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15日起至21日的5個(gè)交易日,，轉(zhuǎn)型后的長(zhǎng)盛同慶中證800指數(shù)分級(jí)基金正式進(jìn)入集中申購(gòu)期,。長(zhǎng)盛同慶是國(guó)內(nèi)第一支“合并募集自動(dòng)分拆類型”的分級(jí)基金，也是國(guó)內(nèi)第一支到期的分級(jí)基金,。而根據(jù)長(zhǎng)盛基金近日的公告,，長(zhǎng)盛同慶可分離交易股票基金于5月11日到期后正式轉(zhuǎn)型為長(zhǎng)盛同慶中證800指數(shù)分級(jí)基金。
面對(duì)新同慶集中申贖期和上市期,，長(zhǎng)盛基金首席產(chǎn)品設(shè)計(jì)師趙宏宇給出投資者這樣的投資建議：對(duì)于同慶A的老持有人,，或者希望配置穩(wěn)定收益的新投資人而言，可以選擇繼續(xù)持有,，或者在集中申購(gòu)期申購(gòu)?fù)瑧c基金,，待新的同慶A和同慶B上市以后，在二級(jí)市場(chǎng)上賣出手中拆分出來(lái)的同慶B,，再買入同慶A,，從而回歸到低風(fēng)險(xiǎn)配置，獲得每年“一年定存(稅后)+3.5%”的約定收益,。以今年的利率為標(biāo)準(zhǔn),，第一年的約定收益是7%，遠(yuǎn)高于國(guó)債和各類銀行理財(cái)產(chǎn)品,；而對(duì)于同慶B的持有人,，或者希望配置激進(jìn)的杠桿工具的投資人而言，可以選擇持有或者申購(gòu)?fù)瑧c母基金，上市以后賣出手中多余的同慶A,，買入同慶B,，獲得初始1.67倍的投資杠桿，在今年的上漲行情中可以獲利,，同時(shí)更專業(yè)的投資者也可以運(yùn)用股指期貨來(lái)對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn),；而界于單純持有同慶A和同慶B之間，投資者還可以多元搭配自己的資產(chǎn),，比如青睞債券的投資者可以持有8份A和2份B,；追求更高成長(zhǎng)性的投資者可以持有2份A和8份B。
轉(zhuǎn)型后的新長(zhǎng)盛同慶將成為市場(chǎng)上首支中證800指數(shù)基金,。除了原長(zhǎng)盛同慶的客戶可以較為便利地直接轉(zhuǎn)換為新長(zhǎng)盛同慶中證800指數(shù)分級(jí)基金之外,，新同慶基本可以看作為一支新產(chǎn)品�,！爸匾淖兓痪褪怯芍鲃�(dòng)性投資轉(zhuǎn)為被動(dòng)投資,，這是從投資標(biāo)的上的變化�,！壁w宏宇表示,，“再者，收益上也有變化,。老的同慶A為5.6%的固定收益不變化,，那么新的方案采用浮動(dòng)收益一年定存+3.5%，按目前利率計(jì)算是7%,；而同慶B初始杠桿依然是1.67倍,。”他介紹說(shuō),，新的基金方案延續(xù)了分級(jí)基金的運(yùn)作模式,，新的依然是4：6的結(jié)構(gòu)，A是約定固定收益類,，B是杠桿收益類的特征,。
據(jù)悉，長(zhǎng)盛同慶中證800指數(shù)分級(jí)基金將成為首支復(fù)制中證800指數(shù)的產(chǎn)品,，其投資于股票的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為90%至95%,，其中投資于中證800指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%,。而中證800的成份股涵蓋滬深300和中證500,。其中滬深300占中證800流通市值的比例達(dá)到82%，因此中證800的整體表現(xiàn)將與滬深300相似度更高,。從風(fēng)險(xiǎn)收益特征上,，中證800相當(dāng)于“增強(qiáng)版”滬深300。
中證800指數(shù)較好地?cái)M合了整個(gè)市場(chǎng)的行業(yè)分布，“其由滬深300和中證500組成,，囊括大中小各類成份股,，且成份股數(shù)量較多，因此理論上其行業(yè)分布應(yīng)該與市場(chǎng)整體的行業(yè)分布更接近,。從實(shí)際情況看,，中證800在各個(gè)行業(yè)的分布上與全市場(chǎng)的平均分布較為相似，除了金融,、采掘,、機(jī)械、石油化工幾個(gè)行業(yè)與市場(chǎng)平均分布情況差異在1%以上,，其他行業(yè)與市場(chǎng)行業(yè)分布狀況類似,。”海通證券基金高級(jí)分析師單開(kāi)佳指出,。
單開(kāi)佳進(jìn)一步指出,，中證800在行業(yè)分布上偏重金融，其自由流通市值占比近25%,，緊隨其后的是機(jī)械設(shè)備,、采掘和金屬非金屬。此外,，在前10大行業(yè)中,，非周期的食品飲料、醫(yī)藥生物占比也較高,。如果從成份股個(gè)數(shù)來(lái)看,，中證800成份股數(shù)量最多的前5個(gè)行業(yè)分別為機(jī)械設(shè)備、金屬非金屬,、石油化工,、醫(yī)藥生物和房地產(chǎn)。同時(shí),，中證800指數(shù)在電子,、交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)、公用事業(yè)等行業(yè)的占比雖然不高,，但成份股數(shù)量卻很多,，可見(jiàn)中證800指數(shù)也較好地吸納了一些規(guī)模較小但發(fā)展?jié)摿^大的中小公司。
對(duì)比中證800行業(yè)分布與滬深300和中證500的行業(yè)分布,，可以看到中證800行業(yè)分布上依然與滬深300相似度較高,，但由于滬深300和中證500在行業(yè)分布上差異很大，因此中證800的行業(yè)分布中和了兩個(gè)指數(shù)的特征,，比滬深300更平衡,。比如,，滬深300在金融上的占比超過(guò)30%，而中證800指數(shù)為25%左右,。
對(duì)于未來(lái)的投資策略,，長(zhǎng)盛基金表示，考慮到今年來(lái)特別是近期制度和政策“暖風(fēng)”頻吹,，藍(lán)籌行情持續(xù)發(fā)酵,，未來(lái)伴隨著有色、煤炭等藍(lán)籌板塊的持續(xù)走強(qiáng),，強(qiáng)周期品種的低估值藍(lán)籌股將轉(zhuǎn)而成為市場(chǎng)主線,。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，在“藍(lán)籌”行情中,，多數(shù)行業(yè)將會(huì)跑輸指數(shù),，鎖定指數(shù)基金將是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。因此,，跟蹤偏中大盤風(fēng)格的長(zhǎng)盛同慶中證800指數(shù)分級(jí)基金,，或?qū)⒊蔀橥顿Y者掘金藍(lán)籌行情的一大利器。
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