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中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任洪磊28日在“2012年金牛基金論壇暨第九屆中國基金業(yè)金牛獎頒獎盛典”上表示,，可在新設(shè)立的基金公司嘗試專業(yè)管理人士持股,，平衡好基金持有人、股東,、專業(yè)人士三者利益,。
倡導(dǎo)基金公司專業(yè)管理人員持股,，這其實一直都是基金業(yè)的一個重要呼聲,。針對基金經(jīng)理的頻頻跳槽以及由此帶給基金公司的不利影響,，如何留住基金經(jīng)理也就成了業(yè)界非常關(guān)心的一個問題。正是在這種背景下,，建立基金經(jīng)理以及專業(yè)管理人員持股制度,，也就成了基金業(yè)的一大共識。因此,，洪磊這次表態(tài)順應(yīng)了基金業(yè)的呼聲,。而且，在新設(shè)立的基金公司中嘗試專業(yè)管理人員持股,，也不存在與既得利益者之間的利益沖突,，更有利于付諸實施。
在新設(shè)立的基金公司中嘗試這種專業(yè)管理人員的持股制度,，對新基金公司的發(fā)展是非常有利的,。一是可以通過這種持股制度來穩(wěn)定包括基金經(jīng)理在內(nèi)的公司專業(yè)管理人員，避免基金經(jīng)理的頻頻變更帶給基金公司的沖擊,。二是可以通過這種持股制度吸引到一些有能力的基金經(jīng)理與專業(yè)管理人員來公司發(fā)展,，這對于新基金公司的快速發(fā)展意義重大。因此,，這一持股制度對于基金公司,、基金公司股東以及專業(yè)管理人員來說是“三贏”。
不過,，就平衡基金持有人,、股東、專業(yè)人士三者利益關(guān)系而言,，顯然不是專業(yè)管理人員持股所能解決的,。因為這種持股制度與基金持有人一點利益關(guān)系都沒有。要平衡基金持有人與股東,、專業(yè)人士之間的利益關(guān)系,，主要還是要做好以下兩條：
首先，要改革基金管理費提取辦法,。目前基金管理費是根據(jù)基金規(guī)模按固定費率來提取,。這種方式在基金發(fā)展初期為基金業(yè)的快速發(fā)展做大作出了巨大貢獻。但這種收費方式存在一個巨大的負面作用,，就是把基金公司,、基金經(jīng)理的利益與基金持有人的利益完全割裂開來。哪怕基金投資出現(xiàn)嚴重虧損,，基金公司也是旱澇保收,，不少收一分錢管理費,；基金經(jīng)理也是照樣每年拿著高薪�,；鹜顿Y虧損的損失全部由基金持有人來承擔(dān),。正是這種利益上的完全割裂,，導(dǎo)致一些基金經(jīng)理在投資過程中,，甚至做出損害基金持有人利益的勾當，為了個人利益,，基金公司利益而損害基金持有人利益,。也正是這種利益上的完全割裂，已嚴重損害了基金持有人對基金公司的信任,，甚至嚴重危及到基金公司的進一步發(fā)展壯大,。一個最明顯的表現(xiàn)是，最近幾年盡管新基金發(fā)行不斷,，但投資者根本就不捧場,，盡管新基金的數(shù)量增加了不少，但基金規(guī)模卻每年都在下降,。因此,，要改變這種局面，就必須讓基金公司的利益與基金持有人的利益保持一致,。這樣就有必要對基金管理費進行改革,，將基金管理費提取辦法由按基金規(guī)模提取，改為按投資基金的效益來提取,。
其次,，實行基金公司、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員持基制度,。即每家基金公司旗下發(fā)行的投資基金,，基金公司、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員都要持有一定比例的基金份額,。以此將基金公司,、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員的利益與基金持有人的利益捆綁在一起。如此一來,，基金公司或基金經(jīng)理做出損害基金持有人利益的事情,，也會在一定程度上損害自身的利益。投資基金虧損,，不僅基金持有人的利益會受到損害,，就是基金公司、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員的利益同樣也會受到損害,。在這種機制下,，基金公司與基金經(jīng)理自然會更多地考慮到基金持有人的利益,，而基金持有人也會對基金公司投上自己信任的一票。
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