|
歐元跌破7.9,！31日，歐元對(duì)人民幣的中間價(jià)再度下跌,，失守7.9關(guān)口，創(chuàng)近十年來的新低。近期評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾把西班牙第四大銀行班基亞銀行,，還有其它3家銀行的評(píng)級(jí)下調(diào)到了垃圾級(jí)別,，并且對(duì)西班牙經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)提出了警告。這成為了歐元持續(xù)走低的一個(gè)非常重要的原因,，西班牙銀行到底出了什么問題,？金融和經(jīng)濟(jì)狀況惡化是否讓歐元更加雪上加霜？歐元還能挺住嗎,？央視財(cái)經(jīng)頻道主持人王小丫和特邀評(píng)論員中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚,、著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員張鴻共同評(píng)論。
歐元跳水,，兌換人民幣跌破7.9關(guān)口,；標(biāo)普下調(diào)西班牙銀行評(píng)級(jí)，班基亞銀行為何首當(dāng)其沖,？西班牙是否觸發(fā)歐元區(qū)新震蕩,？
30日，歐元對(duì)人民幣匯率中間價(jià)首次跌破7.9,，達(dá)到1歐元兌人民幣7.8922元,，僅僅5月份一個(gè)月，歐元對(duì)人民幣匯率已經(jīng)累計(jì)貶值超過4%,，歐元的低迷,，說明市場越來越不看好歐洲債務(wù)危機(jī)的前景。5月25號(hào),，國際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為,，西班牙經(jīng)濟(jì)陷入二次衰退，預(yù)計(jì)問題資產(chǎn)的數(shù)量將大幅增加,，政府可能需要為銀行業(yè)提供更多支持,，同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)了西班牙五家銀行的評(píng)級(jí),，并且特別將西班牙第四大銀行班基亞銀行的評(píng)級(jí),，從BBB-下調(diào)至BB+的垃圾級(jí)別，班基亞銀行成為了危機(jī)中的風(fēng)暴眼,。5月29號(hào),，班基亞銀行總裁向西班牙國家市場價(jià)值委員會(huì)提交了一份報(bào)告，指出,，不排除班基亞銀行需要再次注資的可能,，市場的信心再次遭到了打擊，儲(chǔ)戶的擔(dān)憂與日俱增,，很多人質(zhì)疑這家銀行的融資能否成功,，以防止自己在銀行的存款打了水漂,。
加西亞（西班牙班基亞銀行客戶）：我們都在焦急等待，很多人已經(jīng)把存款取出來,，我能理解,，但一切都很混亂，我不知道該怎么辦,。
在歐債危機(jī)不斷發(fā)酵的重壓之下,，歐洲股市三大股指30號(hào)普遍下跌，大洋彼岸的美國也未能幸免,，30號(hào),，紐約股市三大股指再度下跌，國際油價(jià)30號(hào)也大跌,，紐約油價(jià)跌至7個(gè)月低點(diǎn),。當(dāng)下的希臘正面臨著貧困人口激增的問題，這家位于雅典市郊的兒童之友慈善機(jī)構(gòu),，20多年致力于救助因家庭變故,，或社會(huì)問題受影響的兒童，現(xiàn)在,，負(fù)責(zé)人克麗蘇娜告訴記者,，在這里越來越多的中產(chǎn)階級(jí)家庭成為救助的新目標(biāo)。
克麗蘇娜（希臘兒童之家救助中心社工）：25年來我們通常接待本來就有很多社會(huì)問題的貧困家庭,，但是2009年后的這兩三年間,，更多來到這里的人，是之前沒有一點(diǎn)社會(huì)問題,，現(xiàn)在卻唯一受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的中產(chǎn)家庭,。
