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歐元跌破7.9,！31日，歐元對人民幣的中間價再度下跌,，失守7.9關口，創(chuàng)近十年來的新低,。近期評價機構標準普爾把西班牙第四大銀行班基亞銀行,，還有其它3家銀行的評級下調(diào)到了垃圾級別，并且對西班牙經(jīng)濟和金融系統(tǒng)所面臨的風險提出了警告,。這成為了歐元持續(xù)走低的一個非常重要的原因,，西班牙銀行到底出了什么問題？金融和經(jīng)濟狀況惡化是否讓歐元更加雪上加霜,？歐元還能挺住嗎,？央視財經(jīng)頻道主持人王小丫和特邀評論員中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家向松祚、著名財經(jīng)評論員張鴻共同評論,。
歐元跳水,，兌換人民幣跌破7.9關口；標普下調(diào)西班牙銀行評級,，班基亞銀行為何首當其沖,？西班牙是否觸發(fā)歐元區(qū)新震蕩？
30日,，歐元對人民幣匯率中間價首次跌破7.9,，達到1歐元兌人民幣7.8922元，僅僅5月份一個月,，歐元對人民幣匯率已經(jīng)累計貶值超過4%,，歐元的低迷，說明市場越來越不看好歐洲債務危機的前景,。5月25號,，國際三大評級機構之一的標準普爾認為，西班牙經(jīng)濟陷入二次衰退,，預計問題資產(chǎn)的數(shù)量將大幅增加,，政府可能需要為銀行業(yè)提供更多支持，同時,，標準普爾下調(diào)了西班牙五家銀行的評級,，并且特別將西班牙第四大銀行班基亞銀行的評級，從BBB-下調(diào)至BB+的垃圾級別,，班基亞銀行成為了危機中的風暴眼,。5月29號，班基亞銀行總裁向西班牙國家市場價值委員會提交了一份報告,，指出,，不排除班基亞銀行需要再次注資的可能，市場的信心再次遭到了打擊,，儲戶的擔憂與日俱增,，很多人質(zhì)疑這家銀行的融資能否成功,，以防止自己在銀行的存款打了水漂。
加西亞（西班牙班基亞銀行客戶）：我們都在焦急等待,，很多人已經(jīng)把存款取出來,，我能理解，但一切都很混亂,，我不知道該怎么辦,。
在歐債危機不斷發(fā)酵的重壓之下，歐洲股市三大股指30號普遍下跌,，大洋彼岸的美國也未能幸免,，30號，紐約股市三大股指再度下跌,，國際油價30號也大跌,，紐約油價跌至7個月低點。當下的希臘正面臨著貧困人口激增的問題,，這家位于雅典市郊的兒童之友慈善機構,，20多年致力于救助因家庭變故，或社會問題受影響的兒童,，現(xiàn)在,，負責人克麗蘇娜告訴記者，在這里越來越多的中產(chǎn)階級家庭成為救助的新目標,。
克麗蘇娜（希臘兒童之家救助中心社工）：25年來我們通常接待本來就有很多社會問題的貧困家庭,，但是2009年后的這兩三年間，更多來到這里的人,，是之前沒有一點社會問題,，現(xiàn)在卻唯一受經(jīng)濟危機影響的中產(chǎn)家庭。
在救助中心,，記者碰到了曾是一名建筑工程師的雅尼斯和妻子，他們前來為自己兩個7歲左右的雙胞胎女兒,，選取了一些生活必需品,，而在一年前，雅尼斯還有工作,，妻子在酒店做兼職,，一家人還有著不錯的收入。
雅尼斯（希臘失業(yè)者）：我們不知道以后會怎么樣,，這些事應該首先是政府來解決,，然后我們才能掙些錢，為自己孩子的將來,，有所打算,。但至今我也不知道還能做什么,。
向松祚：目前已接近整個資本市場向西班牙全部關閉的臨界點。
�,。ā督袢沼^察》評論員）
現(xiàn)在西班牙和整個歐元區(qū)天天傳來的都是壞消息,，匯率跌破8%只是壞消息之一。現(xiàn)在可以這么講,，西班牙已經(jīng)在懸崖邊上,，隨時有可能跌入深淵，因為它到處都在出血�,，F(xiàn)在西班牙的情況從某種意義上來說,，不比希臘好，為什么到處在出血呢,？首先,，銀行在大量的在流失資金，多存款戶把錢從銀行體系取走,，存到瑞士中央銀行,，存到美國，轉(zhuǎn)到國外去,。第二,，政府現(xiàn)在沒有辦法，沒有錢去為銀行注入資金,，而且政府現(xiàn)在很有可能連工資都發(fā)不出去,，連社保，各種福利等必要的開支也發(fā)不出去,，它的財政收入已經(jīng)枯竭了,。更加上雪上加霜的是，西班牙現(xiàn)在失業(yè)率極高,，平均失業(yè)率達到了23%,，
