Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至4月4日,，兩市已有包括12家上市銀行在內(nèi)的1336家上市公司公布了2011年年報(bào),。其中,，12家銀行的凈利潤(rùn)達(dá)到8415億元,，占上市公司總利潤(rùn)的51.3%,，剔除12家上市銀行后,，上市公司的凈利潤(rùn)較2010年不增反減,。
凈利對(duì)比 非銀行類上市公司零增長(zhǎng) 12家上市銀行8415億元
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，1336家上市公司2011年共計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1.64萬億元,，同比2010年的1.45萬億元增長(zhǎng)13%。相比之下,，僅12家上市銀行就實(shí)現(xiàn)了8415億元的凈利潤(rùn),，同比2010年的6531億元增長(zhǎng)了29%。實(shí)際上,，剔除了12家上市銀行之后,，1324家上市公司的凈利潤(rùn)僅為8005億元，較2010年的8015億元還下降了10億元,。
也就是說,，從目前已經(jīng)披露的年報(bào)來看，總數(shù)占1336家上市公司0.89%的上市銀行,，其凈利潤(rùn)總額卻占到了51.3%,。除此之外，銀行業(yè)凈利潤(rùn)的增幅是全體上市公司的2.23倍,。從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況來看,，12家上市銀行全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增幅最低的為中國(guó)銀行,，達(dá)到了18.93%,，最高的則為深發(fā)展，達(dá)到了64.55%,。12家上市銀行中,，凈利潤(rùn)增幅在30%以上的就達(dá)到了7家。
而來自銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則顯示,，2011年全年,，銀行業(yè)共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10412億元，同比2010年的7637億元增長(zhǎng)36.3%。平均資本利潤(rùn)率則達(dá)到了20.4%,，較2010年的19.2%有了進(jìn)一步的增長(zhǎng),。相比之下，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,，2011年全年,，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)54544億元。2011年全年,，中國(guó)的GDP由40.15萬億元增長(zhǎng)到47.16萬億元,，增長(zhǎng)了約7萬億元，而銀行業(yè)的凈利潤(rùn)就占了其中14.9%,。
一邊是銀行業(yè)的凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)破萬億,，另一邊，卻是非銀行類上市公司的凈利潤(rùn)止步不前甚至倒退,，銀行業(yè)侵蝕實(shí)業(yè)的利潤(rùn)已經(jīng)表現(xiàn)的非常明顯,。而從2011年非銀行類上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表情況來看，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，在其財(cái)務(wù)費(fèi)用構(gòu)成中,，在有可比較數(shù)據(jù)的979家上市公司當(dāng)中，其利息支出已從2010年的919億元進(jìn)一步上升至1256億元,，增長(zhǎng)36.7%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了上市公司凈利潤(rùn)增幅。在有可統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的702家非銀行類上市公司中,，其2011年年報(bào)披露的應(yīng)付利息則從2010年同期的182億元增長(zhǎng)至410億元,，增長(zhǎng)了125%。
在有可比較數(shù)據(jù)的996家非銀行類上市公司中,，2011年末的短期借款已經(jīng)由2010年末的1.20萬億元上升至1.53萬億元,，上升27.5%，其長(zhǎng)期借款則從1.38萬億元上升至1.62萬億元,，上升17.4%,。
在今年的博鰲亞洲論壇上，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)保育鈞表示,，“中小企業(yè)很困難,，銀行卻大量賺錢，這說明我們的金融和經(jīng)濟(jì)是‘兩層皮’,，并不合拍,。”
銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,，2011年末,，銀行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模為113.29萬億元，12家已披露年報(bào)的上市銀行的總資產(chǎn)則為71.26萬億元，占到整個(gè)銀行業(yè)總資產(chǎn)的62.9%,。一位銀行業(yè)人士表示,，上市銀行的總資產(chǎn)規(guī)模占整個(gè)銀行業(yè)的規(guī)模比例較大，就資產(chǎn)質(zhì)量來看,，上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也明顯較高,，因此全行業(yè)的利潤(rùn)主要集中在上市的銀行中，其中又以五大行為重,，這才造成了銀行業(yè)利潤(rùn)較高的印象,。
利潤(rùn)來源 凈利息收入1.68萬億元
在去年信貸收緊和央行加息周期的影響下，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升,，且依然是利潤(rùn)貢獻(xiàn)的主要來源,。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，已公布年報(bào)的12家上市銀行去年共實(shí)現(xiàn)凈利息收入約16792億元,，其中，五大行實(shí)現(xiàn)凈利息收入約13051億元,。
由于存在較大息差空間,，銀行存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，盈利水平自然提升,。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,，2011年商業(yè)銀行利息收入占利潤(rùn)貢獻(xiàn)的比例達(dá)80.7%。建行高層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也坦言,，去年,，得益于信貸資源趨緊推升定價(jià)水平及存量貸款按加息后利率重定價(jià)，貸款收益率穩(wěn)步上升,。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在分析銀行業(yè)高利潤(rùn)時(shí)表示,，雖然我國(guó)的凈息差水平不是世界最高，但是,，由于銀行信貸在我國(guó)的資金配置中占主導(dǎo)地位,，占市場(chǎng)份額的80%以上，銀行的收入是息差乘以信貸投放的規(guī)模,，因此造成當(dāng)前銀行業(yè)高盈利,。