在救助中心，記者碰到了曾是一名建筑工程師的雅尼斯和妻子,，他們前來為自己兩個(gè)7歲左右的雙胞胎女兒,，選取了一些生活必需品，而在一年前,，雅尼斯還有工作,，妻子在酒店做兼職，一家人還有著不錯(cuò)的收入,。
雅尼斯（希臘失業(yè)者）：我們不知道以后會(huì)怎么樣,，這些事應(yīng)該首先是政府來解決，然后我們才能掙些錢,，為自己孩子的將來,，有所打算。但至今我也不知道還能做什么,。
向松祚：目前已接近整個(gè)資本市場向西班牙全部關(guān)閉的臨界點(diǎn),。
�,。ā督袢沼^察》評(píng)論員）
現(xiàn)在西班牙和整個(gè)歐元區(qū)天天傳來的都是壞消息，匯率跌破8%只是壞消息之一�,，F(xiàn)在可以這么講,，西班牙已經(jīng)在懸崖邊上，隨時(shí)有可能跌入深淵,，因?yàn)樗教幎荚诔鲅，F(xiàn)在西班牙的情況從某種意義上來說,，不比希臘好,，為什么到處在出血呢？首先,，銀行在大量的在流失資金,，多存款戶把錢從銀行體系取走，存到瑞士中央銀行,，存到美國,，轉(zhuǎn)到國外去。第二,，政府現(xiàn)在沒有辦法,，沒有錢去為銀行注入資金，而且政府現(xiàn)在很有可能連工資都發(fā)不出去,，連社保,，各種福利等必要的開支也發(fā)不出去，它的財(cái)政收入已經(jīng)枯竭了,。更加上雪上加霜的是,，西班牙現(xiàn)在失業(yè)率極高，平均失業(yè)率達(dá)到了23%,，
40歲以下的人的失業(yè)率是48%,，已經(jīng)接近50%了�,？吹降娜慷际菈南�,，天天都在大規(guī)模出血，所以現(xiàn)在西班牙怎么辦,？怎么能夠止住血,？已經(jīng)變成了整個(gè)歐盟，歐元區(qū),，乃至于全世界非常頭疼一個(gè)大事,，所以歐元還會(huì)往下跌。
歐元區(qū)的三個(gè)危機(jī)國家,，愛爾蘭,，希臘,，西班牙，愛爾蘭是銀行把政府拖垮了,，他的銀行出現(xiàn)了危機(jī),，政府要去救助銀行，需要花大量的錢,，但是政府拿不起錢了,，他把政府拖垮了。西班牙是政府借了太多錢,，大部分債是商業(yè)銀行買了,，不僅把希臘的銀行拖垮，也把歐元區(qū)的其它很多銀行也拖的筋疲力盡了,，就是政府把銀行拖垮,，西班牙是互相之間，這兩個(gè)都要垮,。
西班牙銀行問題在哪,？西班牙銀行的流動(dòng)性枯竭以后，去年年底和今年年初,，歐央行搞了幾輪所謂的量化寬松,，他取的名字叫做長期再融資操作，也就是用很低的利息把錢借給西班牙的銀行,，西班牙從歐央行借了超過3000多個(gè)億,，然后馬上去買了政府的國債。結(jié)果呢,？原來有一些國債是外國銀行持有的,，現(xiàn)在看到西班牙的銀行想買，他就撤走了,，現(xiàn)在外國銀行持有的西班牙國債的比例已經(jīng)降到了20%左右了,，把負(fù)擔(dān)全部壓在西班牙自己的銀行身上了，現(xiàn)在這個(gè)債券收益率大幅度的飆升,，沒有人接盤了,，追漲殺跌嘛。
現(xiàn)在判斷歐元就是兩個(gè)關(guān)鍵性的指標(biāo),，一個(gè)就是歐元對(duì)美元的匯率什么時(shí)候跌破1.2,，這是一個(gè)非常重要的關(guān)口。第二個(gè),，西班牙十年期的國債收益率什么時(shí)候飆到超過7%,，就意味著整個(gè)資本市場向西班牙全部關(guān)閉。現(xiàn)在是6.7%,，現(xiàn)在已經(jīng)快了,，接近了,。
張鴻：西班牙危機(jī)源于房價(jià)泡沫破裂。
�,。ā督袢沼^察》評(píng)論員）
為什么西班牙會(huì)讓大家覺得更加恐慌,，是因?yàn)樗w量比希臘大得多。它要是出事,，那對(duì)整個(gè)歐元區(qū)的影響會(huì)比希臘大得多,，具體到班基亞銀行，我們經(jīng)常說房價(jià)調(diào)控,、房價(jià)泡沫什么的,，它其實(shí)直接帶來的下滑壓力就來自于泡沫的破滅。歐債危機(jī)就是政府的主權(quán)債務(wù)危機(jī),，很多國家都是政府債不行了，但是西班牙在07年的時(shí)候,，它的政府債務(wù)只占它GDP的30%多,，這是一個(gè)非常良性的比例，像出事的那些國家都是100%多,。西班牙的問題是房價(jià)漲的太狠了,，英國一個(gè)報(bào)道說，從96年07年,，西班牙房價(jià)漲了三倍,，快趕上倫敦的房價(jià)了，我估計(jì)也快趕上北京的房價(jià)了,，房價(jià)漲的特猛,。
