目前,，美國(guó)是世界上養(yǎng)老金儲(chǔ)備規(guī)模最大的國(guó)家,，它只有3億多人口,，卻擁有20多萬(wàn)億美元的養(yǎng)老金儲(chǔ)備,，其中，私人養(yǎng)老金儲(chǔ)備超過(guò)18萬(wàn)億美元,。
中國(guó)還只是一個(gè)新興的發(fā)展中國(guó)家,，現(xiàn)代社會(huì)保障體系建立也才10多年，企業(yè)年金建立也不過(guò)10年,，因此,，中國(guó)目前的養(yǎng)老金總儲(chǔ)備規(guī)模仍很小，大體只相當(dāng)于美國(guó)的1/50,。相比之下,，中國(guó)私人養(yǎng)老金(企業(yè)年金)發(fā)展嚴(yán)重滯后，其儲(chǔ)備規(guī)模幾乎可以忽略不計(jì),，這是中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)展的最大制約和短板,，相反，這正好是美國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的最大優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)項(xiàng),。為此,，我們不妨借鑒美國(guó)私人養(yǎng)老金發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，全力推進(jìn)中國(guó)私人養(yǎng)老金市場(chǎng)的大發(fā)展,。
歸納起來(lái),，美國(guó)私人養(yǎng)老金市場(chǎng)的大發(fā)展，主要得益于以下幾個(gè)方面的因素：
第一,，美國(guó)工會(huì)力量強(qiáng)大,，它不僅能夠代表雇員利益與雇主進(jìn)行公開(kāi)博弈，而且還能迫使雇主在提高雇員福利安排上更加自覺(jué),、主動(dòng)。
第二,，美國(guó)養(yǎng)老保障體系始終強(qiáng)調(diào)“三條腿走路”,，國(guó)民不會(huì)單一地依賴社會(huì)保障，而是更多地依靠雇主提供的補(bǔ)充養(yǎng)老福利,，此外,，政府和雇主都十分注重私人養(yǎng)老金與公共養(yǎng)老金之間的整合與協(xié)調(diào)。在中國(guó),，城市人養(yǎng)老保障主要靠社保,，而農(nóng)村人養(yǎng)老保障則主要靠自己或是“養(yǎng)兒防老”。
第三，美國(guó)的各類私人養(yǎng)老金幾乎覆蓋了美國(guó)國(guó)內(nèi)所有雇員,。在中國(guó),，私人養(yǎng)老金就是企業(yè)年金，因此,，它僅僅只覆蓋少數(shù)企業(yè)職工,，而行政事業(yè)單位職工則根本就沒(méi)有私人養(yǎng)老金之說(shuō)。
第四,，制度創(chuàng)新,。從DB到DC，從DC到401(K),，從大企業(yè)適用的計(jì)劃到小企業(yè)實(shí)用的計(jì)劃,，從貨幣類計(jì)劃到股權(quán)類計(jì)劃，不同類型的私人養(yǎng)老金計(jì)劃,，分別適應(yīng)不同的雇主及雇員,，這為私人養(yǎng)老金計(jì)劃的擴(kuò)面與普及提供了強(qiáng)有力的制度保證。在中國(guó),，企業(yè)年金管理辦法仍很簡(jiǎn)陋而粗糙,，無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需要。
第五,，稅制優(yōu)惠,、政策導(dǎo)向。1978年美國(guó)稅法改革前,，私人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠主要局限于雇主繳費(fèi),；1978年美國(guó)稅法改革后，美國(guó)私人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠又同時(shí)賦予了雇員繳費(fèi),，這極大地調(diào)動(dòng)了雇主設(shè)立私人養(yǎng)老金計(jì)劃,，以及雇員參加私人養(yǎng)老金計(jì)劃的積極性。在中國(guó),，目前企業(yè)年金只對(duì)雇主繳費(fèi)有稅收優(yōu)惠,，而對(duì)雇員繳費(fèi)則不能采取延遲稅收的優(yōu)惠政策，這不利于雇員督促雇主建立企業(yè)年金計(jì)劃,。
第六,，美國(guó)擁有世界上規(guī)模最大的多層次資本市場(chǎng)，它為美國(guó)龐大的私人養(yǎng)老金提供組合投資與保值增值的平臺(tái),，反過(guò)來(lái),，龐大的私人養(yǎng)老金“入市”，也為美國(guó)資本市場(chǎng)提供長(zhǎng)期資本的巨大支持,。這正是美國(guó)資本市場(chǎng)與美國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手與良性互動(dòng),。在中國(guó),，養(yǎng)老金總儲(chǔ)備規(guī)模還很弱小，它與資本市場(chǎng)規(guī)模無(wú)法匹配,，即便這些養(yǎng)老金全部入市,，也對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生不了多大影響。
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