局重點課題——“合伙企業(yè)制所得稅制研究”課題組組長魏志梅最新撰文指出,，不少地方政府基于有意無意的誤讀,，越權(quán)出臺了名目繁多的針對合伙制PE的地方性減免稅政策。從維護國家稅法統(tǒng)一,，促進股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮,，都有必要對地方政府所出臺的各類越權(quán)減免稅政策進行清理整頓。
針對合伙制PE該如何納稅問題,，2008年財政部和稅總曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號,，簡稱159號文)，對合伙企業(yè)的納稅主體,、應(yīng)納稅所得計算方法等事項作出了明確規(guī)定,。為實施好159號文，近年來稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》,，該《辦法》正是與159號文相配套的實施性辦法,。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，該《辦法》發(fā)布后,，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權(quán)減免稅政策自然面臨被清理的命運,。
亂象 各地優(yōu)惠政策“遍地開花”
從國際慣例看，國家通常只對創(chuàng)業(yè)投資基金這種市場失靈的領(lǐng)域給予適當政策扶持,，對一般性股權(quán)投資基金,，因其已是市場充分有效的領(lǐng)域，故不再給予政策扶持,，而是通過適當?shù)谋O(jiān)管來防范風險,。“但是,，近年來國內(nèi)不少地方政府將股權(quán)投資基金作為招商引資的手段,，競相出臺各類優(yōu)惠政策。政策種類名目繁多,，政策力度越來越大,。其中，不少屬于越權(quán)減免稅政策,�,！蔽褐久吩凇锻顿Y與合作》上發(fā)表的《理解國家的合伙稅收政策》署名文章中指出。
魏志梅表示,，按照159號文,，各類合伙企業(yè)的“應(yīng)納稅所得”的計算，應(yīng)當按照2000年《關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》(財稅[2000]91號,，簡稱91號文)執(zhí)行,；而按照91號文所計算出的應(yīng)納稅所得，自然人合伙人無論是普通合伙人,，還是有限合伙人,，均應(yīng)比照“個體工商戶的經(jīng)營所得”，適用5%至35%的超額累進稅率,。但是,，地方政府普遍越權(quán)將自然人合伙人的稅率降低到20%。
地方針對合伙制PE的優(yōu)惠還不只如此,。魏志梅指出,，按照國家稅收政策規(guī)定，“先征后返”屬于變相減免稅,，但不少地方政府將地方政府留成的40%部分(合8個百分點)再返還投資者,。所以，實際稅率只有12%了,。
對合伙制基金的股息紅利所得,，按照159號文，應(yīng)當統(tǒng)一作為“其他所得”納入應(yīng)稅所得征稅,，但不少地方政府也越權(quán)予以免收,。
另外，對合伙制基金的營業(yè)稅,，按照國家的營業(yè)稅管理條例,，合伙企業(yè)仍需作為營業(yè)稅納稅主體。但不少地方政府誤以為,，既然合伙企業(yè)無須作為所得稅納稅主體,，那也無需作為營業(yè)稅納稅主體，把營業(yè)稅也給免了。
魏志梅還強調(diào),，2008年的159號文明確規(guī)定,，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”原則。所謂生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得,，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得(利潤),，也即合伙企業(yè)取得生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，無論是否向合伙人分配,，都應(yīng)對合伙人征收所得稅,。“我國目前針對合伙企業(yè)的‘先分后稅’,，所分的并不是‘收益’,，而是‘稅基’。按照分‘稅基’的原則,，只要在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)有應(yīng)納稅所得,，合伙人即需為合伙企業(yè)繳稅。否則,，如果合伙企業(yè)將每年所得都留成在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)不分配的話,，國家就總也收不到稅�,！�
“但是,，不少地方財稅部門甚至出臺有專門政策，只有當合伙企業(yè)向合伙人實際分配了現(xiàn)金,，且在扣除成本和虧損之后有了盈余時,，才需要由合伙人繳稅。按照這種稅收政策,，合伙企業(yè)只要將每年所得留成在合伙企業(yè),，合伙人就一直可以避稅�,！蔽褐久氛f,。
泡沫 稅收優(yōu)惠成PE瘋長溫床
