|
據(jù)外媒報(bào)道,，歐盟對評級機(jī)構(gòu)的控制已經(jīng)進(jìn)入準(zhǔn)備擬定法律草案階段,。歐盟決策機(jī)構(gòu)——?dú)W盟理事會常駐代表委員會本周統(tǒng)一了歐盟委員會有關(guān)《對評級機(jī)構(gòu)的立法建議》的立場，并授權(quán)歐盟輪值主席國據(jù)此與歐洲議會舉行談判,，以便在歐洲議會一讀通過該法案,。
按照草案內(nèi)容,，如果歐盟國家認(rèn)為評級公司在對債務(wù)評級出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，將更容易向這些評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行起訴,。評級機(jī)構(gòu)的主權(quán)評級調(diào)整的時(shí)間間隔也有可能做出改變,。據(jù)了解，這份草案內(nèi)容在經(jīng)過歐盟議會的充分討論后有望簽署成為歐盟的一項(xiàng)法律,。
歐盟此舉目的明確,，旨在打破穆迪,、標(biāo)普、惠譽(yù)三大美國國際評級機(jī)構(gòu)的壟斷,，減少投資者對三大美國評級機(jī)構(gòu)的過度依賴,，減少評級機(jī)構(gòu)的利益沖突，增加透明度,。
歐盟目前面臨經(jīng)濟(jì)困境,，歐債危機(jī)始終是全球關(guān)注的焦點(diǎn)。而在歐洲艱難應(yīng)對自身危機(jī)之時(shí),，這些信用評級公司頻頻下調(diào)該地區(qū)主權(quán)國家和銀行的評級,，影響了市場信心，使得歐洲國家領(lǐng)導(dǎo)人的決策處境更加尷尬,，由此引發(fā)了決策者們的憤怒,，他們希望出臺法律來限制信用評級公司的權(quán)力。
就在上周,，全球知名信用評級公司穆迪下調(diào)意大利26家銀行評級,。穆迪還宣布下調(diào)16家西班牙銀行評級，而此前,，標(biāo)準(zhǔn)普爾在4月下旬出人意料地將西班牙投資級別下調(diào)兩檔,。之后希臘主權(quán)債務(wù)評級遭到惠譽(yù)評級公司的下調(diào)，從B-下調(diào)至CCC,。接著,，惠譽(yù)又將希臘的銀行評級從B-下調(diào)到CCC。評級的下調(diào)加劇了市場的動(dòng)蕩,。西班牙首相和意大利銀行業(yè)協(xié)會都對此表示了抨擊,。
歐盟與評級機(jī)構(gòu)特別是三大評級機(jī)構(gòu)的矛盾早已存在。有評論認(rèn)為,，這次歐債危機(jī)的醞釀,、生成和爆發(fā)與信用評級機(jī)構(gòu)都有直接的關(guān)聯(lián)。評級機(jī)構(gòu)雖強(qiáng)調(diào)只發(fā)布看法而非建議,，但是“評級背后的原因通常被遮掩”,，國際評級機(jī)構(gòu)只是美國加強(qiáng)對世界經(jīng)濟(jì)操控的一個(gè)工具。
歐盟則認(rèn)為美評級機(jī)構(gòu)在債務(wù)危機(jī)中起到了推波助瀾的作用,。歐盟成員國和歐盟委員會曾對其不當(dāng)言行進(jìn)行了警告,，甚至訴諸法律。包括德法在內(nèi)的重要成員國對評級機(jī)構(gòu)違背公正客觀原則表達(dá)了不滿,，并希望加強(qiáng)對信用評級公司的管理,，改變當(dāng)前全球三大評級公司的評級原理。
2011年11月15日，歐盟委員會就提出《對評級機(jī)構(gòu)的立法建議》,。當(dāng)時(shí)該建議要求銀行業(yè)、保險(xiǎn)公司,、對沖基金等所有金融機(jī)構(gòu)在評估資本金水平時(shí),，要自己進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，不能依賴評級機(jī)構(gòu)的報(bào)告,。建議同時(shí)要求監(jiān)管者在監(jiān)管和發(fā)布指令時(shí),，也不能只依賴評級機(jī)構(gòu)的結(jié)果。為了穩(wěn)定主權(quán)債券市場,，該建議要求評級機(jī)構(gòu)每6個(gè)月就要對評級進(jìn)行一次重新評估,，而非目前的12個(gè)月；評級結(jié)果必須在市場休市后至開市前一個(gè)小時(shí)之內(nèi)公布,；同時(shí),，評級機(jī)構(gòu)需在公開報(bào)告前，提前24小時(shí)知會被評級國家,，并提供報(bào)告中計(jì)算方法,、關(guān)鍵事實(shí)等數(shù)據(jù)，被評級國家可以就其中的事實(shí)錯(cuò)誤作出回應(yīng),。建議還明確規(guī)定,，投資者可以對評級機(jī)構(gòu)有意或無意違反規(guī)則的行為提出民事訴訟，評級機(jī)構(gòu)將承擔(dān)責(zé)任,。歐盟理事會還希望引入“強(qiáng)制輪換制”,，即強(qiáng)制債券發(fā)行方每4年輪換評級機(jī)構(gòu)，強(qiáng)制評級機(jī)構(gòu)每4年輪流對一家公司進(jìn)行評級,。歐盟委員會還建議企業(yè)每3年更換一次評級機(jī)構(gòu),，若所聘請的評級機(jī)構(gòu)有兩家，那么沒有更換的評級機(jī)構(gòu)6年后也必須更換,。歐盟委員會稱,，上述做法有助于維護(hù)評級機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。
值得注意的是,，歐盟擬議中的兩項(xiàng)更加嚴(yán)厲的措施建議并未出現(xiàn)在這次《對評級機(jī)構(gòu)的立法建議》中,。這兩項(xiàng)建議一是：暫時(shí)禁止評級機(jī)構(gòu)對債務(wù)危機(jī)國進(jìn)行信用評級。這是歐盟內(nèi)部市場委員巴尼爾一直主張的,。不過巴尼爾表示,，這一主張還需要?dú)W盟內(nèi)部進(jìn)一步討論，不排除未來補(bǔ)充進(jìn)入規(guī)范措施的可能,。二是,，建立歐盟自己獨(dú)立的信用評級機(jī)構(gòu)以抵御美國評級機(jī)構(gòu)的影響。根據(jù)巴尼爾的估計(jì),，這樣做成本很高,，大約需要3億至5億歐元,，而且目前時(shí)機(jī)還不成熟。歐盟目前考慮的是如何讓歐盟內(nèi)部中,、小規(guī)模的信用評級機(jī)構(gòu)合并成大型的,、有國際競爭力的信用評級機(jī)構(gòu)。歐盟理事會已要求歐盟委員會在2016年7月1日前出臺一份對評級市場形勢的評估報(bào)告,，如有必要,，歐盟將出臺相應(yīng)的補(bǔ)充規(guī)定。
巴尼爾表示,，規(guī)范國際評級機(jī)構(gòu)“不僅是個(gè)經(jīng)濟(jì)問題,，更是個(gè)政治問題，歐盟需要更多政治主權(quán)來規(guī)范評級機(jī)構(gòu)”,。
評級機(jī)構(gòu)似乎是自由言論的象征,，但背后卻是政治實(shí)力的博弈，每次調(diào)級都是一次利益分割,，與華爾街商業(yè)利潤緊密相連,。未來美國的評級機(jī)構(gòu)行為是否會有所收斂，恐怕將取決于歐洲和美國經(jīng)濟(jì)與政治的博弈,。
|