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在披露了現(xiàn)金加定向增發(fā)方式收購力諾電氣的方案后,，科大智能(300222)21日盤中頻現(xiàn)跌停,，截至收盤，科大智能報收于16.17元,，跌2.71%,，振幅達16.49%，盤中曾三次跌停于14.96元,。有分析人士認為,，科大智能收購力諾電氣收購總額溢價得不償失，增發(fā)價格低于該股停牌前的16.62元,，部分投資者可能會以腳投票,。
科大智能日前發(fā)布公告稱，將以定向增發(fā)加現(xiàn)金支付的方式收購力諾電氣100%股權,。力諾電氣股權的預估價值為1.28億元,，賬面凈資產(chǎn)值為1718萬元，增值率達647.18%,。對于超6倍增值率,，科大智能稱，主要是對企業(yè)無形資產(chǎn)價值的體現(xiàn),，此次間接收購的龍波電氣賬面未反映其所擁有的品牌形象,、專利技術等無形資產(chǎn)的價值。
公告顯示,，科大智能擬以16.17元/股的價格定向發(fā)行不超過710萬股股票的同時,，還將以支付1500萬元現(xiàn)金的方式購買陳文軍和聞娟合計持有的力諾電氣100%股權。交易完成后,，公司將持有力諾電氣100%股權,，并通過力諾電氣間接持有安徽龍波電氣有限公司60%股權。
據(jù)悉,，交易方陳文軍給出業(yè)績承諾,，力諾電氣2012年、2013年,、2014年歸屬于母公司所有者的凈利潤,，分別不低于934.55萬元、1063.66萬元和1331.42萬元,；其中,，龍波電氣不低于959.55萬元、1088.66萬元和1356.42萬元,。
對于本次收購,，科大智能表示，公司將獲得龍波電氣在智能開關等一次設備業(yè)務及人才資源,，業(yè)務領域從現(xiàn)有的配用電自動化二次系統(tǒng)拓展到智能開關等一次設備領域,，從而推進公司的發(fā)展戰(zhàn)略并提升盈利水平,。
不過，有分析人士認為,，雖然科大智能收購力諾電氣后可延伸產(chǎn)業(yè)鏈,，力諾電氣的資產(chǎn)盈利能力較強，并附有業(yè)績承諾及補償條款,，但6倍收購總額溢價得不償失,，同時增發(fā)價格16.17元明顯低于該股停牌前的16.62元，不排除部分投資者會以腳投票,。
Wind資料顯示,，在科大智能的十大流通股東中，持股數(shù)量占總股本比例超1%分別為新華優(yōu)選成長型股票證券投資基金,、新華泛資源優(yōu)勢靈活配置混合型證券投資基金,、上海證券和興全綠色投資股票型證券投資基金。
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