40歲以下的人的失業(yè)率是48%，已經(jīng)接近50%了,�,？吹降娜慷际菈南ⅲ焯於荚诖笠�(guī)模出血,，所以現(xiàn)在西班牙怎么辦,？怎么能夠止住血？已經(jīng)變成了整個歐盟,，歐元區(qū),，乃至于全世界非常頭疼一個大事，所以歐元還會往下跌,。
歐元區(qū)的三個危機國家,，愛爾蘭,，希臘，西班牙,，愛爾蘭是銀行把政府拖垮了,，他的銀行出現(xiàn)了危機，政府要去救助銀行,，需要花大量的錢,，但是政府拿不起錢了，他把政府拖垮了,。西班牙是政府借了太多錢,，大部分債是商業(yè)銀行買了，不僅把希臘的銀行拖垮,，也把歐元區(qū)的其它很多銀行也拖的筋疲力盡了,，就是政府把銀行拖垮，西班牙是互相之間,，這兩個都要垮,。
西班牙銀行問題在哪？西班牙銀行的流動性枯竭以后,，去年年底和今年年初,，歐央行搞了幾輪所謂的量化寬松，他取的名字叫做長期再融資操作,，也就是用很低的利息把錢借給西班牙的銀行,，西班牙從歐央行借了超過3000多個億，然后馬上去買了政府的國債,。結果呢,？原來有一些國債是外國銀行持有的，現(xiàn)在看到西班牙的銀行想買,，他就撤走了,，現(xiàn)在外國銀行持有的西班牙國債的比例已經(jīng)降到了20%左右了，把負擔全部壓在西班牙自己的銀行身上了,，現(xiàn)在這個債券收益率大幅度的飆升,，沒有人接盤了，追漲殺跌嘛,。
現(xiàn)在判斷歐元就是兩個關鍵性的指標,，一個就是歐元對美元的匯率什么時候跌破1.2,，這是一個非常重要的關口,。第二個，西班牙十年期的國債收益率什么時候飆到超過7%,，就意味著整個資本市場向西班牙全部關閉�,，F(xiàn)在是6.7%,，現(xiàn)在已經(jīng)快了，接近了,。
張鴻：西班牙危機源于房價泡沫破裂,。
（《今日觀察》評論員）
為什么西班牙會讓大家覺得更加恐慌,，是因為它體量比希臘大得多,。它要是出事，那對整個歐元區(qū)的影響會比希臘大得多,，具體到班基亞銀行,，我們經(jīng)常說房價調(diào)控、房價泡沫什么的,，它其實直接帶來的下滑壓力就來自于泡沫的破滅,。歐債危機就是政府的主權債務危機，很多國家都是政府債不行了,，但是西班牙在07年的時候,，它的政府債務只占它GDP的30%多，這是一個非常良性的比例,，像出事的那些國家都是100%多,。西班牙的問題是房價漲的太狠了，英國一個報道說,，從96年07年,，西班牙房價漲了三倍，快趕上倫敦的房價了,，我估計也快趕上北京的房價了,，房價漲的特猛。
現(xiàn)在,，班基亞又被收歸國有了,，收歸國有，政府就得掏錢,，然后看能不能換點債券,，換點國債然后別人來買，但是現(xiàn)在他的國債招標不行,，債券收益率很高,，收益率很高就說明沒人買，沒人買他的債券,，他又救不了銀行,，所以現(xiàn)在麻煩很大。當時政府出問題的時候，他要求班基亞銀行買了290歐元的國債,，而且整個西班牙十分之一的存款在班基亞里,，所以現(xiàn)在他一倒霉，都是擠兌的,，大家都提錢跑了,，把錢提跑了，那整個金融風險就來了,。
向松祚：歐元區(qū)震蕩直接影響美國經(jīng)濟,。
（《今日觀察》評論員）
你可以把歐元區(qū)整個想象成一個病人,，尤其是南歐這幾個危機國家,，已經(jīng)病入膏肓了，現(xiàn)在的問題是要止住大出血,，那么怎么止血,？就是歐洲中央銀行可以大規(guī)模放水，但是現(xiàn)在水流出去的速度從某種程度上超過了歐央行注水的速度,，現(xiàn)在德國人又不太愿意無限度的注水,，包括英國的首相卡梅隆，卡梅隆在歐洲是很不受歡迎的,，因為卡梅隆經(jīng)常一邊說風涼話,，一邊在指責他們，說你們這幫人沒用,，怎么到現(xiàn)在這個危機搞不定,？意思說歐央行趕緊無限度的放水，結果歐央行行長出來把卡梅隆說一頓,，說你還是把自己的事搞好吧,。大規(guī)模的放水，德國人不同意,，德國人表示,，我大規(guī)模的放水去買西班牙、葡萄牙,、希臘這些國家的債券,，未來的損失一大部分是由德國人承擔，德國人當然不愿意,。所以現(xiàn)在最麻煩的問題就是血止不住,，很麻煩。