現(xiàn)在，班基亞又被收歸國有了,，收歸國有,，政府就得掏錢，然后看能不能換點(diǎn)債券,，換點(diǎn)國債然后別人來買,，但是現(xiàn)在他的國債招標(biāo)不行，債券收益率很高,，收益率很高就說明沒人買,，沒人買他的債券，他又救不了銀行,，所以現(xiàn)在麻煩很大,。當(dāng)時(shí)政府出問題的時(shí)候，他要求班基亞銀行買了290歐元的國債,，而且整個(gè)西班牙十分之一的存款在班基亞里,，所以現(xiàn)在他一倒霉,，都是擠兌的，大家都提錢跑了,，把錢提跑了,，那整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)就來了。
向松祚：歐元區(qū)震蕩直接影響美國經(jīng)濟(jì),。
�,。ā督袢沼^察》評(píng)論員）
你可以把歐元區(qū)整個(gè)想象成一個(gè)病人，尤其是南歐這幾個(gè)危機(jī)國家,，已經(jīng)病入膏肓了,，現(xiàn)在的問題是要止住大出血，那么怎么止血,？就是歐洲中央銀行可以大規(guī)模放水,，但是現(xiàn)在水流出去的速度從某種程度上超過了歐央行注水的速度，現(xiàn)在德國人又不太愿意無限度的注水,，包括英國的首相卡梅隆,，卡梅隆在歐洲是很不受歡迎的，因?yàn)榭仿〗?jīng)常一邊說風(fēng)涼話,，一邊在指責(zé)他們,，說你們這幫人沒用，怎么到現(xiàn)在這個(gè)危機(jī)搞不定,？意思說歐央行趕緊無限度的放水,，結(jié)果歐央行行長出來把卡梅隆說一頓，說你還是把自己的事搞好吧,。大規(guī)模的放水,，德國人不同意，德國人表示,，我大規(guī)模的放水去買西班牙,、葡萄牙、希臘這些國家的債券,，未來的損失一大部分是由德國人承擔(dān),，德國人當(dāng)然不愿意。所以現(xiàn)在最麻煩的問題就是血止不住,，很麻煩,。
現(xiàn)在如果西班牙出大事，希臘如果退出歐元區(qū),，那么美國的很多銀行在歐洲有巨大的業(yè)務(wù),，一旦西班牙和希臘的債券宣布賴債，不還了，首先美國的很多銀行,，包括花旗,，包括大通，那些大銀行都會(huì)不同程度的蒙受巨大的損失,。這個(gè)時(shí)候,，就會(huì)波及到美國國內(nèi)的金融體系，人們對(duì)美國的金融體系又會(huì)產(chǎn)生一次懷疑,，一下子又會(huì)垮掉,。我們要注意，歐洲一直是美國最大的出口地,，他們互為最大的貿(mào)易伙伴,，希臘退出歐元區(qū)，西班牙出大問題,，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)馬上又會(huì)大規(guī)模的萎縮,，這對(duì)美國的出口當(dāng)然極其不利。
此外,，美國銀行只是一部分,，在歐元區(qū)有資產(chǎn)的還有美國大量的養(yǎng)老金、保險(xiǎn)公司以及對(duì)沖基金等,，去年美國的對(duì)沖基金差不多50%瀕臨破產(chǎn)，這與歐元區(qū)有很大的關(guān)系,。所以奧巴馬很著急,，他把財(cái)長，副財(cái)長叫過來,，派到歐洲去,，搞穿梭外交，到處在談,，而且奧巴馬私下跟這些領(lǐng)導(dǎo)人都打了電話,，講了非常不客氣的話，已經(jīng)急了,。
張鴻：現(xiàn)在銀行危機(jī)和政府債務(wù)危機(jī)都在爆發(fā),。
（《今日觀察》評(píng)論員）
