Wind統(tǒng)計數據顯示,，截至4月4日,，兩市已有包括12家上市銀行在內的1336家上市公司公布了2011年年報。其中，12家銀行的凈利潤達到8415億元,，占上市公司總利潤的51.3%,，剔除12家上市銀行后,，上市公司的凈利潤較2010年不增反減,。
凈利對比 非銀行類上市公司零增長 12家上市銀行8415億元
Wind統(tǒng)計數據顯示，1336家上市公司2011年共計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1.64萬億元,，同比2010年的1.45萬億元增長13%,。相比之下，僅12家上市銀行就實現(xiàn)了8415億元的凈利潤,，同比2010年的6531億元增長了29%,。實際上，剔除了12家上市銀行之后,，1324家上市公司的凈利潤僅為8005億元,，較2010年的8015億元還下降了10億元。
也就是說,，從目前已經披露的年報來看,，總數占1336家上市公司0.89%的上市銀行，其凈利潤總額卻占到了51.3%,。除此之外,，銀行業(yè)凈利潤的增幅是全體上市公司的2.23倍。從凈利潤增長情況來看,，12家上市銀行全部實現(xiàn)正增長,，凈利潤增幅最低的為中國銀行，達到了18.93%,，最高的則為深發(fā)展,，達到了64.55%。12家上市銀行中,，凈利潤增幅在30%以上的就達到了7家,。
而來自銀監(jiān)會的統(tǒng)計數據則顯示，2011年全年,，銀行業(yè)共計實現(xiàn)凈利潤10412億元,，同比2010年的7637億元增長36.3%。平均資本利潤率則達到了20.4%,，較2010年的19.2%有了進一步的增長,。相比之下，國家統(tǒng)計局公布的數據顯示,，2011年全年,，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤54544億元。2011年全年,，中國的GDP由40.15萬億元增長到47.16萬億元,，增長了約7萬億元，而銀行業(yè)的凈利潤就占了其中14.9%,。
一邊是銀行業(yè)的凈利潤大幅增長破萬億,，另一邊，卻是非銀行類上市公司的凈利潤止步不前甚至倒退,，銀行業(yè)侵蝕實業(yè)的利潤已經表現(xiàn)的非常明顯,。而從2011年非銀行類上市公司的財務報表情況來看，Wind統(tǒng)計數據顯示,，在其財務費用構成中,，在有可比較數據的979家上市公司當中，其利息支出已從2010年的919億元進一步上升至1256億元,，增長36.7%,，遠遠超過了上市公司凈利潤增幅。在有可統(tǒng)計數據的702家非銀行類上市公司中,，其2011年年報披露的應付利息則從2010年同期的182億元增長至410億元,，增長了125%。
在有可比較數據的996家非銀行類上市公司中,，2011年末的短期借款已經由2010年末的1.20萬億元上升至1.53萬億元,，上升27.5%，其長期借款則從1.38萬億元上升至1.62萬億元,，上升17.4%,。
在今年的博鰲亞洲論壇上，中國民營企業(yè)聯(lián)合會會長保育鈞表示,，“中小企業(yè)很困難,，銀行卻大量賺錢,，這說明我們的金融和經濟是‘兩層皮’，并不合拍,�,！�
銀監(jiān)會的數據顯示，2011年末,，銀行業(yè)的總資產規(guī)模為113.29萬億元,，12家已披露年報的上市銀行的總資產則為71.26萬億元，占到整個銀行業(yè)總資產的62.9%,。一位銀行業(yè)人士表示,，上市銀行的總資產規(guī)模占整個銀行業(yè)的規(guī)模比例較大，就資產質量來看,，上市銀行的資產質量也明顯較高,，因此全行業(yè)的利潤主要集中在上市的銀行中，其中又以五大行為重,，這才造成了銀行業(yè)利潤較高的印象,。
利潤來源 凈利息收入1.68萬億元
在去年信貸收緊和央行加息周期的影響下，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升,，且依然是利潤貢獻的主要來源,。Wind統(tǒng)計數據顯示，已公布年報的12家上市銀行去年共實現(xiàn)凈利息收入約16792億元,，其中,，五大行實現(xiàn)凈利息收入約13051億元。
由于存在較大息差空間,，銀行存貸款業(yè)務規(guī)模擴大的同時,，盈利水平自然提升。根據銀監(jiān)會公布的數據顯示,，2011年商業(yè)銀行利息收入占利潤貢獻的比例達80.7%,。建行高層在業(yè)績發(fā)布會上也坦言，去年,，得益于信貸資源趨緊推升定價水平及存量貸款按加息后利率重定價,，貸款收益率穩(wěn)步上升。
