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來(lái)自清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2012年前兩月，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)有15起,，占并購(gòu)總案例數(shù)的13%,；披露金額的13起并購(gòu)案例交易總金額達(dá)到62.31億美元，占并購(gòu)總金額的65.7%,，呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)。
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，2011年,，VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)/PE(私募股權(quán)基金)支持的海外并購(gòu)案例數(shù)為17起，交易總金額為59.58億美元,，相比2010年并購(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)70%,，交易總金額增長(zhǎng)55.6%。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉,，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)過(guò)程中,，實(shí)體企業(yè)開(kāi)始更多地選擇和投行、PE等金融機(jī)構(gòu)組團(tuán)“走出去”,，以解決國(guó)際化推進(jìn)過(guò)程中的融資問(wèn)題,。
中國(guó)企業(yè)“走出去”面臨的主要問(wèn)題是融資難，尤其是民營(yíng)企業(yè),。全國(guó)政協(xié)委員,、中國(guó)進(jìn)出口銀行行長(zhǎng)李若谷表示，民營(yíng)企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中得到的金融支持少,，一方面因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)自身不愿意找銀行融資,，另一方面是銀行的放貸條件比較嚴(yán)格，民營(yíng)企業(yè)難以通過(guò)審查,。
為解決“融資難”問(wèn)題,，越來(lái)越多的實(shí)體企業(yè)開(kāi)始和投行,、PE等金融機(jī)構(gòu)“攜手”。
以三一重工為例,，該公司年初聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)投資基金,，斥資3.6億歐元收購(gòu)德國(guó)工程機(jī)械企業(yè)普茨邁斯特100%的股權(quán)，三一重工和中信占股分別為90%和10%,。
與此同時(shí),，一些金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身業(yè)務(wù)的需要，主動(dòng)向“走出去”的企業(yè)伸出了“橄欖枝”,。
清科研究中心并購(gòu)分析師陳叢威分析說(shuō),，中國(guó)PE機(jī)構(gòu)正在及時(shí)調(diào)整自身的投資策略，一部分實(shí)力雄厚的PE機(jī)構(gòu),，例如弘毅投資,、中信產(chǎn)業(yè)基金等，均積極地發(fā)掘中國(guó)企業(yè)“走出去”過(guò)程中蘊(yùn)藏的投資價(jià)值,。
光明食品集團(tuán)自?xún)赡昵伴_(kāi)始實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略,，先后參與了多起海外并購(gòu)。2011年,，光明食品集團(tuán)以5.3億澳元收購(gòu)澳大利亞瑪納森食品75%股權(quán),，該收購(gòu)案在交易結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)方面表現(xiàn)突出。
“融資是推進(jìn)國(guó)際化的關(guān)鍵環(huán)節(jié),，摩根士丹利,、花旗、匯豐等國(guó)際投行都在關(guān)注光明,�,！比珖�(guó)政協(xié)委員、光明食品集團(tuán)副總裁葛俊杰接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)說(shuō),，如果有財(cái)務(wù)投資者愿意合作,，光明是非常歡迎的，畢竟它們?cè)谥卫斫Y(jié)構(gòu),、國(guó)際融資,、國(guó)際化人才等方面更有優(yōu)勢(shì)。
全國(guó)政協(xié)委員,、中國(guó)國(guó)際金融公司董事長(zhǎng)李劍閣說(shuō),，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)雙方都有需求自然就會(huì)進(jìn)行合作，聯(lián)合比不聯(lián)合好,。民營(yíng)企業(yè)的人才特別是專(zhuān)業(yè)人才比較缺乏,，金融機(jī)構(gòu)正好能為企業(yè)提供支持，減少很多風(fēng)險(xiǎn)，而且增強(qiáng)了企業(yè)的資金實(shí)力,。
ChinaVenture投中集團(tuán)分析師馮坡認(rèn)為,，近年來(lái)PE支持產(chǎn)業(yè)“走出去”的案例呈現(xiàn)增多態(tài)勢(shì)，一方面PE可以提供充裕的資金支持,，另一方面,，PE機(jī)構(gòu)往往具有更高效的信息渠道、更好的國(guó)際化視野和更多的海外投資經(jīng)驗(yàn),，這可以為企業(yè)提供額外的幫助,。此外，有些中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)缺少知名度,，與國(guó)際化PE巨頭聯(lián)合,，無(wú)疑可以提升名氣和信任度。
為緩解企業(yè)“走出去”的資金缺口,，全國(guó)政協(xié)委員蔣以任在提案中說(shuō),，要為“走出去”企業(yè)提供有力的金融支撐，完善融資服務(wù),，擴(kuò)大授信額度,，加強(qiáng)匯率保險(xiǎn)規(guī)避指導(dǎo)；鼓勵(lì)在跨國(guó)并購(gòu)的融資中利用國(guó)際國(guó)內(nèi)投資銀行的資源,，發(fā)揮收購(gòu)經(jīng)紀(jì)人和財(cái)務(wù)顧問(wèn)的作用,；幫助企業(yè)與國(guó)際基金組織牽線(xiàn)搭橋,，探索合作途徑,；要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)“走出去”，到企業(yè)的境外集聚地提供金融服務(wù),。
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