這是一個(gè)龐大而復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò),，以人參貿(mào)易為托,，上下游關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，客戶信息撲朔迷離,，而最終均指向上市公司實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方,；這又是一個(gè)隱秘的操作手法,，借助吉林人參產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的政策東風(fēng)，卻并未加以正面利用,，反而以其為幌,，大肆注冊(cè)空殼公司，隱瞞關(guān)聯(lián)交易,，進(jìn)行體內(nèi)自買自賣,。
過(guò)去的一年，紫鑫藥業(yè)因其涉足人參業(yè)務(wù)創(chuàng)造了驚人的業(yè)績(jī),。2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.4億元,，同比增長(zhǎng)151%，實(shí)現(xiàn)凈利1.73億元,，同比大增184%,。今年上半年，紫鑫藥業(yè)“再接再厲”,，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.7億元,，凈利1.11億元，同比增長(zhǎng)226%和325%,。
與業(yè)績(jī)遙相呼應(yīng)的是其股價(jià)一路飆升,。從2010年下半年開始，一年多時(shí)間暴漲了300%,，上演了一輪波瀾壯闊的大牛行情,。期間，公司成功高價(jià)增發(fā),，再融資10億元,。
憑借著人參概念，業(yè)績(jī)與股價(jià)雙雙飆升,，紫鑫藥業(yè)由此引起了市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注,，其中不乏大批專業(yè)投資者。從2010年底開始,，包括長(zhǎng)江證券,、國(guó)海證券在內(nèi)的多家券商連續(xù)發(fā)出十多篇關(guān)于紫鑫藥業(yè)的研究報(bào)告，且無(wú)一不是圍繞紫鑫藥業(yè)人參業(yè)務(wù)展開,。其中類似“人參龍頭呼嘯前行”,、“人參奇貨可居”,、“引爆利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)”,、“利潤(rùn)高速增長(zhǎng)”等字眼屢見(jiàn)不鮮,，且均是“買入”、“推薦”評(píng)級(jí),。
但真相果真如此么,？急速膨脹的業(yè)績(jī)背后是否又隱藏著何種玄機(jī)？為還原紫鑫藥業(yè)的本來(lái)面目,，上海證券報(bào)日前派出四路記者,，分赴吉林、四川,、安徽三省的長(zhǎng)春,、通化、柳河,、磐石,、延吉、米易,、亳州等7個(gè)縣市展開調(diào)查,。
大客戶背后的紫鑫“魅影”
據(jù)紫鑫藥業(yè)2010年年報(bào)，公司營(yíng)業(yè)收入前五名客戶分別為四川平大生物制品有限責(zé)任公司,、亳州千草藥業(yè)飲品廠,、吉林正德藥業(yè)有限公司、通化立發(fā)人參貿(mào)易有限公司,、通化文博人參貿(mào)易有限公司,。這五家公司合計(jì)為紫鑫藥業(yè)帶來(lái)2.3億收入，占比達(dá)到36%,。
記者查閱紫鑫藥業(yè)歷年的定期報(bào)告,，上述公司均未曾露面。而對(duì)比2009年年報(bào),，紫鑫藥業(yè)前五名客戶累計(jì)采購(gòu)金額不足2700萬(wàn)元,，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的10%。而就在業(yè)績(jī)暴增的2010年,，五大客戶“橫空出世”,，且其背景也頗為“神秘”。
在定向增發(fā)以及大股東解禁的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),，神秘客戶帶來(lái)驚人利潤(rùn),，帶動(dòng)股價(jià)一路飆升，連創(chuàng)新高,。其間,，究竟隱藏著怎樣的秘密,？又是否有著不可告人的“暗箱操作”？
上海證券報(bào)記者調(diào)查大量信息后發(fā)現(xiàn),，這幾大客戶背后與紫鑫藥業(yè)之前存在諸多牽連,。多家公司最終均直接指向紫鑫藥業(yè)實(shí)際控制人郭春生或其家族，這些公司的注冊(cè),、變更,、高管、股東等信息中無(wú)不存在紫鑫藥業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的影子,。
第一大客戶——四川平大生物：已是紫鑫藥業(yè)影子公司
采購(gòu)能力與經(jīng)營(yíng)情況嚴(yán)重不匹配
紫鑫藥業(yè)2010年年報(bào)顯示,，四川平大生物制品有限責(zé)任公司是第一大客戶，共采購(gòu)了7068.58萬(wàn)元產(chǎn)品,，
占全部營(yíng)收的11%,。同時(shí)，從應(yīng)收賬款余額披露情況看,，平大生物沒(méi)有上榜,，說(shuō)明其7000多萬(wàn)元采購(gòu)款應(yīng)基本全額付清。
作為2010年突然現(xiàn)身的第一大客戶,，平大生物到底采購(gòu)了紫鑫藥業(yè)什么產(chǎn)品,？如此大宗采購(gòu)，平大生物是否有能力支付,？有沒(méi)有能力加工,？為此，記者前往平大生物所在地——四川省米易縣實(shí)地調(diào)查,。