現(xiàn)在如果西班牙出大事,，希臘如果退出歐元區(qū),，那么美國的很多銀行在歐洲有巨大的業(yè)務,，一旦西班牙和希臘的債券宣布賴債，不還了,，首先美國的很多銀行，包括花旗,，包括大通,，那些大銀行都會不同程度的蒙受巨大的損失。這個時候,，就會波及到美國國內(nèi)的金融體系,，人們對美國的金融體系又會產(chǎn)生一次懷疑，一下子又會垮掉,。我們要注意,，歐洲一直是美國最大的出口地，他們互為最大的貿(mào)易伙伴,，希臘退出歐元區(qū),，西班牙出大問題，歐元區(qū)的經(jīng)濟馬上又會大規(guī)模的萎縮,，這對美國的出口當然極其不利,。
此外，美國銀行只是一部分,，在歐元區(qū)有資產(chǎn)的還有美國大量的養(yǎng)老金,、保險公司以及對沖基金等，去年美國的對沖基金差不多50%瀕臨破產(chǎn),，這與歐元區(qū)有很大的關系,。所以奧巴馬很著急，他把財長,，副財長叫過來,，派到歐洲去，搞穿梭外交,，到處在談,，而且奧巴馬私下跟這些領導人都打了電話，講了非常不客氣的話,，已經(jīng)急了,。
張鴻：現(xiàn)在銀行危機和政府債務危機都在爆發(fā)。
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它就像個傳染病,，在這個病人身上不斷的轉(zhuǎn)移，現(xiàn)在從希臘轉(zhuǎn)移到西班牙來了,，而希臘又并沒有減輕,，但是西班牙現(xiàn)在非常嚴重，這個地方可能又要出血，又要去堵,。有一個測算說,，如果希臘在6月17號公投，結果是他們要退出的話,，那愛爾蘭,，意大利，葡萄牙以及西班牙這幾個國家,，他們要流出的900億到3500億歐元�,，F(xiàn)在歐央行也沒錢，歐央行已經(jīng)表示,，不能再繼續(xù)往希臘投錢了,，現(xiàn)在西班牙讓歐洲來救，但歐洲央行可能也不會就這樣出手�,，F(xiàn)在西班牙表態(tài),，我們自己想辦法。但現(xiàn)在問題就是,，你不知道下一個會傳染到哪去,？所以我們過去說這個是歐債危機，就是國家債務危機,，現(xiàn)在是銀行的危機和政府的債務危機摻一塊了,。
這兩天，美國費城聯(lián)儲的主席說,，第一,，美國的金融機構在歐元區(qū)持有很多的國債，這一兩年其實已經(jīng)退出了不少,，西班牙已經(jīng)從40%多退到20%多,，已經(jīng)退出了，所以這個影響不是特別大,，而且他還說短期內(nèi),，可能會導致國際大宗商品的降價，美國自己利率的降低,，可能會對他短期的經(jīng)濟刺激會有好處,。
希臘與歐元區(qū)進退兩難，西班牙銀行債務雪上加霜,，歐元能否挺�,。课覀冊撊绾挝从昃I繆,？
向松祚：政治上的僵局解不開就一定會解體,。
�,。ā督袢沼^察》評論員）
現(xiàn)在歐債危機已經(jīng)炸了，當然北歐這些國家還頂?shù)淖�,，法國問題也不大,，但是南歐的危機已經(jīng)非常沉重了。從這個意義上來講,，這幾個國家基本上已經(jīng)炸了,，可以講現(xiàn)在歐洲是五大危機。債務危機,、銀行危機、經(jīng)濟危機,、政治危機,、社會危機，意大利,、西班牙,、葡萄牙，希臘天天在罷工,，意大利還有人把稅務所也炸了,。
此外，領導人也在不斷的在更換,，希臘甚至在大選以后,，連政府都組織不成，失業(yè)率居高不下,，經(jīng)濟都是負增長,，很多低收入者的生活也非常困難，所以這五大危機交織在一起,，現(xiàn)在真是亂成一鍋粥了,，這幾個國家確實非常悲觀，現(xiàn)在大家都盼著一個救世主,，就是德國,。但是德國的默克爾總理，這個鐵娘子的手腳多多少少有點被捆住了,，因為德國人民已經(jīng)失去了耐心,，因為已經(jīng)給他們提供了很多資金，救助他們了,，現(xiàn)在還要再掏腰包,，有點心有不甘了。
