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落實(shí)創(chuàng)業(yè)板退市制度,，完善創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則
——《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)正式發(fā)布
今日,，深交所正式發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)(以下簡稱“《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》”),，并自2012年5月1日起施行,。
去年11月28日,，《關(guān)于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案》(以下簡稱“《方案》”)向社會(huì)公開征求意見,，深交所根據(jù)各界反饋意見進(jìn)行修改完善,，《方案》于今年2月24日正式發(fā)布,。本次修訂《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》,，主要是將《方案》內(nèi)容落實(shí)到《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》的具體條款,，包括以下六個(gè)方面：
一是豐富了創(chuàng)業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)體系。在暫停上市情形的規(guī)定中,，將原“連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負(fù)”改為“最近一個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)”,，新增“因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整,，導(dǎo)致最近一年年末凈資產(chǎn)為負(fù)”的情形,；在終止上市情形的規(guī)定中，新增“公司最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到本所三次公開譴責(zé)”,、“公司股票連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤價(jià)均低于每股面值”和“因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載,，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年年末凈資產(chǎn)為負(fù)”,。
二是完善了恢復(fù)上市的審核標(biāo)準(zhǔn),，充分體現(xiàn)不支持通過“借殼”恢復(fù)上市。第一,，新增一條“暫停上市公司申請(qǐng)恢復(fù)上市的條件”,，要求公司在暫停上市期間主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化，并具有可持續(xù)的盈利能力,。第二,，針對(duì)目前通過“借殼”實(shí)現(xiàn)恢復(fù)上市的暫停上市公司大多數(shù)以補(bǔ)充材料為由，拖延時(shí)間維持上市地位并重組的情況，《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》對(duì)申請(qǐng)恢復(fù)上市過程中公司補(bǔ)充材料的期限作出明確限制,，要求公司必須在三十個(gè)交易日內(nèi)提供補(bǔ)充材料,，期限屆滿后，深交所將不再受理新增材料的申請(qǐng),。第三,，明確因連續(xù)三年虧損或追溯調(diào)整導(dǎo)致連續(xù)三年虧損而暫停上市的公司，應(yīng)以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低作為恢復(fù)上市的盈利判斷依據(jù),，杜絕以非經(jīng)常收益調(diào)節(jié)利潤規(guī)避退市,。第四，明確因連續(xù)三年虧損和因年末凈資產(chǎn)為負(fù)而暫停上市的公司,，在暫停上市后披露的年度報(bào)告必須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告,，才可以提出恢復(fù)上市的申請(qǐng)。
三是明確了財(cái)務(wù)報(bào)告明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又不予以糾正的公司將快速退市,。為杜絕公司通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見來規(guī)避暫�,；蚪K止上市條件，規(guī)定非標(biāo)意見涉及事項(xiàng)屬于明顯違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,、制度及相關(guān)信息披露規(guī)范性規(guī)定的,，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)披露糾正后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告。在規(guī)定期限屆滿之日起四個(gè)月內(nèi)仍未改正的,，將被暫停上市,；在規(guī)定期限屆滿之日起六個(gè)月內(nèi)仍未改正的，將被終止上市,。
四是強(qiáng)化了退市風(fēng)險(xiǎn)信息披露,，刪除原規(guī)則中不再適用的“退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理”章節(jié)。在取消“退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理”制度的同時(shí),，為及時(shí)揭示公司的退市風(fēng)險(xiǎn),，《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》全面考慮可能的退市風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)點(diǎn)，針對(duì)不同的暫停上市和終止上市情形,，明確規(guī)定首次風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)點(diǎn)及后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)披露的頻率,，要求公司每五個(gè)交易日披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，強(qiáng)化退市風(fēng)險(xiǎn)信息披露要求,。
五是增加了退市整理期的相關(guān)規(guī)定,。根據(jù)《方案》，創(chuàng)業(yè)板實(shí)施“退市整理期”制度,，設(shè)立退市整理板,。在《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》中，對(duì)退市整理期的起始時(shí)點(diǎn),、期限,、日漲跌幅限制,、行情另板揭示及風(fēng)險(xiǎn)提示作出了明確規(guī)定。
六是明確了創(chuàng)業(yè)板公司退市后統(tǒng)一平移到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,。為保護(hù)投資者權(quán)益,，給予退市公司股票合適的轉(zhuǎn)讓場所，《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》明確規(guī)定,，創(chuàng)業(yè)板公司退市后，統(tǒng)一平移到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,。
2009年創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)以來,，監(jiān)管實(shí)踐中新問題不斷涌現(xiàn)，有關(guān)法律法規(guī)也在不斷完善,。為因應(yīng)上述變化,，深交所對(duì)原有規(guī)則中一些不適應(yīng)監(jiān)管實(shí)踐和監(jiān)管要求的條款也進(jìn)行了修訂完善。主要包括：為提高市場效率,，減少例行停牌,，取消股東大會(huì)召開日例行停牌及股價(jià)異常波動(dòng)公告當(dāng)日例行停牌一小時(shí)的有關(guān)規(guī)定，其中,，股價(jià)異動(dòng)公告例行停牌涉及本所《交易規(guī)則》有關(guān)條款,，取消股價(jià)異動(dòng)公告停牌的規(guī)定待本所《交易規(guī)則》相關(guān)條款修訂后執(zhí)行；為及時(shí)提示凈資產(chǎn)為負(fù)的公司的退市風(fēng)險(xiǎn),，新增凈資產(chǎn)為負(fù)的公司必須進(jìn)行業(yè)績預(yù)告的要求,；為遏制內(nèi)部人損害公司利益的行為，規(guī)定公司董事,、監(jiān)事及高級(jí)管理人員與公司之間的交易必須經(jīng)過股東大會(huì)審議,，提出從嚴(yán)要求；對(duì)募集資金項(xiàng)目在分步實(shí)施中涉及重大投資,、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的,，明確要求公司履行相關(guān)信息披露義務(wù)。
《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》(2012年修訂)自5月1日起施行,，創(chuàng)業(yè)板退市制度正式實(shí)施,。
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