據(jù)記者獲得的權(quán)威數(shù)據(jù),，截止2010年12月31日，平大生物總資產(chǎn)9716萬(wàn)元,，所有者權(quán)益4604萬(wàn)元,，2010年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3011萬(wàn)元，凈利潤(rùn)279.6萬(wàn)元,。從上述經(jīng)營(yíng)情況看,，平大生物2010年要拿出7000多萬(wàn)元采購(gòu)紫鑫藥業(yè)產(chǎn)品，并不是一件輕松的事,。
事實(shí)上,，記者在現(xiàn)場(chǎng)了解的情況，也印證了上述判斷,。
平大生物老生產(chǎn)廠區(qū)占地不足10畝(新廠區(qū)尚未投入生產(chǎn)),，廠房陳舊，生產(chǎn)車間也僅為幾間平房,。廠區(qū)并沒(méi)有生產(chǎn)繁忙的景象,，一大半的車間均未有工人操作,，僅包裝車間有10余名工人在工作。此外,，鍋爐房?jī)?nèi)堆滿的廢棄物,，顯然也已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有開動(dòng)。
“鍋爐房一年也開不了兩個(gè)月,！”一名工人告訴記者,，公司目前所有的主打產(chǎn)品均為何首烏茶,，由于客戶買我們的茶比較看重生產(chǎn)日期,，包裝時(shí)間當(dāng)然越近越好，所以包裝車間都是流水作業(yè),，每賣完一批貨馬上再包裝下一批貨,。這僅有的10余名車間工人也不是每天都上班。公司每年能將收購(gòu)的何首烏原材料消化一半都算很不錯(cuò)了,。
平大生物多名員工向記者證實(shí),，除了生產(chǎn)發(fā)酵環(huán)節(jié)需要一點(diǎn)其他中藥成分外，生產(chǎn)原料幾乎全部為何首烏,，而且從當(dāng)?shù)嘏饰鞯貐^(qū)農(nóng)民手中采購(gòu),。根據(jù)公司目前的規(guī)劃，公司接下來(lái)正在謀求推出何首烏酒以及何首烏洗腳粉,，但原料也來(lái)自何首烏,，這與紫鑫藥業(yè)主營(yíng)的人參和中成藥并無(wú)關(guān)聯(lián)，而且也未曾聽(tīng)說(shuō)公司從外省大量采購(gòu)原料的情況,。
長(zhǎng)春資本名義控股實(shí)際暗通紫鑫藥業(yè)
隨著采訪的深入,，一個(gè)驚人的信息浮出水面。當(dāng)上海證券報(bào)記者以客戶考察的名義前往平大生物辦公樓時(shí),，公司市場(chǎng)部門一位接待記者的工作人員不經(jīng)意間向記者透露,，公司發(fā)展前景廣闊，尤其是東北一家叫“紫鑫藥業(yè)”的上市公司介入后,，將給平大生物帶來(lái)強(qiáng)有力的支持,。
平大生物另一名員工也向記者證實(shí)，公司目前實(shí)際上已經(jīng)由吉林方面的人控制,，公司幾名新入股的自然人股東就是相關(guān)利益方的代表,，其累計(jì)持股已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)謝永林。
該員工還表示,，自去年年底以來(lái),，紫鑫藥業(yè)方面已經(jīng)陸續(xù)派出多人出任公司高管，除董事長(zhǎng),、總經(jīng)理外,，包括財(cái)務(wù)總監(jiān)在內(nèi)的公司高管幾乎換了個(gè)遍,，公司目前的副董事長(zhǎng)田娟即為紫鑫藥業(yè)方面派出的最高代表，在公司擁有最大的話語(yǔ)權(quán),，而公司創(chuàng)始人謝永林已淪為配角,，而這在公司內(nèi)部也是公開的事實(shí)。對(duì)于紫鑫藥業(yè)介入的情況,，至少得到了平大生物3名以上的員工證實(shí),。
記者隨后查詢到的工商資料顯示，來(lái)自吉林長(zhǎng)春的賈文博,、賈曉晶,、楊連騰、張秀麗,、尚鐵成以及安徽的李玉安,、丁翠芝成為公司近一年來(lái)的新進(jìn)股東。對(duì)比歷次股東變更情況看,，平大生物自2003年以來(lái)注冊(cè)資本多次增加,，而公司股東以及持股情況變化并不大，最近一次卻進(jìn)行了大換血,。上述7名股東一起進(jìn)入平大生物后,，合計(jì)出資額占比達(dá)到52.42%。而且今年7月,，張秀麗還斥資872萬(wàn)元增持了平大生物8.46%的股權(quán),。
而平大生物原有股東持股比例要么大比例稀釋，要么直接退出,，謝永林原來(lái)的絕對(duì)控股地位也在此次股東變更中喪失,，其出資額比例下降到24.45%。這也從另外一個(gè)側(cè)面印證了上述公司員工向記者透露的情況,。
從權(quán)威部門提供的資料看,，上述7名新進(jìn)股東，賈文博,、賈曉晶,、楊連騰、張秀麗,、尚鐵成來(lái)自紫鑫藥業(yè)的大本營(yíng)——吉林,。
值得注意的是，其中的賈文博,、賈曉晶,、楊連騰三人的住所均為“長(zhǎng)春市寬城區(qū)漢口小區(qū)4棟701號(hào)”，三人合計(jì)出資比例為24.99%,，已經(jīng)超過(guò)謝永林的出資,。
在吉林長(zhǎng)春,，記者實(shí)地走訪發(fā)現(xiàn)，這三人已經(jīng)搬離顯示的住所,。住所門上眾多的欠費(fèi)單子也顯示此處已很久沒(méi)人居住,。據(jù)樓下鄰居介紹，該住所的確為賈家所有,，但其在市內(nèi)其他高檔社區(qū)買了房子后此房屋便閑置了下來(lái),。
值得注意的是，賈文博,、楊連騰的名字還曾出現(xiàn)在紫鑫藥業(yè)的IPO招股書中,。賈文博是紫鑫藥業(yè)控股股東敦化市康平投資有限責(zé)任公司的出資人，持有0.13%的股份,。2004年10月9日,，康平投資還與楊連騰等多名股東共同發(fā)起設(shè)立吉林省敦化市寶隆農(nóng)業(yè)工程裝備制造有限公司，注冊(cè)資金5000萬(wàn)元,。