中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在分析銀行業(yè)高利潤時表示,，雖然我國的凈息差水平不是世界最高,，但是，由于銀行信貸在我國的資金配置中占主導地位,，占市場份額的80%以上,，銀行的收入是息差乘以信貸投放的規(guī)模，因此造成當前銀行業(yè)高盈利。
此外,，與A股非銀行上市公司相比,，在凈資產收益率方面，銀行業(yè)顯著高于A股上市公司,�,！澳壳埃y行業(yè)的ROE(凈資產收益率)要比A股非銀行上市公司高41%,，但與此同時，銀行的總資產凈回報率為A股非銀行類上市公司的23%,�,！迸d業(yè)銀行首席經濟學家魯政委分析表示，“究其原因,，最主要的是銀行業(yè)是一個高杠桿行業(yè),。”
對此,，魯政委在一份研究報告中認為,，A股非銀行上市公司的“負債總額/所有者權益總額”為167%，而上市銀行則高達1593%,，是前者的9.5倍,。銀行業(yè)的高杠桿在另外一方面還對應著應該龐大的總資產規(guī)模。2010年A股上市銀行的資產總規(guī)模約為64萬億,，大約占2010年中國銀行業(yè)全行業(yè)總資產94萬億的68%,，大約相當于2010年GDP總量40萬億的1.6倍。
具體來看,，從2008年到2011年,，我國銀行業(yè)總資產從62.4萬億元攀升到113.29萬億元，其中,，2011年銀行業(yè)總資產比2010年增加了17.98萬億元,，這意味著，去年的銀行業(yè)資產總量的增速依然遠高于2011年9.2%的GDP增速,。
由于如此高的息差水平并非市場公平競爭的產物,，因此，業(yè)內分析人士認為,，這種局面已經可以看成是與銀行的壟斷地位有關,，因此銀行業(yè)更容易進行壟斷定價來獲取高額的壟斷利潤。尤其是在存貸利差方面,，目前我國存款利率是3.5%,，貸款利率是6.56%，存貸利差則超過了3%，高于西方國家平均水平,。
信貸供需 銀行凈息差或見頂
博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春認為,，中國經濟在2011年表現(xiàn)出的結構性困難，從產業(yè)結構上來看就是虛實分離,，以銀行為代表的虛擬經濟本應讓利并與實業(yè)共進退,，卻利用壟斷地位與實業(yè)爭利，造成中小企業(yè)破產風險和經濟轉型風險加大,。他表示,，在戰(zhàn)略上，2012年的金融政策應當要求以虛補實,，泛金融業(yè)的租金必將耗散,，可謂金融不瘦，實業(yè)不肥,。
中共中央政治局常委,、國務院總理溫家寶日前在廣西、福建調研經濟運行情況時表示,，要大力促進中小企業(yè)發(fā)展,。完善財稅支持政策，擴大中小企業(yè)專項資金規(guī)模,。改善中小企業(yè)金融服務,，緩解小型微型企業(yè)融資困難。切實打破壟斷,，放寬準入,，營造各類所有制經濟公平競爭、共同發(fā)展的制度環(huán)境,。
在信貸供需關系改善,，企業(yè)融資成本負擔能力下降等因素作用下，商業(yè)銀行新增貸款的議價能力或有所減弱,。因此,，多家機構預測今年的銀行息差將面臨回落的可能。中信證券認為,，今年二季度銀行貸款定價效應將基本結束,。廣發(fā)證券預計，由于期限較長的項目貸款和按揭貸款重定價因素,，因此,，息差預期將在今年一季度見頂，之后環(huán)比穩(wěn)中趨降,，存款成本控制能力成為影響息差的重要因素,。
根據公開數據,，《經濟參考報》記者發(fā)現(xiàn)，從2003年至今,，銀行業(yè)凈息差水平一直處于2.3%至3.0%之間,，其中2008年達到峰值3.0%。從2011年末的銀行業(yè)息差水平來看,，較去年第三季度又有不同程度的上升,，截至2011年末，12家上市銀行中,，建行,、農行、民生銀行,、招商銀行,、華夏銀行等于或高于銀監(jiān)會統(tǒng)計的銀行業(yè)平均息差水平2.7%，其中,，招商銀行和民生銀行息差水平更是高達3.06%和3.14%。
“隨著2011年末利差上升預期的消失,，今年如果要保持利差增長面臨的壓力很大,。”建行副行長龐秀生在業(yè)績會上表示,。同樣,，中信銀行行長陳小憲也表示，銀行業(yè)內已達成高利潤時代將結束的事實,，中國經濟增幅將趨于平穩(wěn),，在此背景下，銀行存貸款增速會相對減緩,，隨著利率市場化的不斷深化,，銀行的利差逐漸縮小是趨勢，銀行業(yè)的高利潤狀況會有所改變,，銀行業(yè)的利潤增速趨勢是下降的,。