此外，與A股非銀行上市公司相比,，在凈資產(chǎn)收益率方面,，銀行業(yè)顯著高于A股上市公司�,！澳壳�,，銀行業(yè)的ROE(凈資產(chǎn)收益率)要比A股非銀行上市公司高41%，但與此同時(shí)，銀行的總資產(chǎn)凈回報(bào)率為A股非銀行類上市公司的23%,�,！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委分析表示，“究其原因,，最主要的是銀行業(yè)是一個(gè)高杠桿行業(yè),。”
對(duì)此,，魯政委在一份研究報(bào)告中認(rèn)為,，A股非銀行上市公司的“負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額”為167%，而上市銀行則高達(dá)1593%,，是前者的9.5倍,。銀行業(yè)的高杠桿在另外一方面還對(duì)應(yīng)著應(yīng)該龐大的總資產(chǎn)規(guī)模。2010年A股上市銀行的資產(chǎn)總規(guī)模約為64萬億,，大約占2010年中國(guó)銀行業(yè)全行業(yè)總資產(chǎn)94萬億的68%,，大約相當(dāng)于2010年GDP總量40萬億的1.6倍。
具體來看,，從2008年到2011年,，我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)從62.4萬億元攀升到113.29萬億元，其中,，2011年銀行業(yè)總資產(chǎn)比2010年增加了17.98萬億元,，這意味著，去年的銀行業(yè)資產(chǎn)總量的增速依然遠(yuǎn)高于2011年9.2%的GDP增速,。
由于如此高的息差水平并非市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物,，因此，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,，這種局面已經(jīng)可以看成是與銀行的壟斷地位有關(guān),，因此銀行業(yè)更容易進(jìn)行壟斷定價(jià)來獲取高額的壟斷利潤(rùn)。尤其是在存貸利差方面,，目前我國(guó)存款利率是3.5%,，貸款利率是6.56%，存貸利差則超過了3%,，高于西方國(guó)家平均水平,。
信貸供需 銀行凈息差或見頂
博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2011年表現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)性困難,，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來看就是虛實(shí)分離,，以銀行為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)本應(yīng)讓利并與實(shí)業(yè)共進(jìn)退，卻利用壟斷地位與實(shí)業(yè)爭(zhēng)利,，造成中小企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)加大,。他表示,，在戰(zhàn)略上，2012年的金融政策應(yīng)當(dāng)要求以虛補(bǔ)實(shí),，泛金融業(yè)的租金必將耗散,，可謂金融不瘦，實(shí)業(yè)不肥,。
中共中央政治局常委,、國(guó)務(wù)院總理溫家寶日前在廣西、福建調(diào)研經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況時(shí)表示,，要大力促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,。完善財(cái)稅支持政策，擴(kuò)大中小企業(yè)專項(xiàng)資金規(guī)模,。改善中小企業(yè)金融服務(wù),，緩解小型微型企業(yè)融資困難。切實(shí)打破壟斷,，放寬準(zhǔn)入,，營(yíng)造各類所有制經(jīng)濟(jì)公平競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展的制度環(huán)境,。
在信貸供需關(guān)系改善,，企業(yè)融資成本負(fù)擔(dān)能力下降等因素作用下,，商業(yè)銀行新增貸款的議價(jià)能力或有所減弱,。因此，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)今年的銀行息差將面臨回落的可能,。中信證券認(rèn)為,，今年二季度銀行貸款定價(jià)效應(yīng)將基本結(jié)束。廣發(fā)證券預(yù)計(jì),，由于期限較長(zhǎng)的項(xiàng)目貸款和按揭貸款重定價(jià)因素,，因此，息差預(yù)期將在今年一季度見頂,，之后環(huán)比穩(wěn)中趨降,，存款成本控制能力成為影響息差的重要因素。
根據(jù)公開數(shù)據(jù),，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者發(fā)現(xiàn),，從2003年至今，銀行業(yè)凈息差水平一直處于2.3%至3.0%之間,，其中2008年達(dá)到峰值3.0%,。從2011年末的銀行業(yè)息差水平來看，較去年第三季度又有不同程度的上升,，截至2011年末,，12家上市銀行中,，建行、農(nóng)行,、民生銀行,、招商銀行、華夏銀行等于或高于銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)的銀行業(yè)平均息差水平2.7%,，其中,，招商銀行和民生銀行息差水平更是高達(dá)3.06%和3.14%。
“隨著2011年末利差上升預(yù)期的消失,，今年如果要保持利差增長(zhǎng)面臨的壓力很大,。”建行副行長(zhǎng)龐秀生在業(yè)績(jī)會(huì)上表示,。同樣,，中信銀行行長(zhǎng)陳小憲也表示，銀行業(yè)內(nèi)已達(dá)成高利潤(rùn)時(shí)代將結(jié)束的事實(shí),，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增幅將趨于平穩(wěn),，在此背景下，銀行存貸款增速會(huì)相對(duì)減緩,，隨著利率市場(chǎng)化的不斷深化,，銀行的利差逐漸縮小是趨勢(shì)，銀行業(yè)的高利潤(rùn)狀況會(huì)有所改變,，銀行業(yè)的利潤(rùn)增速趨勢(shì)是下降的,。