|
中國證監(jiān)會30日發(fā)布《關于新股發(fā)行定價相關問題的通知》(以下簡稱《通知》),，對新股發(fā)行定價中的“25%”規(guī)則作進一步的明確。
《通知》明確了行業(yè)市盈率比較口徑,，發(fā)行人在進行行業(yè)市盈率比較分析時,，應選取中證指數(shù)有限公司發(fā)布的、按中國證監(jiān)會行業(yè)分類指引進行分類的行業(yè)市盈率,，具體應選擇發(fā)行人所屬行業(yè)最近一個月平均滾動市盈率進行比較,。對于發(fā)行市盈率超過同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的公司，如果發(fā)行人按確定發(fā)行價出現(xiàn)大幅超過募投項目擬以本次募集資金投入的資金需要量,，或者大幅超過按預估發(fā)行價計算的募集資金量,，導致發(fā)行人的基本情況發(fā)生重大變化，需要補充披露募集資金相關情況的,，發(fā)行監(jiān)管部門將按會后重大事項的監(jiān)管規(guī)定重新提交發(fā)審會審核,。
《通知》還明確，發(fā)行市盈率高于同行業(yè)上市公司平均市盈率25%的,，原則上發(fā)行人需補充盈利預測并重新詢價,；發(fā)行人申報時已提供盈利預測報告，但對定價的合理性解釋不充分的,，同樣需要重新詢價,。
除此之外，證監(jiān)會當日還發(fā)布了《關于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息披露質(zhì)量有關問題的意見》(以下簡稱《意見》),，對新股發(fā)行中的財務信息披露作了進一步的明確,。《意見》明確,，發(fā)行人作為信息披露第一責任人,，應依法承擔財務報告的會計責任、財務信息披露的披露責任,，確保招股說明書披露的財務信息真實,、準確、完整,。
針對IPO財務信息披露工作中存在的突出問題,，《意見》要求，中介機構應關注發(fā)行人申報期內(nèi)的盈利增長情況和異常交易,，防范利潤操縱,，應關注收入確認的真實性,、合規(guī)性和毛利率分析的合理性，并應對發(fā)行人主要客戶和供應商進行核查,。
證監(jiān)會強調(diào)，對于發(fā)行人的財務造假,、利潤操縱等重大違法違規(guī)行為，堅決予以查處,，并對負有責任的相關中介機構和相關人員予以懲處,。根據(jù)各相關中介機構不良行為的性質(zhì)和情節(jié),，分別采取責令改正、監(jiān)管談話,、出具警示函,、認定為不適當人選等行政監(jiān)管措施,；構成違法違規(guī)的，依法進行行政處罰,；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機關,，追究刑事責任,。
|