當然,，希臘有民意測驗,，西班牙他們也做過民意測驗,，這是很矛盾的心理，他們一方面不愿意實施緊縮,，什么是緊縮呢,？對老百姓而言緊縮就是要降低工資，福利會削減,，收入水平會下來,，他不愿意接受，所以他反對,，但是私下他又覺得,，離開歐元區(qū)估計也不是好事。私下的民意測驗他們也不愿意離開歐元區(qū),，所以非常矛盾�,，F(xiàn)在老百姓指望就是，現(xiàn)在德國同意歐央行大規(guī)模的去購買這些債券,，同意把他們的債務再免掉一部分,，同意再給他們一點援助，那他們還能夠過好日子,。但是德國人肯定想,，過去你們不就是免費午餐吃慣了嗎？天上掉餡餅,，現(xiàn)在我不掉餡餅了,，你們要勒緊褲腰帶過一段時間苦日子。為什么我說是一個政治僵局,？希臘的危機,，西班牙的危機，歐元的危機,，不是說它必然會崩潰,，政治上的僵局解不開，他一定會解體,，但是現(xiàn)在奧巴馬也急了,，奧巴馬打電話說，你們這幫人趕緊達成協(xié)議,，現(xiàn)在不能再等了,，一分鐘也等不了了。
張鴻：德法已經(jīng)不愿再施以援手,。
�,。ā督袢沼^察》評論員）
這兩年德國和法國的同盟也讓他底氣足一點，法國可能一換成奧朗德,，可能支持他的概率也不是特別大了,，現(xiàn)在重新談,，就是又進入到一個重新談判的架構當中，所以我看到,，越來越多人開始準備歐元區(qū)的一個一個的退出,，有可能希臘退出，現(xiàn)在說可能西班牙退出,。英國《金融時報》有一篇文章表示,，歐元區(qū)要做好離婚的準備，為什么,？因為太恐怖了,，他引用一個德國諺語叫，一個恐怖的結尾,，總好過沒有結尾的恐怖,。
還有一個難點就是，今年正好是好多國家的大選年,。他在兩年前大概能接受一個緊縮,，包括德國人可能覺得,，他心里不情愿,，但是覺得這個火也燒到我身上了，我稍微緊縮一下,，能夠支援一下希臘也可以,，但現(xiàn)在的問題是已經(jīng)堅持了好幾年了，結果你們居然自己還不緊縮,，而我們自己已經(jīng)勒緊褲腰帶了,，所以接下來我不同意這個事了。現(xiàn)在這些國家開始,，第一,，不相信我們的緊縮能幫得了你；第二,，我們也不愿意再幫你,。
丁志杰：人民幣對歐元的走強對中國的出口會造成不利影響。
�,。▽ν饨�(jīng)貿(mào)大學金融學院院長
《今日觀察》特約評論員）
最近歐元對美元急劇貶值,，盡管在近期，人民幣也對美元略有貶值,，但是人民幣對歐元出現(xiàn)了不小的升值的幅度,。從現(xiàn)在的外匯市場的情況來看，應該說目前歐元對美元的匯率,，大體上應該說,，是在一個均衡的水平,，但是由于危機的不確定性的因素，那么有可能使得歐元會繼續(xù)貶值,，特別是歐元對美元的匯率,，可能會貶到一點二以下，由此可能對于人民幣帶來被動的對歐元的升值,，歐盟是中國最大的貿(mào)易伙伴國,，那么人民幣對歐元的這種走強，一定程度上,，對中國的出口,，會造成不利的影響，對此企業(yè)應該做活充分的防范,。
張鴻：我們在政策上要做好希臘退出歐元區(qū)的準備,。
（《今日觀察》評論員）
央行的顧問余永定先生寫了一篇文章,，說我們確實要在政策上做一個準備,，這個準備就是希臘可能退出，歐元可能會出現(xiàn)更大的問題,，而且他認為這個問題一旦出現(xiàn),，有可能不亞于當年的雷曼兄弟事件，所以在政策上要未雨綢繆,。
向松祚：我們的股票市場和出口都收到影響,。
（《今日觀察》評論員）
直接對中國的影響,，比如,，現(xiàn)在匯率本來就在相對人民幣在升值，從8已經(jīng)升到7.9了,，可能還要往上升,，這本來對出口就不利；第二,，恐慌情緒在蔓延,，他又會影響到國內(nèi)的情緒，所以我們的股票也會受到打壓,。還有保護主義越來越厲害,，因為他在危機的時候，他當然不愿意外匯的產(chǎn)品再進到他那去,。
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