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根據(jù)貝恩公司與中國歐盟商會13日聯(lián)合發(fā)布的《私募股權(quán)基金對中國經(jīng)濟(jì)和社會的影響2012年調(diào)研》結(jié)果顯示，在中國大多數(shù)私募股權(quán)投資基金公司以中期投資為主,，而非開展長期投資,。從私募股權(quán)基金投資到被投資的公司上市，之間的平均時間約為2.1年,。
報告顯示,，通過上市退出交易是私募股權(quán)基金在中國最常見的退出方式，數(shù)據(jù)表明,，在中國,，私募股權(quán)基金公司通過上市成功退出了至少42%在2004年至2008年期間投資的公司。而報告也預(yù)計,，隨著中國的成長型企業(yè)市場日趨成型,，這一退出策略預(yù)計將繼續(xù)盛行下去。
在這些投資中,，有約八成的中國公司在最初投資后3年內(nèi)上市,。從私募股權(quán)基金投資到被投資的公司上市，之間的平均時間約為2.1年,，當(dāng)然,，市場周期對上市時機(jī)有很大的影響。但相比之下，歐洲和美國的持有期分別是4.8年和3.7年,。貝恩公司全球合伙人,、中國私募股權(quán)基金咨詢業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人韓微文表示，在2009年的調(diào)研中,，私募股權(quán)基金投資持有年份約為1.9年,，而這次的調(diào)查結(jié)果上升到2.1年，這其中能夠看到一個持有期加長的趨勢,。
持有期短會帶來相應(yīng)的弊端,。報告顯示，大部分受訪公司表示,，在投資后,，私募股權(quán)基金的投資者對公司的戰(zhàn)略方向、治理和決策流程,、品牌知名度及財務(wù)建議等方面有積極的影響,，而在運營改善方面則幾乎無影響�,！俺钟衅诙痰脑�,，由于更多的投資是基于上市重組和交易的動力，因此私募股權(quán)基金的人員結(jié)構(gòu)也更偏于金融人才而非具體的行業(yè)人才,，這使得私募股權(quán)基金對公司在運營方面的指導(dǎo)有限,。”中國歐盟商會私募股權(quán)基金與戰(zhàn)略并購工作組主席龍博望表示,。
不過,，整體而言，私募股權(quán)基金的投資不斷為中國帶來正面的經(jīng)濟(jì)和社會影響,。這次調(diào)研囊括了2004年至2008年期間宣布的交易,，所涉及的公司代表了這段時期內(nèi)金額在2000萬美元以上的私募股權(quán)基金交易總額的40%，而調(diào)研的大多數(shù)公司為銷售收入不足100億元人民幣的中小企業(yè),。報告顯示,，私募股權(quán)基金投資的公司年平均利潤增長率高出上市公司50%(兩年期復(fù)合增長率分別為21%和14%)。而私募股權(quán)基金投資的小型公司銷售收入的增長率已達(dá)到可比上市同行的三倍,。
調(diào)研發(fā)現(xiàn),，在全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)低迷中，中國依然是亞洲市場中最受私募股權(quán)基金青睞的投資目的地之一,，中國私募股權(quán)基金的交易金額從2009年的逾85億美元增長至2011年的近160億美元,，如今占據(jù)中國國民生產(chǎn)總值(GDP)的0.2%，而在歐洲和美國,，這個比重分別是0.3%和0.5%,。龍博望表示,，私募股權(quán)基金在中國尚處于發(fā)展初期，很多國內(nèi)本土的PE公司成立時間都比較短,，尚處于學(xué)習(xí)過程中,。
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