|
過去的三月份,，A股市場的反彈戛然而止,，市場整體表現(xiàn)欠佳，大多數(shù)私募認(rèn)為反彈已經(jīng)結(jié)束,。對(duì)于4月份的行情,，陽光私募分歧較大,，近一半的私募認(rèn)為市場會(huì)繼續(xù)下跌，甚至不排除繼續(xù)創(chuàng)新低的可能,，看漲的私募僅有21.43%,。為此，私募4月份將繼續(xù)降低倉位,，平均倉位預(yù)計(jì)在四成,。
近半私募認(rèn)為4月行情創(chuàng)新低
今年以來，盡管市場出現(xiàn)一定的反彈,，但風(fēng)格輪換太快,，私募基金的整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，分化更是尤為嚴(yán)重,。截至4月10日,，9只私募基金產(chǎn)品收益率超過10%，
近50只產(chǎn)品跌幅超過10%,，表現(xiàn)慘淡,。
3月份市場反彈戛然而止，出現(xiàn)大幅的調(diào)整,，將之前的反彈盡數(shù)回吐,。私募排排網(wǎng)對(duì)全國近40家私募基金公司進(jìn)行問卷調(diào)查，調(diào)查顯示,，50%私募認(rèn)為反彈已經(jīng)結(jié)束,，33.33%私募則比較樂觀，認(rèn)為此次反彈只是正常的技術(shù)性調(diào)整,，未來仍有上漲空間,，16.67%私募則認(rèn)為要進(jìn)一步觀察。
在大多數(shù)私募看來,，從春節(jié)以來的反彈是在貨幣政策放松,、房地產(chǎn)調(diào)控放松、資金面寬松等預(yù)期推動(dòng)的,，但目前預(yù)期并沒有得到實(shí)質(zhì)性的印證,，支撐市場的反彈動(dòng)力已經(jīng)減弱，加上經(jīng)濟(jì)的下滑,、通脹可能反復(fù),、市場的脆弱心態(tài)等因素，市場的反彈已經(jīng)宣告結(jié)束,。
對(duì)于4月份的行情,，私募顯得尤為謹(jǐn)慎，僅有21.43%私募看漲4月行情，較上月大幅下降了38.57%,，35.71%私募認(rèn)為會(huì)橫盤整理,，42.86%私募則認(rèn)為市場會(huì)繼續(xù)下跌，較上月大幅增長34.86%,。
看漲私募主要認(rèn)為經(jīng)過3月的技術(shù)性調(diào)整后,，市場的調(diào)整幅度已經(jīng)足夠，有可能會(huì)繼續(xù)反彈腳步,；從市場消息面看,，暖風(fēng)頻吹，新股發(fā)行制度改革繼續(xù)推進(jìn),，而QFII和RQFII的額度放寬，養(yǎng)老金入市等都會(huì)給市場帶來實(shí)際性的利好,，資金面的寬松會(huì)推動(dòng)市場的上漲,；經(jīng)濟(jì)面并沒有預(yù)期差，PMI數(shù)據(jù)顯示市場或已見底,。
悲觀私募主要是認(rèn)為經(jīng)濟(jì)走勢(shì)嚴(yán)峻,，經(jīng)濟(jì)下滑或會(huì)超過市場預(yù)期，未來或會(huì)進(jìn)一步走壞,；隨著一季報(bào)的披露,，今年上市公司盈利的下滑會(huì)進(jìn)一步體現(xiàn)出來，壓制市場的上漲,；部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格高漲,、油價(jià)上調(diào)等使得通脹有可能再度高漲,，會(huì)對(duì)市場形成壓力；雖然市場上暖風(fēng)頻吹,，但實(shí)際性作用并沒有體現(xiàn)出來,，市場仍然處于弱市心態(tài),。
去年的私募冠軍呈瑞投資則傾向于認(rèn)為2012年是“見底之年”,，研究總監(jiān)李世全表示，“中國經(jīng)濟(jì)從改革開放以來演變的走勢(shì)來看,，基本上有5年周期的規(guī)律,，上一波峰值出現(xiàn)在2007年，根據(jù)5年的調(diào)整周期,，基本上今年應(yīng)該是見底的,，這是中國經(jīng)濟(jì)的大格局,。根據(jù)對(duì)每一個(gè)5年規(guī)劃固定資產(chǎn)投資的增速觀察,，每一個(gè)5年規(guī)劃的第二年,，固定資產(chǎn)的投資速度明顯超過第一年，雖然目前整個(gè)經(jīng)濟(jì)還處在下滑的進(jìn)程當(dāng)中,，但相信在今年很有可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),�,！�
2010年冠軍世通資產(chǎn)常士杉對(duì)未來市場謹(jǐn)慎，“我們對(duì)市場的總體表現(xiàn)并不樂觀，后市大盤還將下跌,，甚至不排除有創(chuàng)下新低的可能,�,！�
繼續(xù)減倉5.83% 倉位維持在四成
隨著市場的下跌,，私募3月份大幅降低了倉位,，低于半倉，平均倉位僅為49.58%,，比2月的63.65%大幅下降了14.07%,。
4月份,，私募基金的操作進(jìn)一步謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)平均倉位僅為43.75%,，比3月進(jìn)一步下降5.83%,，
58.34%私募的倉位低于50%，其中25.01%私募倉位低于30%,，33.33%私募預(yù)計(jì)倉位為30—50%，而50—80%倉位私募也為33.33%,，80%以上倉位的私募為8.33%,。
消費(fèi)、新興產(chǎn)業(yè),、醫(yī)藥再度成私募重點(diǎn)配置品種
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查,，私募基金3月重倉板塊仍以消費(fèi)、新興產(chǎn)業(yè)和醫(yī)藥為主,。
4月份,，私募基金的配置仍主要延續(xù)3月的配置，消費(fèi),、新興產(chǎn)業(yè)和醫(yī)藥仍然最受寵,，其中58.33%私募重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi),，新興產(chǎn)業(yè)也得到了41.67%私募的青睞,，25%私募則看好醫(yī)藥股的機(jī)會(huì),，軍工也受到16.67%私募的關(guān)注,，而TMT,、化工、電子,、有色金屬,、科技和旅游等各有8.33%私募看好,。
常士杉表示“我們是比較看好大消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè),，但操作上,，我們會(huì)重點(diǎn)側(cè)重于超跌股,，即已經(jīng)跌到前期低點(diǎn)的品種,，此外估值比較低的品種也可關(guān)注,。倉位方面,，我們總體控制在5成，當(dāng)然也會(huì)關(guān)注市場的走勢(shì),，伺機(jī)變動(dòng)倉位�,！�
|