跨入8月份,，對地方融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控依然是商業(yè)銀行工作的重中之重,，絲毫未有松動(dòng)跡象,。
商業(yè)銀行嚴(yán)格執(zhí)行平臺(tái)貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),，符合地方政府的財(cái)政收入、稅收增速,、債務(wù)率、負(fù)債率,、償債率等指標(biāo)的貸款才可能申報(bào)，而對區(qū)縣級以下的平臺(tái)公司更是嚴(yán)格控制,。
“商業(yè)銀行對平臺(tái)公司貸款先松后緊，讓地方政府很不適應(yīng),，他們正在面對還本付息的巨大壓力，我們這里平臺(tái)貸借新還舊的口子已經(jīng)徹底被堵死,，許多地方政府目前的首要任務(wù)就是籌資�,！币晃恢胁康貐^(qū)商業(yè)銀行人士說,，一些平臺(tái)公司開始采取變通的手法籌措資金,，比如通過自己控制的國有企業(yè)貸款或者為貸款做擔(dān)保，或者去外地銀行貸款等等,。
而在此次對地方融資平臺(tái)的大規(guī)模清理整頓中，銀行們發(fā)現(xiàn),，他們面對的不僅僅是平臺(tái)公司，還有當(dāng)?shù)卣�,。在�?qiáng)勢的地方政府面前，弱勢的商業(yè)銀行玩的是貓捉老鼠的游戲,。
融資平臺(tái)新動(dòng)向
地方融資平臺(tái)現(xiàn)在的處境可以用“屋漏偏逢連陰雨”來描述。
盡管根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定,，符合公路法、國有土地資產(chǎn)管理辦法,、保障房,、國務(wù)院審批的重大項(xiàng)目的四類平臺(tái)項(xiàng)目仍可繼續(xù)獲得銀行的貸款支持,。但是由于地方財(cái)政情況、項(xiàng)目資質(zhì)等千差萬別,，各地銀行對平臺(tái)貸款的口子收得還是相當(dāng)緊,。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，盡管在資金的松緊程度上，東部發(fā)達(dá)地區(qū)和中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的平臺(tái)公司情況有些差異,，但是銀行對它們后續(xù)資金的供給都非常審慎,，地方政府的資金壓力都比較大,。
尤其是中西部大部分地區(qū)，由于地方融資平臺(tái)管理大多不規(guī)范,，許多貸款均為公益性,、長期性的項(xiàng)目,，很難在短期內(nèi)產(chǎn)生現(xiàn)金流，更由于地方政府財(cái)政困難,，加上政府對房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控，土地出讓流拍嚴(yán)重,，土地出讓資金開始大幅下滑,。而且今年以來,，央行多次提高存款準(zhǔn)備金率和利率，貸款額度控制非常嚴(yán)格,，商業(yè)銀行信貸額度相當(dāng)緊，他們首先滿足的是信用好、資質(zhì)優(yōu)的老客戶,。“地方融資平臺(tái)的貸款基本上全停了,，其中包括已經(jīng)轉(zhuǎn)為一般公司類的貸款�,！焙幽鲜∫晃汇y行業(yè)人士說,，目前銀行采取的措施基本都是只收不放,、收多貸少的做法。
而為了緩解空前的資金壓力,，平臺(tái)公司各種新的融資手段開始出現(xiàn)。
這其中最便捷的就是通過有合作關(guān)系的第三方企業(yè)向銀行申請融資,，信貸資金間接用于項(xiàng)目建設(shè)等，這些企業(yè)大多數(shù)都是地方政府能夠控制的國有企業(yè),。
江蘇某國有銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部的人士告訴記者，在他們那里已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了有地方政府正在通過他們控制的國有企業(yè)借款,。地方國有企業(yè)大多都資信良好，是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶,，銀行也樂意為他們提供貸款,�,！斑@些國有企業(yè)其實(shí)自己不需要貸款，但是地方政府是他們的上級領(lǐng)導(dǎo),，他們當(dāng)然得服從上級領(lǐng)導(dǎo),，不過一般地方政府會(huì)提供擔(dān)保,。”他說,。