它就像個(gè)傳染病,，在這個(gè)病人身上不斷的轉(zhuǎn)移,，現(xiàn)在從希臘轉(zhuǎn)移到西班牙來了，而希臘又并沒有減輕,，但是西班牙現(xiàn)在非常嚴(yán)重,，這個(gè)地方可能又要出血，又要去堵,。有一個(gè)測算說,，如果希臘在6月17號(hào)公投,，結(jié)果是他們要退出的話，那愛爾蘭,，意大利,，葡萄牙以及西班牙這幾個(gè)國家，他們要流出的900億到3500億歐元�,，F(xiàn)在歐央行也沒錢,，歐央行已經(jīng)表示，不能再繼續(xù)往希臘投錢了,，現(xiàn)在西班牙讓歐洲來救,，但歐洲央行可能也不會(huì)就這樣出手。現(xiàn)在西班牙表態(tài),，我們自己想辦法,。但現(xiàn)在問題就是，你不知道下一個(gè)會(huì)傳染到哪去,？所以我們過去說這個(gè)是歐債危機(jī),，就是國家債務(wù)危機(jī)，現(xiàn)在是銀行的危機(jī)和政府的債務(wù)危機(jī)摻一塊了,。
這兩天,，美國費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)的主席說，第一,，美國的金融機(jī)構(gòu)在歐元區(qū)持有很多的國債,，這一兩年其實(shí)已經(jīng)退出了不少，西班牙已經(jīng)從40%多退到20%多,，已經(jīng)退出了,，所以這個(gè)影響不是特別大，而且他還說短期內(nèi),，可能會(huì)導(dǎo)致國際大宗商品的降價(jià),，美國自己利率的降低，可能會(huì)對(duì)他短期的經(jīng)濟(jì)刺激會(huì)有好處,。
希臘與歐元區(qū)進(jìn)退兩難,，西班牙銀行債務(wù)雪上加霜，歐元能否挺�,�,？我們?cè)撊绾挝从昃I繆？
向松祚：政治上的僵局解不開就一定會(huì)解體,。
�,。ā督袢沼^察》評(píng)論員）
現(xiàn)在歐債危機(jī)已經(jīng)炸了，當(dāng)然北歐這些國家還頂?shù)淖。▏鴨栴}也不大,，但是南歐的危機(jī)已經(jīng)非常沉重了,。從這個(gè)意義上來講，這幾個(gè)國家基本上已經(jīng)炸了,，可以講現(xiàn)在歐洲是五大危機(jī),。債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī),、經(jīng)濟(jì)危機(jī),、政治危機(jī)、社會(huì)危機(jī),，意大利,、西班牙、葡萄牙,，希臘天天在罷工,，意大利還有人把稅務(wù)所也炸了。
此外,，領(lǐng)導(dǎo)人也在不斷的在更換,，希臘甚至在大選以后，連政府都組織不成,，失業(yè)率居高不下,，經(jīng)濟(jì)都是負(fù)增長，很多低收入者的生活也非常困難,，所以這五大危機(jī)交織在一起,，現(xiàn)在真是亂成一鍋粥了，這幾個(gè)國家確實(shí)非常悲觀,，現(xiàn)在大家都盼著一個(gè)救世主，就是德國,。但是德國的默克爾總理,，這個(gè)鐵娘子的手腳多多少少有點(diǎn)被捆住了，因?yàn)榈聡嗣褚呀?jīng)失去了耐心,，因?yàn)橐呀?jīng)給他們提供了很多資金,，救助他們了，現(xiàn)在還要再掏腰包,，有點(diǎn)心有不甘了,。
當(dāng)然，希臘有民意測驗(yàn),，西班牙他們也做過民意測驗(yàn),，這是很矛盾的心理，他們一方面不愿意實(shí)施緊縮，什么是緊縮呢,？對(duì)老百姓而言緊縮就是要降低工資,，福利會(huì)削減，收入水平會(huì)下來,，他不愿意接受,，所以他反對(duì)，但是私下他又覺得,，離開歐元區(qū)估計(jì)也不是好事,。私下的民意測驗(yàn)他們也不愿意離開歐元區(qū)，所以非常矛盾�,，F(xiàn)在老百姓指望就是,，現(xiàn)在德國同意歐央行大規(guī)模的去購買這些債券，同意把他們的債務(wù)再免掉一部分,，同意再給他們一點(diǎn)援助,，那他們還能夠過好日子。但是德國人肯定想,，過去你們不就是免費(fèi)午餐吃慣了嗎,？天上掉餡餅，現(xiàn)在我不掉餡餅了,，你們要勒緊褲腰帶過一段時(shí)間苦日子,。為什么我說是一個(gè)政治僵局？希臘的危機(jī),，西班牙的危機(jī),，歐元的危機(jī)，不是說它必然會(huì)崩潰,，政治上的僵局解不開,，他一定會(huì)解體，但是現(xiàn)在奧巴馬也急了,，奧巴馬打電話說,，你們這幫人趕緊達(dá)成協(xié)議，現(xiàn)在不能再等了,，一分鐘也等不了了,。
