目前，美國是世界上養(yǎng)老金儲備規(guī)模最大的國家,，它只有3億多人口,，卻擁有20多萬億美元的養(yǎng)老金儲備，其中,，私人養(yǎng)老金儲備超過18萬億美元,。
中國還只是一個新興的發(fā)展中國家，現(xiàn)代社會保障體系建立也才10多年,，企業(yè)年金建立也不過10年,，因此,，中國目前的養(yǎng)老金總儲備規(guī)模仍很小，大體只相當于美國的1/50,。相比之下,，中國私人養(yǎng)老金(企業(yè)年金)發(fā)展嚴重滯后，其儲備規(guī)模幾乎可以忽略不計,，這是中國養(yǎng)老金市場發(fā)展的最大制約和短板,，相反，這正好是美國養(yǎng)老金市場的最大優(yōu)勢和強項,。為此,，我們不妨借鑒美國私人養(yǎng)老金發(fā)展的成功經(jīng)驗，全力推進中國私人養(yǎng)老金市場的大發(fā)展,。
歸納起來,，美國私人養(yǎng)老金市場的大發(fā)展，主要得益于以下幾個方面的因素：
第一,，美國工會力量強大,，它不僅能夠代表雇員利益與雇主進行公開博弈，而且還能迫使雇主在提高雇員福利安排上更加自覺,、主動,。
第二，美國養(yǎng)老保障體系始終強調(diào)“三條腿走路”,，國民不會單一地依賴社會保障,，而是更多地依靠雇主提供的補充養(yǎng)老福利，此外,，政府和雇主都十分注重私人養(yǎng)老金與公共養(yǎng)老金之間的整合與協(xié)調(diào),。在中國，城市人養(yǎng)老保障主要靠社保,，而農(nóng)村人養(yǎng)老保障則主要靠自己或是“養(yǎng)兒防老”,。
第三，美國的各類私人養(yǎng)老金幾乎覆蓋了美國國內(nèi)所有雇員,。在中國,，私人養(yǎng)老金就是企業(yè)年金，因此,，它僅僅只覆蓋少數(shù)企業(yè)職工,，而行政事業(yè)單位職工則根本就沒有私人養(yǎng)老金之說。
第四,，制度創(chuàng)新,。從DB到DC，從DC到401(K)，從大企業(yè)適用的計劃到小企業(yè)實用的計劃,，從貨幣類計劃到股權(quán)類計劃,，不同類型的私人養(yǎng)老金計劃，分別適應不同的雇主及雇員,，這為私人養(yǎng)老金計劃的擴面與普及提供了強有力的制度保證,。在中國，企業(yè)年金管理辦法仍很簡陋而粗糙,，無法適應現(xiàn)實需要,。
第五，稅制優(yōu)惠,、政策導向,。1978年美國稅法改革前，私人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠主要局限于雇主繳費,；1978年美國稅法改革后，美國私人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠又同時賦予了雇員繳費,，這極大地調(diào)動了雇主設立私人養(yǎng)老金計劃,，以及雇員參加私人養(yǎng)老金計劃的積極性。在中國,，目前企業(yè)年金只對雇主繳費有稅收優(yōu)惠,，而對雇員繳費則不能采取延遲稅收的優(yōu)惠政策，這不利于雇員督促雇主建立企業(yè)年金計劃,。
第六,，美國擁有世界上規(guī)模最大的多層次資本市場，它為美國龐大的私人養(yǎng)老金提供組合投資與保值增值的平臺,，反過來,，龐大的私人養(yǎng)老金“入市”，也為美國資本市場提供長期資本的巨大支持,。這正是美國資本市場與美國養(yǎng)老金市場的強強聯(lián)手與良性互動,。在中國，養(yǎng)老金總儲備規(guī)模還很弱小,，它與資本市場規(guī)模無法匹配,，即便這些養(yǎng)老金全部入市，也對資本市場產(chǎn)生不了多大影響,。
|