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Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至2012年5月2日,，22只已成立的保本基金累計(jì)凈值均超過1元，陣容強(qiáng)大的保本基金“一元軍團(tuán)”在震蕩市背景下,，頗受投資者青睞,。今年一季度基金總體資產(chǎn)管理規(guī)模呈下降趨勢,，其中股票型基金縮減85億，債券型基金縮減59億,，唯有保本基金受益于良好的業(yè)績表現(xiàn),，總規(guī)模逆勢保持平穩(wěn)，未見明顯縮量,。據(jù)了解,，今日(5月7日)起中海保本混合型證券投資基金通過工商銀行等各大銀行、券商渠道正式發(fā)行,。至此,，本月已有三只保本基金在發(fā)。繼去年保本基金發(fā)行熱潮過后，五月市場有望再迎保本基金發(fā)行小高峰,。
目前,，基金一季報(bào)近期已全部披露完畢。據(jù)了解,，保本型基金在今年前三個(gè)月,，盈利共達(dá)到6.03億。受益于良好的業(yè)績表現(xiàn),，保本基金成為震蕩行情中備受投資者關(guān)注的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,。尤其在經(jīng)濟(jì)形勢不明朗、行情波動較大時(shí),，恰恰成為保本基金集中發(fā)行的最佳時(shí)點(diǎn),。在2011年保本基金大擴(kuò)容之后，進(jìn)入2012年,，市場對于保本基金的呼聲再起,。據(jù)了解，遵循保本增值的投資理念,、以固定比例組合保險(xiǎn)策略進(jìn)行資產(chǎn)配置的中海保本混合型證券投資基金,，是中海基金旗下首只保本基金,。據(jù)悉,，該基金以CPPI保本策略為基礎(chǔ)，即將基金資產(chǎn)分配在安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上,，通過購買債券等安全資產(chǎn)構(gòu)建保本基礎(chǔ)安全墊,，為認(rèn)購并持有3年到期的投資者提供“本金保證”的保本承諾，同時(shí)并在安全資產(chǎn)之上以適當(dāng)?shù)谋壤顿Y風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),，力求為組合獲取更高的收益,。中海保本混合基金從產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面兼顧收益性與穩(wěn)定性，其股票配置比例最高可達(dá)40%,，在保本的機(jī)制下進(jìn)行基金管理,，可謀求更高收益，同時(shí)該基金采用經(jīng)典CPPI策略保本機(jī)制,，并且由中國投資擔(dān)保公司擔(dān)任擔(dān)保人,，提供實(shí)力擔(dān)保，能更好地保障本金的安全性,。值得一提的是,，該基金擁有優(yōu)秀的固定收益團(tuán)隊(duì)的支持，擬任基金經(jīng)理劉俊,，在固定收益投資領(lǐng)域擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn),。
中海保本混合基金擬任基金經(jīng)理劉俊表示,，盡管“五一”期間主板退市、降傭制度變革多項(xiàng)利好政策密集出臺,，但總體經(jīng)濟(jì)形勢仍未見明朗,，G
D P連續(xù)5個(gè)季度增速下滑，投資,、出口,、PM I等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均顯疲弱，A股市場可確定性轉(zhuǎn)機(jī)尚未到來,。剛剛公布的4月PM
I續(xù)升至一年新高53.3,，亦顯示經(jīng)濟(jì)增長動能依然不足,。在此階段,，通過保本基金介入市場，把握債市目前余溫未冷之機(jī),，迅速積累安全墊,，在保本的情況下?lián)駲C(jī)賺取股市上漲收益，既可以避免中期小牛市來臨的踏空風(fēng)險(xiǎn),，其保本屬性又可以為投資者免除本金虧損的后顧之憂,。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已結(jié)束保本周期的所有保本基金均100%實(shí)現(xiàn)保本,，在保本期內(nèi)收益率平均為16.74%,，收益波動性相對較低。通過各年度保本基金總體收益與同期股票市場比較數(shù)據(jù),，可以清晰地印證保本基金明顯的低風(fēng)險(xiǎn)特征,。從最近幾年的數(shù)據(jù)來看，2005年5只保本基金在上證指數(shù)下跌8.33%的環(huán)境下整體凈值增長7.93%,；在2008年來的市場風(fēng)險(xiǎn)集中釋放過程中,，保本基金的凈值縮水幅度也相對較小,；2011年,，保本基金再次表現(xiàn)出相對低風(fēng)險(xiǎn)的特征，整體業(yè)績小幅下降0.66%,。與同期上證指數(shù),、開放式股票型、混合型和債券型基金相比,，其攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢更為突出,。
日前，包括招商證券,、東吳證券,、申萬證券在內(nèi)的專業(yè)研究機(jī)構(gòu)紛紛指出,，短期內(nèi)市場將維持震蕩行情，普通投資者的投資資金可能依然“朝不保夕”,，保本當(dāng)先將成為當(dāng)前投資操作的第一要訣,，保本基金應(yīng)時(shí)而生，其攻守兼?zhèn)涞奶匦猿蔀橘Y產(chǎn)配置首選,。理財(cái)專家指出,，目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜難辨，從外圍看,，美國經(jīng)濟(jì)艱難恢復(fù),，歐債危機(jī)反復(fù)發(fā)作，日本震后正處于恢復(fù)中,，我國經(jīng)濟(jì)出口形勢難有起色,；國內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)增速放緩,、企業(yè)利潤下降,、房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落。中國股票市場處于新興+轉(zhuǎn)軌階段,，市場波動較大,，往往呈現(xiàn)出牛短熊長的特征，最適合普通老百姓的應(yīng)該是一個(gè)細(xì)水長流的基金產(chǎn)品,，能夠通過穩(wěn)健的資產(chǎn)配置,，讓資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值。在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下,，投資者把握投資機(jī)會的難度明顯增大,，基金公司在此時(shí)點(diǎn)上，適時(shí)推出保本基金,，其退可保本,、進(jìn)可逐利的特質(zhì)，為投資者提供了一個(gè)比較現(xiàn)實(shí)的選擇,，投資者可以把保本基金當(dāng)理財(cái)?shù)谋貍渲x,，做適當(dāng)比例配置。
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