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中國(guó)證監(jiān)會(huì)30日發(fā)布《關(guān)于新股發(fā)行定價(jià)相關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》),，對(duì)新股發(fā)行定價(jià)中的“25%”規(guī)則作進(jìn)一步的明確,。
《通知》明確了行業(yè)市盈率比較口徑,，發(fā)行人在進(jìn)行行業(yè)市盈率比較分析時(shí),，應(yīng)選取中證指數(shù)有限公司發(fā)布的、按中國(guó)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類指引進(jìn)行分類的行業(yè)市盈率,，具體應(yīng)選擇發(fā)行人所屬行業(yè)最近一個(gè)月平均滾動(dòng)市盈率進(jìn)行比較,。對(duì)于發(fā)行市盈率超過(guò)同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的公司，如果發(fā)行人按確定發(fā)行價(jià)出現(xiàn)大幅超過(guò)募投項(xiàng)目擬以本次募集資金投入的資金需要量,，或者大幅超過(guò)按預(yù)估發(fā)行價(jià)計(jì)算的募集資金量,，導(dǎo)致發(fā)行人的基本情況發(fā)生重大變化，需要補(bǔ)充披露募集資金相關(guān)情況的,，發(fā)行監(jiān)管部門將按會(huì)后重大事項(xiàng)的監(jiān)管規(guī)定重新提交發(fā)審會(huì)審核,。
《通知》還明確，發(fā)行市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的,，原則上發(fā)行人需補(bǔ)充盈利預(yù)測(cè)并重新詢價(jià),；發(fā)行人申報(bào)時(shí)已提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，但對(duì)定價(jià)的合理性解釋不充分的,，同樣需要重新詢價(jià),。
除此之外，證監(jiān)會(huì)當(dāng)日還發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開(kāi)發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》),，對(duì)新股發(fā)行中的財(cái)務(wù)信息披露作了進(jìn)一步的明確,。《意見(jiàn)》明確,，發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人,，應(yīng)依法承擔(dān)財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)責(zé)任、財(cái)務(wù)信息披露的披露責(zé)任,，確保招股說(shuō)明書披露的財(cái)務(wù)信息真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,。
針對(duì)IPO財(cái)務(wù)信息披露工作中存在的突出問(wèn)題,，《意見(jiàn)》要求，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)的盈利增長(zhǎng)情況和異常交易，防范利潤(rùn)操縱,，應(yīng)關(guān)注收入確認(rèn)的真實(shí)性,、合規(guī)性和毛利率分析的合理性，并應(yīng)對(duì)發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商進(jìn)行核查,。
證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào),，對(duì)于發(fā)行人的財(cái)務(wù)造假、利潤(rùn)操縱等重大違法違規(guī)行為,，堅(jiān)決予以查處，并對(duì)負(fù)有責(zé)任的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員予以懲處,。根據(jù)各相關(guān)中介機(jī)構(gòu)不良行為的性質(zhì)和情節(jié),，分別采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話,、出具警示函,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施；構(gòu)成違法違規(guī)的,，依法進(jìn)行行政處罰,；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān),，追究刑事責(zé)任,。
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