但是，地方政府的稅收優(yōu)惠政策競賽卻愈演愈烈,。這些名目繁多的優(yōu)惠政策,，也助長了“PE泡沫”，形成了“全民PE”現(xiàn)象,。清科數(shù)據(jù)顯示,，在過去的2011年，中國創(chuàng)投市場募資,、投資,、退出均創(chuàng)下歷史新高,。從新募基金情況來看，中外創(chuàng)投機構(gòu)募資熱情狂熱,，人民幣基金募集數(shù)量占比超九成,，強勢主導(dǎo)募資市場；投資方面,，投資案例和金額出現(xiàn)飛躍式增長,，接近2010年的兩倍,。
“地方性稅收優(yōu)惠政策也為一些不法分子利用地方稅收優(yōu)惠政策誘惑投資者和進行非法集資創(chuàng)造了條件,。”魏志梅指出,。
一直以來,，天津因其政策上的先行先試、稅收優(yōu)惠和一站式的注冊便利等,，成為“私募天堂”,。天津工商局的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底,，天津市累計登記注冊的股權(quán)投資基金(管理)企業(yè)2396戶,，注冊(認繳)資本4409.51億元，注冊的股權(quán)投資基金管理公司總戶數(shù)占了全國的三分之二,。但是,，2011年6月，天津活立木股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)等公司等以PE名義進行非法吸收公眾存款案引起社會廣泛關(guān)注,。根據(jù)天津市工商總局的資料,，活立木于2010年6月7日注冊成立，為有限合伙企業(yè),，認繳出資額50億人民幣,，經(jīng)營范圍為“受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)”,。
而在活立木等非法集資事件之后,，天津濱海新區(qū)才不斷加強了對區(qū)內(nèi)注冊基金的整頓與管理。
業(yè)內(nèi)人士表示,，在美國,，過去也曾將“資本利得稅”直接納入個人所得稅，適用相當高的超額累進稅率,。2001年網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟泡沫破滅后,，為重振經(jīng)濟，小布什提出了減稅法案,。按照減稅法案,，一般資本利得稅仍適用個人普通所得所適用的稅率,，最高為35%，但投資期限超過1年的資本利得適用最高為15%的稅率,。這項政策對于鼓勵長期投資起到了一定作用,，但也引起了眾多批評。2007年暴發(fā)的“黑石合伙集團避稅風波”和近年來持續(xù)蔓延的“占領(lǐng)華爾街運動”,，在很大程度上與資本利得稅稅率過低相關(guān),。目前，美國朝野正在熱議將資本利得所適用的稅率恢復(fù)到原來最高為35%的水平,。
清理 “參差不齊”政策將被整頓
早在2009年1月,，財政部、國家稅務(wù)總局就發(fā)布《關(guān)于堅決制止越權(quán)減免稅 加強依法治稅工作的通知》,，明確指出,，“根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)稅收管理權(quán)限的規(guī)定，中央稅,、共享稅以及地方稅的立法權(quán)都集中在中央,，除有關(guān)稅收法律、行政法規(guī)規(guī)定下放地方的具體政策管理權(quán)限外,，稅收政策管理權(quán)全部集中在中央,。”“對本地區(qū)越權(quán)減免稅,、稅收先征后返等變相減免稅情況進行一次全面檢查和清理,，凡違反國家財稅規(guī)定和超越稅收管理權(quán)限的，要立即糾正,，凡拒不糾正或繼續(xù)出臺新的越權(quán)減免稅,、緩繳稅、豁免欠稅以及采取稅收先征后返等變相減免稅的,，要根據(jù)《財政違法行為處罰處分條例》(國務(wù)院令第427號)等財稅法律,、法規(guī)的規(guī)定，依法追究有關(guān)人員的責任,�,！�
魏志梅指出，近年來,，我國股權(quán)投資基金發(fā)展實踐已表明：地方政府針對合伙制PE基金的稅收優(yōu)惠政策,，不僅損害了國家稅法的尊嚴和權(quán)威，也不利于社會和諧和股權(quán)投資行業(yè)自身的穩(wěn)妥發(fā)展,。因此,，從維護國家稅法統(tǒng)一，促進社會和諧與股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮,，都有必要對地方政府所出臺的各類越權(quán)減免稅政策進行清理整頓,。
實際上,，近年來，稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》,，該《辦法》正是與159號文相配套的實施性辦法,。業(yè)內(nèi)人士透露，該《辦法》發(fā)布后,，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權(quán)減免稅政策自然面臨被清理的命運,。
“政策要規(guī)范這個行業(yè)的發(fā)展，實際上,，一些一流的基金管理公司也愿意看到更加規(guī)范的稅收秩序,，若更多良莠不齊的公司進入到這個領(lǐng)域，造成惡性競爭,，對這個行業(yè)的長久發(fā)展不利,。當然,，對這個行業(yè)也不能過分打壓,，要權(quán)衡各個方面的訴求�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示,。