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日本財(cái)務(wù)省周一(4月9日)公布的數(shù)據(jù)顯示,，中國2月凈買入日本短期國債金額增加至6510億日元，買入金額創(chuàng)2010年5月以來最高規(guī)模,。同月,，中國拋售日本中長期國債2688億日元。
中國一直把日元視為外儲(chǔ)多元化一攬子方案中優(yōu)先考慮的外幣之一,，至少持有4000億美元的日本國債,，并連續(xù)6年成為日本長期國債的最大購買方,。
2011年全年,，中國對(duì)日本國債的投資策略為凈買入中長期債，凈賣出短期債,。專家表示,，此次從長期國債向短期國債的轉(zhuǎn)向“主要是出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮”。
中國社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員孫杰對(duì)本報(bào)記者表示,，在全球宏觀市場相對(duì)脆弱的情況下,，增持短期債券來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是外儲(chǔ)多元化投資的“明智之舉”。
今年2月,，日元經(jīng)歷了連續(xù)45天的下跌,，跌幅達(dá)9.87%,，美元兌日元(81.29,-0.2700,-0.33%)匯率一度觸及75.91,。2月14日,，日本央行又推出新量化寬松貨幣政策,，購買10萬億日元短期日本國債，并設(shè)定通脹目標(biāo)1%。
瑞穗證券首席策略師Akihiko
Inoue表示,，“日本央行加大寬松貨幣政策后,，日元匯率貶值。在日元變得更加便宜下,，中國可能增持日元資產(chǎn),。”
而孫杰表示,，投資債券的主要參考對(duì)象為幣值,，而具有升值潛力的貨幣為最佳投資對(duì)象。
“短期國債是一個(gè)很好的嘗試,�,！睂O杰告訴本報(bào)記者。他表示,，增加非美元資產(chǎn)將是我國外儲(chǔ)配置的長期趨勢,，而在全球宏觀形勢動(dòng)蕩的情況下，中國可能會(huì)繼續(xù)增持短期國債,。
孫表示,，債券收益情況很大程度上受貨幣政策的影響。日本央行10日召開議息會(huì)議,，分析人士預(yù)測將新增量化寬松規(guī)模5萬億日元(約合610億美元)至70萬億日元,，以進(jìn)一步對(duì)抗國內(nèi)通貨緊縮和刺激國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長。
孫表示,，全球宏觀與日本政策形勢更加確認(rèn)的情況下，決策層或進(jìn)行長期日本國債的增持,。
事實(shí)上，日本國債市場已成為資金的避風(fēng)港,。
日本財(cái)務(wù)省公布的2011年統(tǒng)計(jì)顯示，海外投資家對(duì)日本短期債券的凈買入額達(dá)16.74萬億日元,，是上年的2.5倍,，創(chuàng)歷史新高，中長期債券凈買入達(dá)4.54萬億日元,，是上年的7.4倍,。
分析認(rèn)為，一年期國債,、商業(yè)票據(jù)等短期債券易成為資金避風(fēng)港,，海外資金為躲避歐債危機(jī),、美國經(jīng)濟(jì)低迷，轉(zhuǎn)向相對(duì)穩(wěn)定的日本短期債券市場,。
盡管日本財(cái)政改革前景不明,，但海外投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為日本國債本國持有率高,，目前不會(huì)出現(xiàn)價(jià)格忽跌情況，因此部少資金也投向日本中長期債,。
“近期日本國債的市場表現(xiàn)仍然比歐洲的債券要好很多，如果要進(jìn)行非美元資產(chǎn)多元化,，日元仍然是外匯儲(chǔ)備的適當(dāng)選擇,。”中國商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育(微博)向本報(bào)記者表示,。
梅新育表示,，中方加大增持日本國債力度,，同時(shí)可以看做是中日加強(qiáng)金融合作的有力舉措,。
去年12月日本首相野田佳彥訪華時(shí)與中方達(dá)成協(xié)議，雙方互相購買國債,。日本財(cái)務(wù)大臣安住淳3月13日表示日本將購買650億人民幣的中國國債,。
2011年底，中國外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)到31811.48億美元,。2011年6月至2012年1月,，在美國國債發(fā)行量不斷擴(kuò)大的背景下，中國共計(jì)減持美債1475億美元,。
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