人事不動,，政策難行。人事問題歷來是任何一項改革的難點,，同時也是抓手,，對于證監(jiān)會主席郭樹清力推的新股發(fā)行改革亦如是,。處長輪崗、社會招聘交易所副總,、放開保代簽字權等一系列動作,，都旨在通過破除既得利益格局，激發(fā)監(jiān)管者和市場主體內在的改革動力,，從而為“強化信息披露和信托責任,、把價值判斷還給市場”的改革思路鋪平道路。
“處長輪崗的自主報名上周五已經結束,，下一階段會里面將有統(tǒng)一的安排,。”接近證監(jiān)會的人士日前對《第一財經日報(微博)》表示,。上周,，證監(jiān)會表示擁有行政審批權的發(fā)行部、創(chuàng)業(yè)板部,、上市部等9個部門工作5年以上的處級干部,，將與沒有行政審批權的部門相關崗位干部進行對調。
這次輪崗意味著過去5年間證監(jiān)會內部相對固化的處一級人事安排將發(fā)生徹底的變化,。
在接受記者采訪的證監(jiān)系統(tǒng)和投行人士看來,，郭樹清的這一系列嚴絲合縫的改革動作已經彰顯出高層堅定的決心�,！白C監(jiān)會要帶頭講誠信,。”郭樹清反復講的這句話,，意味深長,。
把價值判斷還給市場
“跟其他國家部委不一樣的地方是，證監(jiān)會的副處長很少,，一般只有一個,。這樣一來，正副處長的權力就很大,，特別是在有行政審批權的部門,。”一位保薦代表人對記者說,。
在發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部這兩個部門,，每當有審核任務時，一處和二處會分別安排一名處長負責,，但是具體工作則是由預審員承擔,，券商的保薦代表和項目組成員很少能接觸到處長,。但是,，在很多情況下,，包括發(fā)行部和機構部在內部門的處長，找券商溝通工作卻能直接找到總裁,。
IPO的審核是一個技術性非常強的工作,，此次干部對調，行政部門的處長如果突然調到業(yè)務部門,，會不會短期內無法正常,、有效開展工作？
記者帶著這樣的疑問采訪了多位一線投行人士,。他們向記者反映,，實際上預審員的業(yè)務能力非常強，比如創(chuàng)業(yè)板部審核二處,，光法學博士就有好幾個,，并且都是北京大學、廈門大學(微博)這些名校畢業(yè),。另外,，證監(jiān)系統(tǒng)的干部層次都很高，即使沒有在審核部門工作的經驗,，通過一段時間的熟悉也能很快上手,。
也有投行人士提出了另一個視角：“發(fā)行保薦工作雖然主要是基于公司法、證券法和大量證監(jiān)會制定的各類規(guī)章,、辦法,，但仍有大量的工作是所謂的把握證監(jiān)會的內部審核原則。業(yè)務部門領導的頻繁輪換,，可能會導致主管領導思路的頻繁變化,，從而使審核原則難以準確把握，增大發(fā)行上市的隱性門檻,�,！�
“去年八成被否的發(fā)行申請，都是栽在盈利能力這些價值判斷的問題上,�,！鄙鲜鼋咏C監(jiān)會的人士對記者表示。
“雖然最終的審核權在發(fā)審委,，但是落實反饋意見和預審卻是由發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部操作的,。在這個階段，有的企業(yè)走完只花了三五個月,，有的企業(yè)花了一兩年,。這個過程并不透明，會不會有人為操作的空間,？”上述人士說,。
在記者采訪的一些投行人士看來,，核心審核部門的干部輪崗，是發(fā)行改革走出的一個關鍵性步驟,。郭樹清的改革思路是放棄帶有價值判斷的審核權力,，把重點放到信息披露的真實性上來，同時培養(yǎng)和促進市場的信托責任,。但是在證監(jiān)會現有的人事框架和思維慣性之下,，這種改革很難實現。
因此,，讓干部們動一動位子,，有利于他們在新的環(huán)境中換位思考，檢視過去的工作方法和思維方式,，建立服務監(jiān)管對象的意識,。這不失為一種成本最小的“洗牌”方式。
券商“公關”危機
證券公司里面往往有一些專門做政府關系的人,，他們掛職在投行部,，但是干活兒的項目團隊成員卻很少見到他們。這些人重點公關的就是證監(jiān)會擁有核心審核權力的部門,。
“過去幾年的工作算是白費了,。”得知發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部6個處一半以上的正副處長都要輪崗,，一位券商老總相當的“哀怨”,。
據記者了解，近年來,，證券公司的規(guī)范程度較之過去已經顯著提高,，大型券商一般都比較規(guī)范。對于申報的項目,，投行內部和風控部門自己的篩查力度都很大,，那些有硬傷的項目一般會被淘汰掉。自己的質量過硬,，也就不必走旁門左道,。
但是，市場上總是有人希望利用自己特殊的競爭優(yōu)勢,。這些證券公司在做了一些工作之后,，雖然不保證項目必過，但是在排隊和落實反饋意見的速度上卻能享受特殊照顧,，插隊搶先預審,。
處長輪崗，無疑是這些券商及其特殊公關部門的危機。但是,，如果發(fā)行改革的整體架構不改,，或者說郭樹清的改革思路在新人到崗后沒有迅速跟上，那么“公關”力量會不會再次試圖侵蝕新的干部呢,？
顯然，IPO辦法,、保薦辦法這一系列的規(guī)章制度都要大改,，證監(jiān)會內部掌握的規(guī)定必須公開化，審核的過程也必須公開,。如此才能保證改革不走回頭路,。值得肯定的是，在流程公開透明方面,，證監(jiān)會近期已經在作出努力,。