張鴻：德法已經(jīng)不愿再施以援手。
�,。ā督袢沼^察》評(píng)論員）
這兩年德國和法國的同盟也讓他底氣足一點(diǎn),，法國可能一換成奧朗德，可能支持他的概率也不是特別大了,，現(xiàn)在重新談,，就是又進(jìn)入到一個(gè)重新談判的架構(gòu)當(dāng)中,，所以我看到，越來越多人開始準(zhǔn)備歐元區(qū)的一個(gè)一個(gè)的退出,，有可能希臘退出,，現(xiàn)在說可能西班牙退出。英國《金融時(shí)報(bào)》有一篇文章表示,，歐元區(qū)要做好離婚的準(zhǔn)備,，為什么？因?yàn)樘植懒�,，他引用一個(gè)德國諺語叫,，一個(gè)恐怖的結(jié)尾，總好過沒有結(jié)尾的恐怖,。
還有一個(gè)難點(diǎn)就是,，今年正好是好多國家的大選年。他在兩年前大概能接受一個(gè)緊縮,，包括德國人可能覺得,，他心里不情愿，但是覺得這個(gè)火也燒到我身上了,，我稍微緊縮一下,，能夠支援一下希臘也可以，但現(xiàn)在的問題是已經(jīng)堅(jiān)持了好幾年了,，結(jié)果你們居然自己還不緊縮,，而我們自己已經(jīng)勒緊褲腰帶了，所以接下來我不同意這個(gè)事了�,，F(xiàn)在這些國家開始,，第一，不相信我們的緊縮能幫得了你,；第二,，我們也不愿意再幫你。
丁志杰：人民幣對(duì)歐元的走強(qiáng)對(duì)中國的出口會(huì)造成不利影響,。
�,。▽�(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長
《今日觀察》特約評(píng)論員）
最近歐元對(duì)美元急劇貶值，盡管在近期,，人民幣也對(duì)美元略有貶值，但是人民幣對(duì)歐元出現(xiàn)了不小的升值的幅度,。從現(xiàn)在的外匯市場的情況來看,，應(yīng)該說目前歐元對(duì)美元的匯率，大體上應(yīng)該說,，是在一個(gè)均衡的水平,，但是由于危機(jī)的不確定性的因素,，那么有可能使得歐元會(huì)繼續(xù)貶值，特別是歐元對(duì)美元的匯率,，可能會(huì)貶到一點(diǎn)二以下,，由此可能對(duì)于人民幣帶來被動(dòng)的對(duì)歐元的升值，歐盟是中國最大的貿(mào)易伙伴國,，那么人民幣對(duì)歐元的這種走強(qiáng),，一定程度上，對(duì)中國的出口,，會(huì)造成不利的影響,，對(duì)此企業(yè)應(yīng)該做活充分的防范。
張鴻：我們?cè)谡呱弦龊孟ＥD退出歐元區(qū)的準(zhǔn)備,。
�,。ā督袢沼^察》評(píng)論員）
央行的顧問余永定先生寫了一篇文章，說我們確實(shí)要在政策上做一個(gè)準(zhǔn)備,，這個(gè)準(zhǔn)備就是希臘可能退出,，歐元可能會(huì)出現(xiàn)更大的問題，而且他認(rèn)為這個(gè)問題一旦出現(xiàn),，有可能不亞于當(dāng)年的雷曼兄弟事件,，所以在政策上要未雨綢繆。
向松祚：我們的股票市場和出口都收到影響,。
�,。ā督袢沼^察》評(píng)論員）
直接對(duì)中國的影響，比如,，現(xiàn)在匯率本來就在相對(duì)人民幣在升值,，從8已經(jīng)升到7.9了，可能還要往上升,，這本來對(duì)出口就不利,；第二，恐慌情緒在蔓延,，他又會(huì)影響到國內(nèi)的情緒,，所以我們的股票也會(huì)受到打壓。還有保護(hù)主義越來越厲害,，因?yàn)樗谖C(jī)的時(shí)候,，他當(dāng)然不愿意外匯的產(chǎn)品再進(jìn)到他那去。
|