這樣就使得地方國有企業(yè)變成了政府融資的又一個(gè)窗口,，貸款銀行很容易被蒙混過關(guān)。這已經(jīng)引起了一些銀行的關(guān)注,，要求其增加抵押措施,，防止不符合要求的平臺(tái)貸款擴(kuò)大。
除了通過國有企業(yè)進(jìn)行融資外，也有不少平臺(tái)公司紛紛轉(zhuǎn)向異地銀行尋求融資,。在現(xiàn)有屬地監(jiān)管原則下,，監(jiān)管部門對這部分異地貸款的日常監(jiān)控存在較大困難,，尤其是對異地行的貸款授信、審批,、發(fā)放以及資金流向監(jiān)控等情況難以掌握,。
還有些地方政府為了繞開“名單制”管理，開始成立新的平臺(tái)公司,，這些新的平臺(tái)公司改頭換面，然后再去商業(yè)銀行申請貸款,。
另有平臺(tái)公司通過采取壓縮貸款業(yè)務(wù)，增加表外業(yè)務(wù)融資占比,，比如發(fā)行債券或信托產(chǎn)品，增加非貸款融資比例等等,。
以上這些行為都增加了商業(yè)銀行對貸款風(fēng)險(xiǎn)的管控難度,，平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)則進(jìn)一步加大,。
防控一般公司類貸款
值得注意的是，銀行業(yè)監(jiān)管部門對地方融資平臺(tái)授信業(yè)務(wù)的控制措施之一是按照現(xiàn)金流覆蓋情況對平臺(tái)貸款進(jìn)行分類,，劃分為全覆蓋,、基本覆蓋,、半覆蓋和基本無覆蓋四類。經(jīng)過地方融資平臺(tái),、商業(yè)銀行和地方政府三方簽字確認(rèn)的現(xiàn)金流全覆蓋貸款將不再列為平臺(tái)貸款,，而是按照一般公司類貸款按照商業(yè)化原則進(jìn)行運(yùn)作。
“我們這里的平臺(tái)貸款大多數(shù)都轉(zhuǎn)成一般公司類貸款了,，經(jīng)過前半年的整頓清理,，這些貸款都重新做了嚴(yán)格的抵押管理,，現(xiàn)金流大多都是全覆蓋，地方政府通過土地出讓的資金都可以歸還到期貸款,，所以目前我們這里的地方平臺(tái)債務(wù)壓力還不是很大,。”某發(fā)達(dá)地區(qū)交通銀行一位人士告訴記者,，許多在建的項(xiàng)目急需后續(xù)資金，貸款銀行也不能把這些項(xiàng)目現(xiàn)金流給卡死了,。
盡管各地有了這樣的分類,，商業(yè)銀行對于此類貸款依然存有“戒心”,，很難真正按照一般公司貸款去操作。
這位人士告訴記者,，這類貸款的經(jīng)營主體并未改變，法人代表還是政府官員,，作為貸款抵押物的土地儲(chǔ)備中心的職能依然還是政府性質(zhì)的,。雖然這些地方融資平臺(tái)已經(jīng)實(shí)行了企業(yè)化管理,，但是大多都沒有產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，他們的主要收入來源還是土地出讓收益,，這些都讓這些地方融資平臺(tái)與地方政府難脫干系。
記者看到的一份江蘇省常州市關(guān)于近期地方融資平臺(tái)的調(diào)查報(bào)告顯示,，地方政府對于平臺(tái)貸轉(zhuǎn)為一般公司類貸款積極性不高。
“銀行在客觀上還是處于相對弱勢的地位,，地方融資平臺(tái)完全受地方政府操控�,！边@份報(bào)告說,，正是受地方政府主導(dǎo),，有的平臺(tái)公司與這類貸款的項(xiàng)目脫節(jié),，不能完全參與管理，甚至承貸主體和資金使用者也不是一個(gè)法人,，第一還款來源仍舊是地方政府的財(cái)政收入,。而且地方政府披露的財(cái)政收支狀況、舉債及償貸的信息都非常有限,，不完善，這導(dǎo)致銀行對地方融資平臺(tái)的償貸來源評估和貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控都存在比較大的困難,。
也就是說,，雖然已經(jīng)轉(zhuǎn)化為一般公司類貸款,，但是這類平臺(tái)公司法人治理結(jié)構(gòu)仍然不到位,，政企不分的經(jīng)營機(jī)制未根本改觀，行政色彩仍然濃厚,，削弱了市場化運(yùn)作的發(fā)展定位。
盡管如此,，基層銀行操作人員對地方政府的還款能力還是確信無疑的。上述人士說,，他們市一年的財(cái)政收入是80個(gè)億,，而且每年都在增長,，而地方政府債務(wù)總額也就50多個(gè)億,，“連地方政府都不相信了，我們還能相信誰呢,？”